черепахи трейдеры

черепахи трейдеры — легендарная история создания группы учеников-трейдеров, которая, по легенде, родилась как спор между партнерами управляющей компании C&D Commodities Ричардом Деннисом и Уильямом Экхардом. Для Ричарда Денниса это был не просто спор, но и бизнес — он забирал 85% прибыли своих учеников и рассматривал всю инициативу, как диверсификацию своего портфеля. На протяжении 4 лет ученики приносили 100 и более процентов прибыли в год. Суммарная прибыль всех черепах за время эксперимента по некоторым оценкам составила около $100 млн.

спор Экхарда и Денниса

Эксперимент «черепахи трейдеры» начался как результат многолетнего интеллектуального спора между Ричардом Деннисом и Биллом Экхардом, который сводится к вопросу: «можно ли свести успешный трейдинг к ограниченному кругу правил»?
Экхард был убежденным сторонником теории природных способностей: «ты либо родился со склонностью к трейдерству либо нет», а хорошего трейдера из человека делает нечто неосязаемое, мистическое, субъективное или интуитивное.
Деннис верил в противоположное.
Чтобы проверить спор, было принято решение — нанять людей, обучить их и посмотреть что из этого получится.

отбор в группу Черепахи Трейдеры

В 1983 году были даны объявления о поиске стажеров в газеты и журналы (WSJ, Barron's, Int'l Herald Tribune).

Было подано более тысячи заявлений от соискателей. Нельзя сказать, что это были совсем случайные люди. Деннис отбирал людей, которые готовы были брать на себя риски, а также те, кто выделялся из толпы. Тем не менее, выборка по профессиями и уровню образования у кандидатов была весьма разнообразная. Обучение кандидатов длилось всего две недели. Первые черепахи трейдеры начали свою торговлю в январе 1984 года.

Состав черепах трейдеров

Куртис Фейс (1983) — любимчик Ричарда Денниса, получал большую часть средств всех черепах. Доторговался до того, что потерял одним днем 1987 года $14 млн. По неподтверженным данным, доход Фейса за все время составил $31,5 млн
Майк Карр (1983)
Майкл Шеннон (1984) — бывший наркодилер в Чикаго, был под следствием.
Ирджи Джордж Свобода (1984) — опытный картежник, разработчик систем против казино
Говард Сайдлер (1984)
Джерри Паркер (1983)
Стиг Остгаард (1984)
Джим Мелникк (1984)
Джефф Гордон (1984)
Лиз Чевал (1984)
Майкл Кавальо (1983)
Том Шэнкс (1985)
Пол Рабар (1985)
Брайан Проктор (1985)
Майк О Брайен (1985)
Филип Лу (1985)
Джим Ди Мария (1985)
Энтони Брак — художник из Чикаго
Сэм ДеНардо — отчислен из программы, за то что интересовался распределением средств между черепахами.
Эрл Кифер
Рассел Сэндс
Ховард Сайдлер
Крейг Содерквист
Люси Уайатт — любовница Билла Экхарда.

Как торговали Черепахи Трейдеры?

После обучения «черепахам» было выделено по $1 млн на торговые операции. Им полагалось 15% прибыли, в то время как Деннис получал 85%.
«Черепахи» трейдеры могли торговать облигациями, валютами, зерном, нефтью, ценными бумагами и другими активами. Черепахи следующего года получили меньшие суммы в управление. Причем, суммы между трейдерами распределялись не всегда равномерно. Кто-то из черепах мог получить в 20 раз больше средств для торговли, чем другие.
Экхард и Деннис ежедневно изучали ежедневные отчеты и если кто-то нарушал правила они вызывали трейдера к себе и требовали объяснений.

Завершение программы Черепахи трейдеры

В апреле 1988 участники программы получили факс, который сообщал о сворачивании программы. Это было связано с тем, что потери Ричарда Денниса в публичных фондах Drexel составили более 55%. Основатель программы черепах больше не захотел заниматься трейдингом и ушел в политику.

известные ученики из группы черепах трейдеров

Р.Джерри Паркер младший — основал Chesapeake Capital. Заработал к 1994 $35млн, появился на обложке Financial World в июле 1994. В 2006 году его личный капитал оценивался в $770 млн.
В 2007 году Экхард, Джерри Паркер и Пол Рабар заработали за год $3 млрд
Куртис Фейс — написал несколько книг, переведенных на русский язык. 1989 — WSJ опубликовал статью, в которой говорилось о том, что Фейс заработал $31,5 млн за время эксперимента черепах. 1988 — Фейс запустил хедж-фонд, который впоследствии разорился и стал объектом расследования SEC. Апрель 2003 — сайт, где бесплатно выдавал правила черепах в обмен на благотворительно. 2006 год — продажа правил черепах за $29.95
Рассел Сэндс — первая «черепаха», кто пытался заработать на продаже методики Денниса — семинары за $2500 в августе 1992 года. Успехи в трейдинге были посредственны.