<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

Шарпа коэффициент

коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio) — характеристика дохода на единицу риска. Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше соотношение доходность/риск у управляющего или фонда.

По сути, коэффициент Шарпа — это доход/риск.
Риск измеряется стандартным отклонением.

К-т Шарпа имеет 2 ограничения:
  • использует общий риск только если туда включен систематический риск
  • значение к-та Шарпа неинформативно само по себе и полезно, только если сравнивать коэффициенты разных портфелей.



Прежде, чем использовать коэффициент Шарпа, необходимо понять, а может ли стандартное отклонение охарактеризовать разброс доходов управляющего, которого мы анализируем. К-т Шарпа применим для относительно равномерного распределения доходов, и не подходит для анализа рисков, например, продавцов оцпионов, которые могут долго и понемногу зарабатывать, а потом взять и просрать все за 1 раз.

формула коэффициента Шарпа:

коэффициент Шарпа формула

R'p — средний доход портфеля
R'f — средний доход по безрисковому портфелю
sp — стандартное отклонение доходности портфеля 

Разница R'p-R'f называется средний избыточный доход (mean excess return) по портфелю p.

Коэффициент Шарпа с отрицательным значением может искажать реальное представление о риске. Например, можно удвоить риск, а коэффициент Шарпа вырастет с -1 до -0,5. Поэтому желательно анализировать такой период, на котором к-т имеет положительные значения.


Связанные статьи:
 +22
(2)
 +3
(2)
 +12
(3)
08/02 доход



> К-т Шарпа применим для относительно равномерного распределения доходов

wrong: он для нормального распределения применим, там же стд отклонение в знаменателе.

по сути, шарп ратио это почти то же самое, что t-тест стюдента
avatar

Edward


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP