<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

активы классы

Классы активов — различне активы, генерирующие доход, различающиеся по природе, по доходности, по степени риска инвестирования, и по корреляции с другими активами.

Каждый класс активов генерирует определенный ожидаемый доход (коэффициент бета). Основная проблема инвестиций в классы активов в том, что они так или иначе скоррелированы между собой, а значит, распределение денег между классами не решает задачу диверсификации портфеля на 100%. Тем не менее, именно распределение портфеля по классам активов является наиболее очевидным шагом диверсификации.


Выравнивание доходности между классами активов можно произвести при помощи кредитного плеча.

Основные классы активов[3]:
  • облигации (BONDS)
  • акции (обыкн. и привилег.) (EQUITY)
  • ипотечные ценные бумаги (MORTAGES)
  • недвижимость (REAL ESTATE)
  • прямые инвестиции (Partnerships)
  • деньги (CASH)





Активы можно разделить на следующие классы:
  • деньги
  • государственные облигации
  • казначейские векселя
  • облигации, защищенные от инфляции
  • корпоративные облигации
  • высокодоходные облигации
  • облигации на развивающихся рынках
  • акции крупных компаний
  • акции небольших компаний
  • акции роста
  • международные акции
  • акции развитых рынков
  • акции развивающихся рынков
  • недвижимость (REIT)
  • золото
  • сырьевые активы 
  • венчурные инвестиции 
Диверсификация также возможна по секторам акций, по характеру акций — акции роста, дивидендные акции, недооцененные акции и т.п.


Самый простой способ инвестировать в покупку того или иного класса активов — приобретение соответствующего ETF. Так, например, покупка ETF на европейские акции позволяет сэкономить время и сократить издержки на формирование соответствующего портфеля.

  • S&P500: SPY,VOO
  • Акции развитых рынков: EFA
  • Европейские акции: VGK
  • Азиатские акции: VPL
  • Акции развивающихся стран: EEM,VWO
  • Недвижимость, REIT: VNQ
  • Золото: GLD
  • Американские облигации: AGG, BND



Риск/доходность популярных классов активов[2]


Риск/доходонсть класов активов [1]

Риск/доходонсть класов активов

Корреляции между классами активов:


корреляции между классами активов

Выводы из картинки?
  • корреляции междуинфляцией и акциями почти нет
  • большие компании коррелируют с глоб.тенденциями больше, чем маленькие
  • долгосрочные облигации и small caps почти не связаны
  • корпоративные бонды никак не коррелируют с казнач. векселями
  • инфляция оказывает негативный эффект на цены облигаций (что логично), но не влияет на цену казначейских векселей 





Ссылки:
[1] http://www.pionline.com/assets/docs/CO7012569.PDF
[2] http://www.ouryclark.com/financial-services/investment-notes
[3] CFA Level I, volume 4 Cororate Finance and Portfolio Management




Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP