Новости рынков | Все хорошо, прекрасная Маркиза

Ухудшение экономической ситуации в России – это не прогноз, а реальность, с которой нам всем придется столкнуться и ощутить на себе. Глава Минфина Антон Силуанов на коллегии ведомства 15 апреля предупредил, что рост ВВП РФ в текущем году прогнозируется «на достаточно низком уровне, 0,5%, а возможно, будет находиться около нуля». Его «оптимистическая» оценка совпала с последней версией консервативного прогноза Минэкономразвития (0,5%), а умеренно-оптимистический – он же базовый – прогноз МЭР (1,1%) уже можно считать несбыточным
Правда, Минэкономразвития на всякий случай (а вдруг из неоткуда случится инвестиционный бум) подготовил уж вовсе недостижимый прогноз, предполагающий рост экономики страны на 2,7%. Эксперты полагают, что ведомство этим прогнозом хотело показать, насколько далеко Россия отклонилась от траектории устойчивого развития. Добавим – и от траектории неустойчивого развития, поскольку, даже по официальным данным, в первом квартале 2014 года темпы роста в годовом выражении упали до 0,8%. По оценкам специалистов «ВТБ Капитал» и банка «HSBC», уже летом можно ожидать вхождение экономики России в т.н. «техническую рецессию», во многом связанную с падением инвестиций в основной капитал (по итогам первого квартала объем падения составил 4,8%). Однако, как замечают эксперты, причина падения кроется уже не столько в сокращении госинвестиций (строительство олимпийских объектов завершено), сколько в неопределенности, в которой приходится работать бизнесу. Сегодня к невнятности экономического курса правительства России добавилась геополитическая напряженность, что заставляет частных инвесторов отложить реализацию своих ранее намеченных планов. Главный экономист «ВТБ Капитал» Владимир Колычев объясняет падение инвестиций затянувшимся «шоком неопределенности». Так, по данным исследования, проведенного в апреле сотрудниками Института экономической политики имени Гайдара (ИЭП), 37% руководителей предприятий считают «неопределенность текущей экономической ситуации и ее перспектив» фактором, сдерживающим рост спроса, а соответственно и выпуска продукции. При этом с середины прошлого года предприятий, сокращающих инвестиции, стало стабильно больше, чем тех, кто инвестиции наращивает. Заметное сокращение спроса уже привело к падению загрузки мощностей. Причем, если в прошлые годы после подобных падений, связанных с длительными январскими каникулами, данный показатель восстанавливался, то в текущем году этого не произошло. Как замечают эксперты, такой феномен свидетельствует скорее о стагнации, чем о спаде в экономке.


Как отмечают в Минфине, основным драйвером в первом квартале текущего года, хоть как-то поддерживающим экономику, выступал потребительский спрос, связанный, прежде всего, с увеличением реальной заработной платы на 4,2% (за январь-март) относительно соответствующего периода прошлого года. При этом, по заявлению главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева, в частном секторе зарплаты практически перестали расти, а весь небольшой рост спроса обеспечил бюджетный сектор в рамках «реализации майских указов президента 2012 года». В складывающейся ситуации, когда инвестиционный спрос еще не восстановился, а экспортный спрос на промежуточные товары не является достаточно сильным, российская экономика теряет свой «ключевой двигатель» – рост частного потребления.
Одновременно мы наблюдаем самый резкий подъем за последние три года индекса закупочных и отпускных цен, что свидетельствует о серьезной ценовой трансформации в экономике на фоне обесценивания российской валюты и опасений дальнейшего ее падения. Розничные цены по-прежнему следуют за пиком цен от производителей, усиливая дополнительный эффект ослабления рубля. По мнению главного экономиста HSBC по России и странам СНГ Александра Морозова, речь идет о надвигающемся ухудшении социально-экономических показателей, прямо относящихся к чувствительным для населения точкам (рост цен, снижение уровня жизни и усиление давления на бюджет). На этом фоне озвученная правительством (и заложенная в бюджет текущего года) официальная инфляция в 5% выглядит просто нереальной. Подавляющее большинство экономистов прогнозируют ее рост не меньше, чем в 10-15% на этот год. Социальная инфляция (удорожание продуктов питания, цен на услуги ЖКХ, медикаменты) коснется не менее 70% россиян, принадлежащих к бедным и беднейшим слоям населения.
Экспертное сообщество уже много лет пытается достучаться до Президента и Правительства со своими предложениями по улучшению экономической ситуации в России. Всем без исключения понятно, что наряду с наведением порядка и восстановлением вертикали власти необходимо решать экономические проблемы страны, а именно: диверсифицировать производство, ослабить зависимость от импорта, стимулировать развитие бизнеса и предпринимательства и т.д. Однако экономический блок в Правительстве настойчиво продолжает политику изъятия из экономики столь необходимой для нее денежной массы, подсаживая ее на разные «иглы зависимости».
Возьмем хотя бы вопрос о внешнем заимствовании. В Правительстве при каждом удобном случае любят ставить себе в заслугу ликвидацию внешнего государственного долга России, который в 2000-м году составлял 158 млрд долларов. Это, мягко говоря, не соответствует действительности. А она такова. К 2012 году этот долг был сокращен до 33 млрд долларов во-многом, благодаря высоким доходам от экспорта нефти и газа. Однако, еще полностью не расплатившись с западными кредиторами, за 2012–2013 годы наше правительство вновь обратилось к внешним заимствованиям, доведя объем долга до 60 млрд долларов. Возникает резонный вопрос, зачем нужно брать новые взаймы, если наша страна располагает собственными золотовалютными резервами в 450 млрд долларов? Но есть еще одно немаловажное обстоятельство. Внешний государственный долг и долг страны (как сумма обязательств всех резидентов РФ) суть разные вещи. Если первый долг действительно невелик и составляет около 10% ВВП, то второй уже соизмерим с показателем Греции, считающейся наислабейшим звеном в Еврозоне. Таким образом общий долг России не снизился, а наоборот вырос с 2000 по 2013 годы со 178 млрд до 732 млрд долларов, то есть в 6 раз! Правомерно ли при этом говорить о суверенности российской экономики и «вставании с колен» в условиях, когда в реальности финансовая зависимость России от Запада со времен Бориса Ельцина не только не ослабла, но и существенно возросла?
Добавим, что речь идет в основном о т.н. «тучных» годах, в условиях постоянного роста мировых цен на сырье. Именно тогда в обиходе руководителей исполнительной власти появилось выражение «лишние деньги», полученные в результате экспорта энергоносителей, которые оцениваются сегодня примерно в 600 млрд долларов. Вместо вложения их в отечественную экономику, в буквальном смысле задыхающуюся от нехватки свободных капиталов, эти средства «выкачивались» из страны и складировались в американскую банковскую систему под 1-2% годовых, фактически работая на экономику Соединенных Штатов. Наша экономика в условиях отсутствия свободных средств для развития бизнеса все эти годы была похожа на финансовую пустыню. В лучшем случае такую ситуацию можно назвать стратегической ошибкой Правительства. В результате для отечественного бизнеса кредитование на внутреннем финансовом рынке стало практически недоступным (из-за недостатка финансовых средств банковские ставки достигали 20% и более годовых). Он был вынужден брать займы за рубежом под 5-8%. Получается, что российское Правительство размещало средства Стабфонда под 1-2% годовых в США, а они де-факто предоставляли нашим предприятиям кредиты под 5-8%. Так и формировался корпоративный долг резидентов РФ перед иностранными структурами, достигший на январь текущего года 732 млрд долларов. Если это не преддефолтное состояние, тогда что?
И в таких условиях Центробанк намерен в этом году в очередной раз повысить процентную ставку до рекордных для развитых стран 7,5%, тем самым сохранив «денежный голод» в экономике. Эксперты уверены, что Правительство несмотря ни на что продолжит свою монетарную политику, связанную со стерилизацией денежной массы и изъятием денег у российской экономики.
Несмотря на все разговоры о необходимости модернизации российской экономики, по-прежнему сохраняется критическая зависимость ее от нефтедоллара. Эксперты уверены, что бюджет нашей страны фактически целиком и полностью зависит от экспорта энергоресурсов, вернее, от уровня экспортных цен на них. Сегодня половину всех поступлений федеральный бюджет получает за счет доходов от нефтегазового комплекса (налоги на добычу полезных ископаемых, на добавленную стоимость, на прибыль, акцизы, экспортные пошлины сырьевых компаний и т.д.). В структуре российского экспорта сырье составляет 73% (32% — нефть, 16% — газ, 7,5% — металлы, 3% — лес). А это означает, что три из каждых четырех долларов поступают в Россию от продажи за границу полезных ископаемых. К примеру, в российском экспорте в стоимостном выражении доля машин и оборудования составляет всего 4% (в прошлом году – 4,5%), в то время как в Беларуси этот показатель достигает почти 40%, в США – 55%, в Тайване и Корее – 80%.
Добавим, что уже в этом году российский экспорт в целом сократился почти на 7,5%, а, это значит, что бюджет недополучит сотни миллиардов рублей. Кроме того, по словам министра по торговле Евразийской экономической комиссии Андрея Слепнева, ожидать в текущем году роста взаимной торговли стран Таможенного союза (ТС) также не приходится. В числе главных причин предстоящей стагнации торговли он назвал «слабую динамику экономики», прежде всего в России, на которую приходится 80% всего экономического потенциала ТС, а также либерализацию доступа на внутренний рынок союза товаров из третьих стран в сфере машиностроения, транспорта и товаров народного потребления, связанную с вхождением России в ВТО.
Российский экспорт в Белоруссию за два месяца текущего года упал на 11,1% за счет сокращения поставок минеральных продуктов (на 8,8%), машин и оборудования (на 21,4%) металлов (на 30,9%) и химической продукции (на 15,1%). Поставки российской продукции в Казахстан за этот же период уменьшились на 20,3% за счет минеральных продуктов (на 55,9%), металлов (на 17,3%), продовольственных товаров (на 9,8%) и продукции химической промышленности (на 20%).
Серьезной проблемой для экономики России стал бурный рост убыточных предприятий. По экспертным оценкам, по итогам первого квартала текущего года 37% предприятий в стране показали отрицательную прибыль или убыток (в прошлом году таковых было 5%). Все они имеют налаженное производство, устоявшиеся рынки сбыта. В качестве одной из главных причин такого положения экономисты называют вступление России в ВТО, рост зависимости от импорта в условиях неконкурентоспособности большинства отечественных предприятий.
Сложная ситуация складывается в среде кредитных организаций в России. С января по май текущего года количество убыточных кредитных учреждений выросло в 2,6 раз (с 88 до 230). Такие сведения содержатся в обнародованном в конце апреля Центробанком «Обзоре банковского сектора Российской Федерации». Таким образом, на сегодня в стране убыточным стал почти каждый четвертый банк (еще в марте таковым был каждый пятый). Всего на 1 мая 2014 года убытки кредитных учреждений составили 22,6 млрд руб. (за аналогичный период прошлого года – 8 млрд руб.).
Из документа следует, что с начала января по начало мая объем выданных банками займов физическим лицам возрос на 5% и достиг 10,38 трлн руб., а просроченная задолженность по кредитам выросла на 19% (до 522,7 млрд руб.). Напомним, что в начале года стоимость всех выданных кредитов составляла 9,9 трлн руб., а «просрочка» – 439,5 млрд руб.
То, что Россию сегодня накрывает вторая волна экономического кризиса, свидетельствуют действия Центрального банка РФ, который с сентября прошлого года приступил к массовым отзывам лицензий у банков. По оценкам экспертов, пока кризис развивается достаточно вяло, затрагивая главным образом реальный сектор экономики (производство и торговлю). В этих условиях у Правительства в числе главных задач стоит сохранение финансового сектора путем укрепления крупнейших российских банков. Отзыв лицензий у банков как раз и призван решить эту задачу, перераспределить ресурсы от малых банков к крупным. По мнению экономистов, в России слишком много банков, что в условиях дальнейшего ухудшения экономической ситуации в стране может негативно повлиять на стабильность финансовой системы. А поскольку Правительство так ничего и не предложило для приостановки развития кризиса, то отзывы лицензий у кредитных учреждений выглядят вполне логично в рамках проводимой консервативной политики.
Часть экспертов уверена в том, что целях придания положительного импульса российской экономике необходимы скорейший выход России из ВТО, проведение протекционистской политики замещения импорта, удешевление кредита. Сегодня кредит безумно дорог, что усугубляет кризисные явления, выступает одним из факторов высокой нагрузки на население и предприятия. Экономисты говорят о распаде реального сектора экономики, прогнозируют начало массовых увольнений. Потерявшие работу россияне не смогут выплачивать уже взятые кредиты, а уж тем более брать новые, даже если кредитные ставки будут существенно снижены.
Эксперты сегодня анализируют, как будет развиваться вторая фаза экономического кризиса в России. Одни предполагают динамичное и скоротечное развитие кризиса с резкой стагнацией уже к концу этого года. Другие, напротив, считают, что сценарий разворачивания кризиса будет аналогичен тому, что мы наблюдаем сегодня в Еврозоне – медленный спад в промышленности и торговли, постепенный рост безработицы. Однако, предупреждают они, этот медленный спад далеко не безобиден и может привести к очень значительным негативным последствиям.
 
lawinrussia.ru/node/299021