Экономический Кризис — болезненный процесс восстановления равновесия в системе с серьезным накопленным дисбалансом. Общая черта всех финансовых кризисов — это накопление избыточного уровня долга, независимо от того, чей это долг — правительства, банков или компаний[3].
По источникам возникновения кризисы можно разделить на:
- государственные (суверенные) дефолты — ситуация, когда государство не может выплатить свой долг
- банковские кризисы — неплатежеспособность значительной части банковской системы вызванная паническим оттоком вкладчиков или потерь капитала вследствие неудачных инвестиций
- валютный кризис — ситуация в которой кризис вызывается резким обесцениванием национальной валюты
- инфляционный кризис — кризис, вызванный резким взлетом инфляции, эквивалентен дефолту, так как обесценивает долг
- мультифакторный кризис — кризис, в котором наблюдается сразу несколько из вышеперечисленных явлений
для дилетантов
кризис — время больших потерь.
для профессиональных
трейдеров,
кризис — время больших денег.
Кризисы могут иметь существенные отличия, различное происхождение и причины, охватывать совершенно разные секторы
экономики.
Возможные причины кризисов
коротко:
- финансовые пузыри, взрощенные годами
- использование больших кредитных рычагов
- принятие чрезмерных рисков
- сверхпотребление
Как заработать на кризисе?
Во время кризиса инвесторы в основном фокусируются главным образом на
ликвидности активов. Это создает возможности купить очень качественные но неликвидные активы очень дешево. И хорошо заработать со временем.
развернуто:
Как правило, в основе всех серьезных кризисов лежат избыточные кредиты, а также спекулятивные бумы,
финансовые пузыри. Модель возникновения кризиса следующая: цена некоего актива повышается выше фундаментально оправданного уровня, что сопровождается ростом долговой нагрузки у участников бума. Чаще всего, в основе повышения цен стоит рост кредитного предложения (например, низкие процентные ставки центрального банка).
Обычно, возникновение пузырей происходит в связи финансовыми инновациями[1].
Экономист Джон Стюарт Милл признавал, что
спекулятивный пузырь сам по себе на создает кризис: важную роль играют кредит и долги. В процессе раздувания “пузыря”, утверждал он, происходит значительное расширение кредита.
Экономист Уильям Стэнли Джевонс полагал, что внешнее шоковое воздействие запускает процесс, кульминацией которого становится кризис. По мнению Джевонса, сбои вызываются… солнечными пятнами. Столь же нелепым в современном представлении выглядит тезис Джевонса о том, что кризисы порождаются исключительно внешними событиями, не имеющими отношения к капиталистической системе[1].
Маркс — первый мыслитель, который увидел в капитализме признаки его нестабильности. По оценке Маркса, капитализм — это воплощение хаоса — неизбежно рухнет в бездну, увлекая за собой всю экономику. Маркс предупреждал, что капитализм обречен. Кризис является врожденным заболеванием капитализма, каритализм содержит в себе гены саморазрушения.
Карл Маркс полагал, что кризис является неотъемлемой частью капитализма и причиной его неизбежного будущего краха. Если Адам Смит хвалил Капитализм, то Маркс его требовал похоронить. [1].
Австрийская школа экономики соглашается с Кейнсом в том, что чрезмерный рост кредитной массы и раздувание спекулятивного пузыря приводит к возникновению опасных кризисов, они не склонны винить в этой проблеме
капитализм. Вместо этого они указывают на правительство как на виновника всех бед, а точнее на смягчение проводимой им
денежно-кредитной политики наряду с регулированием и прочими вмешательствами, которые по их мнению наносят вред деятельности свободного рынка.
Методы борьбы с экономическими кризисами
Разные экономические школы по-разному подходят к вопросам рецептов борьбы с кризисами. Н. Рубини [1] считает, что в краткосрочном плане, реакций на кризис должна быть адекватная реакция властей, но в средне и долгосрочном плане, господдержку стоит сокращать и убирать, чтобы не плодить неплатежеспособные банки-зомби и компании-зомби, и избежать роста госдолга, который впоследствии может вылиться в бесконтрольную монетизацию долга и инфляцию.
Во время кризиса развитие ситуации определяется согласованная реакция локального правительства и мирового сообщества.
По мнению Кейнса, в кризисной ситуации правительство должно реанимировать спрос и таким образом вывести экономику из пике.
Подход Кейнса к решению кризиса был взят на вооружение в послевоенные годы, чтобы воспрепятствовать углублению экономического спада.
Кризисы причиняют огромный ущерб при небрежном к ним отношении.
Кризисы редко наносят лишь 1 удар, после которого быстро успокаиваются[1].
Возможные последствия кризисов[2]:
- уничтожение капиталов
- уничтожение отраслей промышленности
- массовая безработица
- рост долговой нагрузки государственного бюджета
- свержение правительства
- кровопролитные войны
Источники:
[1] Нуриэль Рубини, Стивен Мим: «Нуриэль Рубини: как я предсказал кризис»
[2] Пол Кругман, «Возвращение великой депрессии»
[3] Рейнхарт, Рогофф «На этот раз все будет иначе: механизмы финансовых кризисов восемь столетий одни и те же»
См. также:
кризис 1907 года
Великая депрессия 1929
нефтяной кризис 1974-1975 года
азиатский кризис 1997 года
Кризис 1998
кризис 2000 года
кризис 2008 года
Кризис в Греции
Кризис в Италии
Европейский долговой кризис
ссылки:
Все записи по теме
кризис на смартлабе
Философия равновесия (Т. Мартынов)
Почему кризис 2011 ждет обострение?
Сценарий кризиса Михаила Хазина
