стандартное отклонение портфеля измеряет его степень
риска. Чем больше разброс результатов, тем менее предсказуемы доходы, тем более рискованна инвестиция.
Очень важно, что:
доход портфеля = сумме доходов каждой ценной бумаги.
при этом
риск портфеля (стандартное отклонение портфеля) = сумме стандартных отклонений активов только в случае их полной корреляции.
Если активы нескоррелированы, то стандартное отклонение портфеля считается по формуле (формула дана для дисперсии)
Если нам необходимо найти риск (стандартное отклонение) портфеля из трех активов, то это можно сделать по формуле:
Таким образом, чем ниже корреляция между активами, тем ниже будет риск. См.
Диверсификация.
