<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

бабочка опционы

бабочка   — опционная стратегия с ограниченным риском, которая состоит из:

  • опционов одного типа (либо коллы либо путы)
  • с тремя равноудаленными ценами исполнения
  • одинаковыми сроками экспирации
  • длинная бабочка — дальние страйки покупаются, внутренний — продается
  • короткая бабочка — дальние страйки продаются. внутренний — покупается
  • бабочка всегда осуществляется в соотношении 1 Х 2 Х 1, то есть по 1 внешнему опциону и 2 внутренних
  • риск бабочки на экспирации всегда ограничена от нуля до значения, лежащего между ценами исполнения. 
Пример длинной опционнной бабочки на коллах:


покупка 155 колл (фьючерс РТС)
покупка 140 колл
продажа 2 опционов 150 колл

Профиль этой опционной бабочки:
длинная бабочка опционы

Пример длинной бабочки на путах (абсолютно идентичен):
покупка 155 пут
покупка 145 пут
покупка 2 опционов 150 колл

длинная бабочка на опционах пут


Как видно из графиков, у длинной бабочки убыток фиксивароанный, а прибыль зависит от цены базового актива. У короткой бабочки, прибыль фиксированна, а убыток зависит от цены базового актива:



Короткая бабочка на коллах будет обратна длинной на коллах:
продажа 155 колл
продажа 140 колл
покупка 2х опционов 150 колл 

Короткая бабочка опционы


В
 силу ограниченного риска, бабочка менее рискованна чем стрэдл, но стрэдл обладает большим потенциалом прибыли.





Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP