<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

Опционы - просто о сложном

Опционы- это платный договор, дающий право на поставку или получение базового актива (акции, фьючерса и пр.) по конкретной цене и на конкретную дату.
 Область применения:
-Спекуляции,
-Хеджирование рисков цены и времени
 Подразделяются на:
-опционы Call - опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене.
-опционы Put — опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право продать базовый актив  по фиксированной цене.
 Их стоимость(премия) определяется  МаркетМейкером(ММ) на основе модели Black-Scholes, текущей ситуации  и его (ММ) понимании перспектив следующего месяца по своему инструменту(на начало опционного месяца).
 Бывают:
-американские-может быть досрочно исполнен в любой день до истечения срока
-европейские — может быть исполнен только в конечную дату
(досрочное исполнение – это требование покупателя опциона поставить базовый актив досрочно т.е сейчас, до истечения срока опциона)
 Ключевые понятия:
-Страйк — значение цены базового актива, на который предоставляется опцион
-Серия- срок на который предоставляется опцион
-Экспирация — третья пятница каждого месяца — конечная дата жизни опциона
-Внутренняя стоимость опциона – часть премии, равная количеству пунктов между страйком опциона и текущей ценой базового актива, при условии что опцион в деньгах(см. ниже)
-Временная стоимость опциона — это сумма, на которую премия опциона превышает свою внутреннюю стоимость
-Волатильность- изменчивость цены, равна стандартному отклонению финансового инструмента за конкретный промежуток времени
 Основные характеристики опциона (Греки):
Дельта-показывает на сколько изменится цена опциона, если цена базового актива изменится на один пункт.
Гамма-показывает на сколько изменится дельта при изменении цены базового актива на один пункт
Тета-показывает сколькоденег теряет премия опциона за один день.
Вега-показывает как изменится премия опциона при изменении волатильности
Ро — показывает  на сколько  изменится премия, если изменится  процентная ставка.
 Все опционы подразделяются так же на :
АТМ — опционы при деньгах(на деньгах)- опционы, рядом со страйком которых находится цена базового актива
ITM — опционы в деньгах-
-для опционов Колл- все те,  страйки которых находятся ниже цены базового актива
-для опциона Пут  -все те, страйки которых находятся выше цены базового актива
OTM – опционы без денег:
-для опционов Колл- все те,  страйки которых находятся выше цены базового актива
-для опциона Пут  -все те, страйки которых находятся ниже цены базового актива
 Простые опционные стратегии:
-Сингл — купленный либо проданный Колл либо Пут;
проданные, в свою очередь, на:
-покрытые- проданный актив+проданный Пут, либо купленный актив+проданный Колл,
-непокрытые- проданные либо Колл либо Пут (без БА) 
-Стреддл- либо проданные либо купленные  с одного страйка одной серии Кол и Пут
-Стренгл — либо проданные либо купленные  с разных страйков одной серии Кол и Пут
-Баттерфляй- бывает либо Колловый либо Путовый, купленный (купленные по краям опционы и проданный большим сайзом между ними) или проданный (наоборот).
-Кондор — бывает либо Колловый либо Путовый, купленный (купленные по краям опционы и проданные между ними с двух разных страйков) или проданный (наоборот).
-Спред — бывает либо Колловый либо Путовый, купленный или проданный, бывают:
-вертикальные — купленный(проданный) опцион + проданный(купленный)опцион с другого страйка но одной серии
-горизонтальные(календарные)-купленные или проданные с одного страйка, но разных серий
-диагональные — производные от первых двух
-Коллар виз Сток — купленный базовый актив + проданный Колл + купленный Пут, либо проданный базовый актив + проданный Пут + купленный Колл
Остальное — производные от них

Риск:
-максимальный риск для купленных опционов – премия уплаченная при  покупке, доход ничем не ограничен,
-максимальный риск для проданных опционов – неограничен ничем, максимальный доход равен полученной при продаже премии.

Потенциал прибыли:

-у купленных — ничем не ограничена
-у проданных — ограничена полученной при продаже премией

Маржа:
У купленных- нет, списывается со счета величина покупки(+комиссии),
У проданных- в большинстве случаев равна марже текущей позиции.
 (Источник: Не копи-пэйст)
 




Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP