<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

HFT

HFT (High Frequency Trading) — высокочастотный трейдинг.

HFT использует сложные программные технологии для торговли ценными бумагами, валютой и другими финансовыми активами, которые торгуются на организованных рынках.

На ноябрь 2013, около 60% объемов торгов в США приходится на HFT-роботы[1].

HFT-роботы повышают эффективность рынков, снижая ошибки ценообразования. В моменты сильных сдвигов на рынке HFT может повышать нестабильность рынков[2].



Характерные черты высокочастотного трейдинга HFT:
  • использование компьютерных алгоритмов для анализа входных данных и организации торговых стратегий
  • инвестиционная позиция удерживается очень непродолжительное время (секунды и миллисекунды). Количество операций  в HFT-трейдинге достигает тысячи и десятки тысяч сделок в день.
  • HFT работает только внутри дня и на конец торгового дня чистая позиция HFT робота = 0.
  • Роботы HFT очень чувствительны к скорости передачи данных, поэтому как правило они работают напрямую с биржей через установку на сервере биржи. Эффективность HFT зависит также от размера комиссионных. 
Известные российские HFT трейдеры и команды:
  • Григорий Фишман (робот Unitedtraders.com)
  • Антон Ерешко (робот аспирант)
  • Никита Масюков, Антон Бабушкин (робот Панда)
  • Виталий Курбаковский (робот лорап и робот HalfBe)
  • Алексей Докучаев, «город технологий»
  • Александр Жаворонков (fenix-fx)
  • ИФК Созвездие
  • Норд-Капитал
Стоит отметить, что все команды HFT в России, как правило, очень закрыты и непубличны и очень не любят обсуждать используемые алгоритмы и технологии.

Видео про HFT на английском языке


Сравнение HFT с инвесторами:




См. также:
торговые роботы 
алготрейдинг


ссылки:
срываем маски с HFT роботов (11/12/2012)
рецензия на книгу «Кванты» (04/11/2013)
документальный фильм про HFT = «Wall Street Code»
(05/11/2013)
Как переиграть молниеносных парней HFT (+48,18к)
Мальчики-вспышки. Часть 1 (Майкл Льюис)
Американский хедж-фонд закрывается из-за давления HFT-роботов (5.8.14)

Источники:
[1] http://www.cnbc.com/id/101170033
[2] Отчет ЕЦБпо HFT трейдингу, ноябрь 2013



Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.



Тимофей, интересная тема!

Покопавшись в nete решил добавить к статье немного информации :-)

История
•общественную огласку HFT получила в статье, опубликованной в New York Times 23 июля 2009 г. www.nytimes.com/2009/07/24/business/24trading.html?_r=1
•смысл следующий:
— некоторые «привилегированные» компании имеют возможность осуществлять трейдинг уже через 30 миллисекунд после поступления заявок (квот), гораздо быстрее, чем все остальные.
— их сервера установлены прямо на бирже рядом с теми серверами, где осуществляются транзакции.
— на примерах показывалось, как именно можно зарабатывать прибыль аж до одного цента на акцию.

О «научности» HFT поведал миру 24 июля 2009 года Карл Деннингер, ведущий блога Market Ticker:
«Предположим, крупный пенсионный фонд — одна из самых любимых дойных коров профессиональных трейдеров — размещает на бирже заявку на покупку 100 тысяч акций компании Broadcom по лимитной цене 26,40 доллара. «Лимитная» заявка означает, что покупателя устроит любая цена ниже 26,40. В этот момент текущая котировка на бирже составляет 26,10 за акцию, что на 30 центов ниже заявки покупателя.
При попытке продать по цене 26,45 рынок заявку не удовлетворяет, поскольку на нее нет ответного предложения (мы помним, что максимальная заявка на этот момент по покупке акций — это 26,40 от пенсионного фонда), и тут же ее аннулирует (в соответствии с условием IOC). Поскольку HFT трейдер формально выполнил все требования биржи по плавному повышению котировок, он может смело приступать к задуманному: выложить заявку на продажу акций Broadcom по цене 26,39 — чуть-чуть ниже 26,40 — лимитной заявки пенсионного фонда! Компьютер HFT трейдера (именно компьютер, а не трейдер, который просто физически не в состоянии проделывать все множество операций с необходимой скоростью) узнает благодаря системе flash orders на 30 миллисекунд раньше остальных участников рынка о поступлении заявки на покупку акций Broadcom. И тут же начинает размещать собственные маленькие ордера (по 100 акций) типа «IOC» (Immediate Or Cancel — «выполнить немедленно либо отменить») на продажу акций Broadcom по цене 26,20. Если рынок проглатывает ордер, компьютер молниеносно размещает следующую заявку — уже по цене 26,25, затем — 26,30, потом 26,35, потом 26,40.
В результате заявка пенсионного фонда на покупку 100 тысяч акций Broadcom будет удовлетворена по формально справедливой цене (26,39), хотя на самом деле пенсионный фонд развели, как последнего лоха. Потому что через несколько мгновений акции Broadcom упадут до уровня, соответствующего реальному спросу и предложению (26,10, может, слегка выше — 26,20). Тогда HFT трейдер выкупит обратно по текущей котировке акции Broadcom, которые ранее продал за 26,39, и сорвет солидный куш. Гарантированно. Из воздуха. Разумеется, строго «по-научному»!»

Резюме
•высокочастотный трейдинг не имеет к традиционному трейдингу, а тем более к «научности»
•HFT — это технологичная форма инсайдерства, создающая преимущество одним участникам рынка перед другими;
•основа HFT — так называемые flash orders, скоростные биржевые заявки, смысл которых в следующем:
•за определенную мзду биржи предоставляют «избранным» клиентам возможность видеть поступающие на общий терминал заявки участников торгов раньше всех остальных.
•зазор обычно составляет 30 миллисекунд.
•для супермощных компьютеров, которыми оснащены высокочастотные трейдеры, этого времени более чем достаточно, чтобы проанализировать заявки и разместить собственные — упреждающие.
•эффективность их напрямую будет зависеть от заявок, которые в следующее мгновение поступят на рынок.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP