обратный спред

обратный спред (бэкспред) — опционная стратегия, рассчитанная на сильное движение цены, которая представляет собой дельта-нейтральный спред, который состоит из большего количества купленных опционов, чем проданных опционов, при этом срок действия опционов истекает одновременно.

Пример обратного спреда колл:

покупка 20 опционов колл (RTS) со страйком 155
продажа 12 опционов колл (RTS) со страйком 150

Профиль обратного спреда колл:

Свойства обратного спреда:

Потенциальная прибыль не ограничена
Трейдер явно рассчитывает на сильное движение в одну из сторон
Стратегия убыточна, если рынок останется стоять на месте
Премии за проданные опционы обычно выше уплаченных премий за купленные опционы
На спокойном рынке такая стратегия не используется, поскольку сильное движение в одну из сторон маловероятно

Обратный спред пут будет состоять из длинной и короткой позициив путах:

покупка 10 опционов пут (RTS) со страйком 150,000
продажа 8 опционов пут (RTS) со страйком 155,000