<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

управление портфелем ценных бумаг

управление портфелем (Portfolio management) — задача по получению дохода для инвестора при заданном риске, которую решает портфельный управляющий.

Основные этапы управления портфелем ценных бумаг
  • Планирование:определение задач клиента (см. investment policy statement)
  • Исполнение: составление инвестиционного портфеля с учетом нужд клиента. Определение долей активов в портфеле, анализ, отбор и приобретение ценных бумаг.
1. Выбор классов активов (Asset Allocation):
  • оценить риск/доход инвестиций
  • распределение активов портфеля между акциями, облигациями, наличностью, сырье, недвижимость и т.д.
  • определить географию распределения активов
2. Анализ ценных бумаг
  • аналитики определяют привлекательные бумаги внутри своего сектора, оценивают риск и денежный поток инвестиций
3. Построение портфеля ценных бумаг
  • Главная цель — правильная диверсификация портфеля.
  • Принятие решений о распределении: по классам активов, секторов, индивидуальный ценных бумаг в соответствии с инвестиционной стратегией.

  • Покупка и продажа активов — трейдинг


4. Обратная связь, ребалансировка портфеля.
  • мониторинг состояния портфеля. Отслеживание изменений фундаментальных факторов и цен активов в портфеле. 
  • Ребалансировка портфеля в соответствии с изменениями.
  • Измерение динамики портфеля, оценка соответствия результата потребностям клиента.
Полезные подсказки портфельному управляющему:
  • диверсификация — мощнейшая концепция инвестирования
  • риск можно полностью свести к корреляциям активов в портфеле
  • риск активов не сильно отличается между соседними десятилетиями (то есть текущий будет примерно таким же, как за последние 10 лет)
  • корреляции устойчивы между активами одной страны 
  • международные корреляции сильно выросли за последние 2 десятилетия из-за глобализации капитала
  • корреляции ниже 0,3 считаются привлекательными для диверсификации портфеля








Источники:

[1] CFA Level I, volume 4 Cororate Finance and Portfolio Management




Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP