<HELP> for explanation

rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании ITInvest | Итоги прошедшей недели. По обамовским местам.


Автор:  Сергей Егишянц

 

Добрый день. На минувшей неделе случились землетрясения в Америке (Невада и Аляска) и Азии (Япония) – магнитуда 5.3-6.8, серия афтершоков: всё как обычно – особых последствий нет, как и от японского вулкана. Чего нельзя сказать про Индию, где удушающая жара (выше +40, максимумы до +50) убила сотни людей в южных штатах страны. На мексиканский город у границы с США обрушился смерч, а со стороны Техаса случилось наводнение – десятки жертв. В центре России гремели грозы – молния взорвала газовое оборудование в Москве; коммунальные службы справились с ливнем в привычным для них блеском – в итоге в столице потопы во множестве мест, от Профсоюзной улицы до Ясенево, а в микро-озере на Красной площади даже завелись утки.

География терроризма расширяется – на сей раз он не обошёл даже Саудовскую Аравию, где сунниты взорвали шиитов прямо в мечети (десятки погибших); от этого, понятно, хуситы в Йемене не пришли в восторг – и сбили ещё один истребитель северного соседа. Ширятся кровавые столкновения всех со всеми в Ливии; в Сирии ИГИЛ убило ещё сотни людей и т.д. Довольно горячо бывает и в более респектабельных уголках планеты: в Берлине политизированный псих одарил резиденцию федерального президента коктейлем Молотова; в Мексике полиция жестоко отомстила за гибель коллег наркокартелю – свыше 40 боевиков последнего погибли в бою; в Турции владельцы турфирм Антальи, не договорившись о бизнесе, расстреляли друг друга – досталось и туристам.

Турция

Иллюстрация: Артём Попов

В Польше президентом стал оппозиционер Дуда – после чего радостный победитель вышел к народу у станции метро в центре Варшавы и принялся угощать его кофе. Ирландцы на референдуме приравняли педерастические сожительства к браку. В Испании на региональных и местных выборах преуспели новые партии, выступавшие под лозунгами борьбы с прогнившими политиканами прежних лет – политический пейзаж усложнился: во многих местах придётся создавать коалиции. Но успех антисистемных сил был ниже прогнозов, ибо перед глазами избирателей маячил пример обанкротившейся после победы Сиризы Греции – из явных успехов испанских леваков можно отметить захват власти в Барселоне, более шокировавший местных националистов, чем центр.

Страшные русские хакеры взломали сайт Налогового управления США, похитив данные 100 тыс. граждан. Российский теннисист за скверную игру избил себя ракеткой по голове – да так, что не смог продолжить матч; ещё хуже мировой федерации футбола – полиция арестовала кучу коррумпированных чиновников. У Google нежданная проблема – пользователи карт ехидно отметили, что если в строке поиска ввести «nigger house», то сервис выдаёт Белый Дом в Вашингтоне; после жалоб тот стал направлять всех в Чикаго; финальные поправки указывают Кению – тут уж все развеселились не на шутку, ибо в итоге вылезла вся био(гео)графия Обамы: история сродни старому анекдоту про то, как к юбилею Ильича советская власть выпустила мыло «по ленинским местам».

Слив по-английски

Денежные рынки. Центробанк Венгрии срезал базовую ставку на 0.15% до 1.65% — инфляция по-прежнему в годовом минусе, так что решение логичное. Резервный банк Канады ничего не поменял в своей политике – также ожидаемо. ЕЦБ, похоже, решил потроллить французов в своём правлении – те разорялись об усилении выкупа облигаций, но по факту его объём даже упал на предыдущей неделе: парижским мечтателям указано на их место. В Банке Англии шухер – руководство решило скрытно изучить последствия возможного выхода Британии из ЕС (референдум об этом был одним из главных предвыборных обещаний Кэмерона): в итоге совершенно секретный документ, который велено утаить даже от коллег по центробанку, некий растяпа отослал прямиком в редакцию Guardian – и там его, конечно, сразу опубликовали; теперь Марк Карни вынужден извиняться и оправдываться – и публично, и приватно (внутри своего ведомства). Зато греки оправдываться не желают – вместо этого они попросту сообщили, что в июне платить МВФ не будут, ибо денег нет: пикантности истории добавляет то, что этот вердикт на публику вынес не премьер либо министр финансов, а глава МВД. Однако немцы снова не впечатлились – их Минфин сразу отреагировал в духе «платите или сдохните»: таким образом, «конструктивный диалог продолжается».

Валютные рынки. Доллар опять громко посмеялся над всеми конкурентами: евро просело к 1.08, йена пробила 124, тем самым превзойдя 8-летнее дно: его пробой открывает дорогу к низам конца 2002 года (125.7) – а дальше уже нет серьёзных препятствий к экстремуму начала 2002-го (135.15). Рубль припал к баксу и (в меньшей степени) к евро – что и логично; однако власти, видимо, хотели бы увидеть более выраженное снижение российской валюты – пока получается с трудом.

Фондовые рынки. Ведущие биржи болтались у прежних уровней – за исключением Шанхая, который вспомнил былые подвиги и усвистал к 5000 пунктов: за неполный год показатель вырос аж в 2.5 раза – круче было только в 2006/07, когда за такой же период он распух втрое; расплата наступила немедленно – и в четверг индекс рухнул на 7%: раскачка перед разворотом? Обвал цен на топливо резко взбодрил авиакомпании – так, дискаунтер Ryanair за последние 12 месяцев получил прибыль в 1.7 раза больше, чем годом ранее; причём пассажиропоток подскочил на 11%, а выручка – на 12%. Впрочем, это мелочь на фоне Банка Ватикана – у того профит взлетел за год аж в 24 раза. На рынке поглощений мега-сделка: Charter Communications купит Time Warner Cable за 79 млрд. долларов. Скандал со смертельными дефектами на машинах General Motors наконец добрался и до Минюста США – грядёт штраф, который, похоже, будет исчисляться миллиардами баксов.

Китай

Источник: Barchart.com

Товарные рынки. У сланцевых добытчиков в США новая напасть: по тамошним законам, запасы в своём распоряжении можно учитывать лишь те, что на современном уровне технологий реально добыть с прибылью – из-за низких цен на нефть таковых стало вдвое меньше, чем прежде, поэтому теперь придётся списывать многие прежние резервы; это означает резкое снижение активов – под которые раньше можно было привлекать заёмный капитал. Меж тем, число активных буровых уже почти не падает – как и следовало ожидать, минимум достигнут где-то около низов 2009-го; однако будет ли сильный разворот, большой вопрос – пока что топливо слишком дешёвое, а долги-то отдавать нужно, поэтому с наращиванием добычи могут быть большие трудности.

Общая мощь доллара заставила нефть дешеветь – от пика уже -10%; и ещё мощнее завалился природный газ в США; плохо промышленным и драгоценным металлам: у алюминия минимум за 14 месяцев, золото вернулось к унылым 1180 баксам за унцию. Остаётся слабым и рынок земледельческих продуктов – весьма слабы кукуруза и соя; пшеница чувствует себя получше – и совсем хорошо рапсу. Неоднозначно поведение товаров категории Softs: возобновился сахарно-кофейный понос, однако фрукты и хлопок пока держатся, а древесина и особенно какао растут в цене. Пытается подорожать также мясо – зато молоко снова стало дешеветь; в целом же ситуация прежняя – рынок слаб, и любое локальное укрепление доллара сразу делает его ещё слабее.

Возбешение

Азия и Океания. Пассив торговли Японии ниже прогноза из-за роста экспорта, особенно в США (+21.4% в год), тогда как вывоз в РФ рухнул (-32.5%); импорт снизился – спасибо дешёвой йене. Промышленное производство выросло на 1.0% в месяц – но годовой минус остался, хотя едва заметный (-0.1%); выпуск автомобилей упал на 7.5% в год; строительные заказы рухнули на 12.1%. Цены на корпоративные услуги сдулись; потребительские цены сжались до +0.6% в год, а без учёта свежей еды – до +0.3%: цель ЦБ (+2%) далеко. Число безработных выросло – но (таков прикол казённой статистики) уровень безработицы при этом упал. Доходы и траты у домохозяйств сократились; розница прибавила 0.4% в месяц после -1.8% в марте; оптовые закупки тоже слабы.

В Австралии инвестиции и строительство в январе-марте снизились за квартал и за год – при этом возведение жилья крепнет (+4.8% и +11.4%), а инженерные работы валятся (-7.3% и -20.3%): такая раскоряка держится долго; опережающие индикаторы Westpac продолжают стагнировать (+0.1% в год). ВВП Филиппин отрос на 0.3% в квартал – 6-летний минимум; в Сингапуре +0.8% в квартал и +2.6% в год – крепнут стройка и услуги, слабеет промышленность. Что подтвердил апрель: выпуск в индустрии рухнул на 5.8% в месяц и 8.7% в год из-за ключевых секторов биомедицины (-28.6% в год) и транспортного машиностроения (-8.7%). В целом ситуация в регионе по-прежнему сложная.

Европа. ВВП Испании на пике роста за 7-8 лет (+0.9% в квартал и +2.7% в год); напротив, у англичан дно за 1.5-2 года (+0.3% и +2.4%), а у швейцарцев – за 3-6 лет (-0.2% и +1.1%); в Италии всё примерно как ожидалось (+0.3% и +0.1%); Швеция внезапно замедлилась, зато Дания ускорилась. В январе-марте промышленный выпуск Швейцарии упал на 0.5% в квартал и 5.0% в год. Деловое доверие Швеции улучшилось слабее чаяний аналитиков; в Бельгии оно на 13-месячном пике, но в минусе; в Италии мини-ухудшение; у еврозоны стабильность. Цены производителей Швеции на 8-месячном пике (+2.4% в год), Испании – на 7-месячном (-1.0%, а без энергоносителей +0.5%). Потребительские цены Италии вышли из минуса в плюс, в Испании их спад заметно уменьшился.

Годовой рост денежной массы М3 в еврозоне ускоряется – однако кредитование остаётся вялым. Шведские потребители веселели – но им далеко до немцев, чей индикатор на 14-летней вершине; отстали французы, британцы и итальянцы – хотя их мини-спад после достижения пиков за 5-13 лет не особо огорчил. Расходы французов выросли на 0.1% – после -0.7% месяцем ранее не впечатляет; индикатор потребления UBS в Швейцарии снизился: регистрация новых автомашин ужалась (но осталась приличной), доверие в торговом секторе на рекордном дне. В Германии розничные продажи радовали помесячно, но огорчили в годовой динамике; в Испании ритейл ускоряется, в Англии баланс розницы в мае пиковый за 8 лет – причём прогноз на июнь ещё радужнее.

Германия

Источник: Trading Economics

Америка. ВВП Канады снижался каждый месяц первого квартала – в том числе в марте, когда от него ждали роста. В США январь-март дали -0.2% в квартал и +2.7% в год – конечно, на деле всё печальнее: реальный душевой ВВП потерял 1.0% и 0.7% — годовой минус уже 38-й подряд, т.е. в реальности снижение длится почти 10 лет без перерыва; схожая динамика у частного внутреннего спроса. Промышленное производство Аргентины болтается в умеренных годовых минусах – та же ситуация у заказов на товары длительного пользования в США: в апреле -2.1% в год, в целом с начала года -1.3%; без учёта транспортного сектора -0.4% и -0.7%; у чистых капитальных заказов -0.6% и -2.5% — короче, весёлого мало. Погрустнел PMI Markit; PMI Чикаго опять в зоне спада; индекс ФРБ Ричмонда смешанный (новые заказы растут – общий портфель заказов худеет; занятость слабеет – рабочая неделя удлиняется) – зато вполне однозначен показатель ФРБ Далласа: 6-летнее дно при обвале заказов и занятости – что, впрочем, не мешает крепнуть оптимизму о будущем.

Канадский PPI упал на 2.4% в год – худшая динамика с октября 2009-го. В США цены на жильё от S&P/Case-Shiller сдулись до +4.1% в год (минимум с октября 2012-го), с учётом реальной инфляции там -0.7% в месяц (слабейшее число за 12 месяцев). Но Минторг огорчений не знает – вслед за новостройками он задним числом пересмотрел и их продажи, так что они взлетели: в апреле +6.8% в месяц (но в марте было -10.0%) и +26.1% в год – несмотря на спад предложения и рост цены на 8.3% в год. Однако не всё вызвано играми статистиков – незавершённые продажи вторичного жилья на пике за 9 лет. При этом ипотека сжимается (заявки падают 5 недель подряд) на фоне скромного роста процента – индекс рефинансирования у 14-летнего минимума. Настроения потребителей позитивны – хотя их восприятие занятости неоднозначно, контрастируя с фанфарами Минтруда. Недельные числа покупок в сетях ритейлеров слабоваты – как и частный спрос в целом.

Россия. Росстат подтвердил ухудшение показателей демографии: рождаемость падает, смертность растёт. Согласно МЭР, ВВП в апреле упал на 4.3% в год (худшая динамика с октября 2009-го) – у нас выходило минус 6.0-6.5%, так что разрыв с официозом сохраняется как обычно. Мы уже отмечали, что годовые изменения суть запаздывающие индикаторы – помесячная динамика (тем более недельная) более показательны: и в них в последнее время наметилась стабилизация по занятости (безработица даже стала сокращаться после подскока в прошлые месяцы), ценам (инфляция последовательно сокращается) и деловой активности (индексы предпринимательской уверенности и оценки спроса успокоились – хотя в обрабатывающем секторе картина хуже, чем в добывающем). Отчасти ускорение завала в апреле вызвано сокращением оборонных закупок – но их, разумеется, невозможно было держать на гигантском уровне января-февраля; сыграло свою роль и обрушение реальных зарплат и розницы – всё это ожидаемо и преходяще; думается, во второй половине года даже всегда отстающие от реалий 12-месячные изменения должны будут заметно выправиться.

Главную угрозу возможной стабилизации представляет власть РФ, которая под вопли безумцев о «третьей мировой» наращивает подвиг «взбесившегося принтера» и дурную ретивость исполнителей. Совбез узрел в оттоке капитала козни проклятого Запада, давящего на страны БРИКС в целях шантажа – хотя экономисту ясно, что реально виновна разница в монетарной политике центробанков (ФРС хочет поднять ставки – и капиталы со всего мира побежали в доллар), но то экономика, а то державная истерика. Минсвязи разгневан на вражий Макдональдс, медлящий с деанонимизацией вайфая – агенты Госдепа могут скрытно строчить пасквили! Хотят сажать за «саботаж», закрывают «нежелательные организации», доходит до анекдота – Счётная палата уличила Роспотребнадзор в злоупотреблении… чтением википедии: короче, у власти и у народа возбешение «советского патриотизма» в виде карго-культа усатого каннибалиссимуса. На этом фоне человечнее остальных Медвед – запросивший прибор для высыпания: а то спим, мол, на заседаниях – непорядок. Нельзя ли сию инновацию употребить ко всему начальству? – право же, вся жизнь станет куда спокойнее!

Хорошей вам недели!

Динамика цен за прошедшую неделю

Итоги прошедшей недели. По обамовским местам.

Итоги прошедшей недели. По обамовским местам.

Всем хороших выходных. Брокерская и инвестиционная  компания «Ай Ти Инвест»

 

Хороший формат итогов недели.
avatar

Marcello

Спасибо, а что насчет вчерашнего даун тренда по нашей нефтянке?
Oleg, какой-то фонд позиции закрыл и всё
Василий Олейник, возможно фонд что-то знает и потому закрывает позиции, не видя перспектив? Серия последних событий какая-то уж слишком явная: рост спроса на перевозки нефти может быть предварительной подготовкой к процессу изменения логистики из-за снятия санкций с Ирана и возможном ограничении экспорта нефти из РФ (в июне пересмотр санкций). Отсюда и закрытие позиций «каким-то фондом». Несмотря на рост нефти вчера, доллар решил не снижаться, видимо есть спрос на валюту. Если экспорт нефти будет ограничен, то экспортеры нефти будут собирать валюту с рынка.
А не странно, что стремились закрыться именно в пятницу, в период низкой ликвидности после 18:00?
Но, если действительно амеры запретят Европе покупать нефть и газ в РФ, в Европе бунты начаться должны, по причине 3х кратного роста счетов за коммуналку.( стоимость газа напрчмую влияет на стоимость отопления, а бензин и дизель сидят в транспортных расходах).По идее, чтобы действительно наложить эмбарго на РФ амеры должны:
1. Разрешить экспорт сырой нефти ( сша — страна юристов, так что минимум 2-3 недели нужно на «обсуждение» закона) .
2. Снять санкции с Ирана, потому что сланцевой добычи в США доя нужд Европы мало.(еще пару недель).
3.Построить нефте и газоналивные порты в США + постройка танкеров для перевозки нефти и газа.
4.Построить инфраструктуру в Европе для закачки в газо и нефтепроводы ресурсов, привезенных из США. Минимум год.

Вобщем, минимум 2 года никуда Европа не денется, будет покупать ресурсы в РФ, кого бы РФ не захватила...
Санкции, скорее всего, будут заключаться в покпзательной блокировке счетов у десятка российских чиновников.
Фадеев Виталий, в ЕС бунты могут быть только со стороны приезжих. Полагаю, это одна из тех «ниток», за которую США держат ЕС. ЕС еще помнит еженощные поджоги автомобилей во Франции. Сейчас, если что-то пойдет не так (по мнению США), в ЕС могут и «граждане» ИГИЛ нарисоваться. ЕС это точно не нужно.
Фадеев Виталий, и, кстати, закрываться могли постепенно, хоть весь апрель, когда цена росла на снижении объемов (Газпром). А вчера просто долили остатки в последний день мая.

 
Фадеев Виталий, запретить экспорт нефтепровод продуктов из России сейчас не возможно, у Европы нет альтернативы и ближайшие 10 лет не будет и она под это не подпишется а в США мы нефть не гоним.
Фадеев Виталий, американская нефть другого сорта и она не подходит для многих НПЗ, а стоить новые это немалые деньги и никто в это вкладывать не будет после того как в США навернулся сланцевый бум, там банки даже перестали кредитовать сланцевиков.
Что-то в июне точно будет негативное.
Dealer, что будет на неделе не знаю. Я по 53 баксы продал и по 52 начну заново покупать.
Ёмко и по делу, спасибо.
avatar

Серега


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP