<HELP> for explanation

Рынок | Александр Варюшкин в эфире РБК-ТВ, 15.01.2013

Записи программы:
http://rbctv.rbc.ru/archive/finans/562949985510404.shtml
http://rbctv.rbc.ru/archive/finans/562949985510657.shtml


К слову: стратегия Александра Варюшкина на 2013 год на PBWM.RU

Александр Варюшкин

Основные тезисы из программы:
  • тема с потолком не интересна. Интересно, что будет потом, после этого?
  • дефолт США вещь невозможная в совр финансовой системе
  • Надо смотреть на расходные решения по бюджету -> след. 2 мес надо смотреть какие расходы будут сокращены.
  • Полного секвестра бюджета не будет, потолок будет повышен. И тема эта продолжится до конца 2012.
  • Позиция по акциям нейтральная

  • сырье underweight. Надо алоцировать активы, к-е генерируют денежный поток. Прямое следствие того, что процентные ставки низкие. За хранение золота надо платить — отриц. денежный поток. 
  • долгосрочная позиция в уране, держу уже 2 года, цикл. позиция, должна начать расти, когда будет подъем цикла.
  • Пока нет индикаторов увеличения скорости роста мирового ВВП — непонятно откуда — можно только гадать будет или не будет в ответ на решения регулятора.

Позиция:
  • осн. собственная позиция — это кредитные спреды, длин. поза по high yields (2,3 эшелон, 10-15%) и шорт по US трежерям (долгосрочная поза на несколько лет по 10-летним и 30летним). В прошлом году лучший актив был investment grade, но сейчас уже всё. Мне нравится украинские эмитенты NHP, экспорнтно-импортный банк, банк русский стандарт. Будет много размещений, часть размещений пойдет на рынок акций.
  • Таким образом, В. увеличивает кредитный риск в портфеле и убирается процентный риск. 
  • Нравится покупать волатильность в различных видах. Опцион кол на РТС длинный.
  • Можно ставить на корпоративные события. Есть отдельные ставки.
 

Тимофей, украинский эмитент MHP.
avatar

whatever

ArtemMateshko, спасибо, я не расслышал на самом деле, надеялся что меня поправят
Ну что Тима уже по станку скучаешь?
Я-Сэмэн, совершенно нет
«Полного секвестра бюджета не будет, потолок будет повышен. И тема эта продолжится до конца 2012.»
уже 2013
Австриец, ну ошибся, ага. У меня какое то проклятье с датами
слов много умных, а по факту они не зарабатывают, тогда вопрос — для каких лохов весь этот базар?
avatar

Redlabel

Redlabel, для тех кто в теме
Что-то я не понял этого предложения:

«Таким образом, В. увеличивает кредитный риск в портфеле и убирается процентный риск.»

ЭТО КАК ?? Разве кредитный риск не одно что процентный???
avatar

Cowperwood

Cowperwood, нет, процентный риск он захеджировал а кредитный вырос за счёт того же хеджа (кол-во эмитентов в портфеле выросло)
Cowperwood, кредитный риск — это риск банкротства эмитента
Варюшкин умница конечно…
Там на заднем плане не Мавроди сидит, руки за голову закинув? )))
avatar

Malik

Malik El Djebena, ))))

малик, просьба — не пиши политические оффтопы
Дефолт невозможен, наверное так все аналитики говорили до 1929 года, да и в 2008 экономика была на пике роста и потомки тех аналитиков ждали 2500 по РТС…
avatar

Ilya-S

Ilya-S, в 1929 и в 2008 — это разные экономики,

И че там 2500, они про 3000 по РТС трубили )))
Ilya-S, какие аналы 1929го?))) ты о чем?) об индейских шаманах?)

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP