Гарантийное обеспечение (ГО) — это уровень денежных средств, резервируемых на счете трейдера для покупки 1 фьючерсного контракта.
Если ГО составляет 10% от стоимости контракта, это означает, что кредитное плечо при работе с этим инструментом составляет 1 к 10.
Если инструмент, купленный с 10 плечом, упадет в цене на 10%, то клиент может получить отрицательный баланс счета. Для того, чтобы избежать подобных ситуаций в случае резкого изменения цены актива за 1 день, биржа увеличивает
гарантийное обеспечение на 50%, в случае, если цена фьючерса достигла
дневного лимита колебаний (планки).
Когда РТС понижает ГО?
(вопрос регулируется Приложением № Ф5. «Положение о порядке установления и изменения лимитов колебаний цен сделок и принудительного закрытия Позиций»
fs.rts.ru/files/4907)
1.7.5. Клиринговый центр уменьшает в ходе дневной или вечерней клиринговой сессии лимит колебаний цен сделок по фьючерсному контракту / Ценной бумаге / иностранной валюте в следующих случаях:
1) если
для каждого из последних десяти Расчетных периодов, предшествующих проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии, выполняется следующее условие:
• изменение расчетной цены данного Расчетного периода к расчетной цене предыдущего Расчетного периода по данному фьючерсному контракту / Ценной бумаге / иностранной валюте
составляет менее 50 (пятидесяти) % от лимита колебаний цен сделок по данному фьючерсному контракту / Ценной бумаге / иностранной валюте, установленного Клиринговым центром в ходе дневной или вечерней клиринговой сессии, предыдущей по отношению к проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии.
1.9.4. При выполнении условия 1) пункта 1.7.5 настоящего Положения
лимит колебаний цен сделок уменьшается на 25 (двадцать пять) % от последнего установленного значения.
Т.е. каждый клиринг осуществляется проверка: была ли расчетная цена каждого из клирингов в пределах 0,5L от расчетной цены предыдущего клиринга. И так 10 клирингов подряд. Если правило выполняется, то L уменьшается на 25%. Так как ГО равно 2L, то уменьшится и ГО. Но не менее чем до минимального, установленного комитетом по Срочному рынку. На данный момент 10%.
См. также:
Лимит колебаний фьючерса
Фьючерс на индекс РТС
Когда биржа повышает ГО?
Ссылки:
Гарантийное обеспечение, как фактор, сдерживающий волатильность
Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.
