Долговой
кризис в Греции начался в конце 2009 года.
Причины кризиса в Греции:
Основная причина — жизнь не по средствам на заемные деньги в течение длительного времени.
- слишком большой накопленный государственный долг, который стал еще больше из-за растущей стоимости заимствований.
- Огромный дефицит бюджета. Дефицит счета текущих операций регулярно составлят 8-10% от ВВП. Валютных доходов от туризма было недостаточно для того, чтобы компенсировать дисбаланс между экспортом и импортом.
- Огромный дефицит торгового баланса — средний дефицит с 2005 по 2009 год составил 16% от ВВП.
- Слабая структура производства Греции
Основным триггером греческого кризиса стали инвесторы, которые почуяв приближающиеся проблемы, стали продавать греческие гособлигации, что привело к росту ставок по ним и существенно осложнило задачу
рефинансирование госдолга греческому правительству.
Александр Лукашенко (президент Белорусси) о кризисе в Греции: «Греция – 10 миллионов человек! 500 миллиардов евро! Слушайте, это что, была бездонная бочка, куда, как селедку, забрасывали миллионами евро? Я иногда думаю, вот если бы нам 100 млрд дали – мы бы их не проглотили!»
Вероятные способы выхода Греции из кризисной ситуации:
- Даже в случае дефолта грекам необходимо сократить потребление импортных товаров на 30%.
- Выход из зоны евро, возвращение к собственной валюте — драхме, девальвация драхмы, которая приведет к естественному удорожанию импортных товаров и сокращению их потребления. Девальвация не сильно поможет усилить греческий экспорт, но сделает цены на туристические услуги низкими и привлекательными для иностранцев.
- Резкое сокращение расходов бюджета, которое вызовет сокращение уровня доходов населения и длительную рецессию.
Почему кризис в Греции нельзя решить традиционными методами, перечисленными выше?
- Выход Греции из зоны евро может привести к дестабилизации всей еврозоны и единой европейской валютной системы.
- Выход Греции из еврозоны означает существенные потери по инвестициям в греческие ценные бумаги и банки для европейских банков.
- Возврат к драхме вынудит греков забирать свои вклады в национальных банках, что приведет к полному краху банковской системы. Правительству Греции придется национализировать банки. Банку Греции придется печатать деньги, чтобы покрыть потребность банков вликвидности. Это, в свою очередь, приведет к существенному росту инфляции.
- Сокращение госрасходов, снижение зарплат, инфляция, все это приводит к тяжелым социальным волнениям — забастовки, акции протеста, демонстрации и стычки с полицией.
- Размер экономики Греции не велик — ВВП Греции составляет 2,1% отВВП еврозоны, но кризисные явления в Греции могут распространиться на другие страны, что будет иметь последствия намного большего масштаба.
Сравнение экономики Греции с Аргентинской в период кризиса в 1991-2001 годы:
Источники:
http://smart-lab.ru/files/strategia_2012/Credit_Agricole_macro_2012.pdf
