<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

Коэффициент Альфа

Коэффициенты Альфа и бета — это коэффициенты линейной регресси, которая получается путем построения графика исторической доходности (Rp), и ее сравнения с рыночной доходностью (Rm). «Альфа — это кодовое слово для обозначения непостижимой способности некоторых людей обыгрывать рынок»[3].

Если говорить по-простому: альфа — это те деньги, которые вы забираете у других участников рынка. Бета — это те деньги, которые вам платят эмитенты ценных бумаг. 

коэффициенты альфа и бета
Коэффициент альфа обычно отражает мастерство управляющего портфелем, его способность правильно выбирать акции и время выбора акций. Коэффициент бета показывает, насколько доходность портфеля зависит от рыночной конъюнктуры.

Термин Альфа был введен в 1970 годах. Он определяет степень, с которой торговая стратегия может опережать рыночный индекс. Для демонстрации альфы необходимо иметь преимущество, которое позволяет опережать всех остальных участников рынка. Для этого ты должен быть более осведомлен, чем остальные участники рынка, либо использовать более совершенную методологию[2].

Использование термина Альфа

Alpha — популярный среди трейдеров тематический журнал
seekingalpha.com — популярный на западе финансовый ресурс
Golbal Alpha — первый фонд Клифа Эснесса внутри Goldman Sachs в середине 1990-х
aphabuilder — компьютеризированная  инвестиционная система Мюллера (1992)

Источники:
[1] Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds
[2] http://smart-lab.ru/blog/158303.php 
[3] Скотт Паттерсон «Кванты»

Александр Горчаков: к вопросу об Альфе



в уравнении есть еще один компонент — эпсилон, это риск не зависящий от рынка — not market risk.
avatar

Lukasus


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP