<HELP> for explanation

Рынок

Рынок | Недельные календари


Недельные календариШесть недель назад решил возобновить торговлю недельными календарными спрэдами на индекс SPX.

Чтобы построить календарный  спрэд необходимо продать опцион с близкой датой экспирации и купить такого же типа на том же страйке с более далёкой датой исполнения.

Почему именно тогда? Потому что одним из необходимых условий для торговли календарными спрэдами является наличие волатильности. Это, кстати, идет в разрез с утверждениями в книгах, что календарные спрэды необходимо строить в период низкой волатильности.
Почему именно недельные? Во-первых, волатильность недельных опционов вовремя волатильного рынка, как правило, выше, чем у месячных или двухмесячных опционов. Во-вторых, так как они недельные, то временной распад происходит очень быстро.

Если посмотреть на график широкого индекса S&P 500 и его волатильность, то заметим, что волатильность поднялась где-то на 42-43 неделях  выше 17%:
Недельные календари

Чисто субъективное мнение, что как раз при волатильности выше 17%, можно присматриваться к торговле календарными спрэдами на данном инструменте.

Ниже представлен график доходности за эти шесть недель:
Недельные календари

Цель стояла зарабатывать 5% от вложенных средств в покупку календаря. Данную доходность отображают синие бары.  Как видно из графика это получалось делать пока волатильность была выше своих минимальных значений.
График зеленой линии отображает доходность к счету.

Низкий доход на 46 неделе обусловлен тем, что волатильность сначала припала, а потом выросла, но волатильность недельных опционов возросла на большее значение, чем дальних.
Следующую позицию я открывал на двухнедельных календарях 47-48 недели, так как волатильность недельных опционов была ниже дальних, а двухнедельных наоборот.

Сейчас жду опять роста волатильности, чтобы вернуться к данной стратегии.

Источник: optiontraders.ru
 

а на России не пробовали так торговать?
avatar

Carlos

Avar, вот здесь как-то описывал свой опыт. Насколько я знаю, ситуация кардинально не поменялась.
Привет! А покупаешь какой опцион? на следующую неделю?
Достаточно рынку двинуться на 2% и календарь вне денег будет.
Я недельные Iron Condor'ы пока тестирую на SPX.
Алексеев Ярослав, хороший вопрос ))
Для минимизации дельты в качестве дальних использую опционы со временем жизни от 30 до 60 дней. + никто не отменял управление позицией.
С кондорами и бабочками сложнее, на мой взгляд, так как прибыли много не получишь, а комисса заплатишь существенно из-за большого кол-ва опционов. И кондоры слабоуправляемы.
Алексеев Ярослав, попробуй прсмотреться к фьючу на E-mini S&P500 (http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/e-mini-sandp500.html). Спреды поуже и льют лучше, чем SPX. Недельные кондоры это войти за неделю и простоять до экспирации?
phoenixSMA, думаю пока до экспирации или ухватить 20-50% и бежать. Каждый лишний день это доп. риск.
У /ES окно торговли больше, с одной стороны больше вероятность удачных входов/выходов.
С другой больше нагрузка на мозг :)
Но присмотрю, спасибо.
Управление недельными позами — гимор имхо.
Тут или открывать или нет, думаю над фильтром.
Iron COndor закрывать проще частями или весь.
Алексеев Ярослав, смотря КАК управлять )))
З.Ыю ну и судя по резалтам не такой уж геммор ))
я никогда не строю календарные спреды в чистую.
но в них (календарях) заложено несколько очень интересных особенностей, если анализировать их способность коррелировать со спредами и уровнем волатильности.
например, у меня есть несколько схем использования взаимодействия продажи волы, спредов (в т.ч.пропорциональных) и календарей. есть определённые модели поведения рынка, когда календари очень хорошо хеждируют другие два элемента этой тройки.
но хотя это касается нашего рынка, не знаю чего там у амеров…
avatar

Ra_Ivanych

Ra_Ivanych, можно немного прояснить?
— дальние покупаете? (т.е. модель поведения рынка — будущий (предполагаемый переход в другой диапазон цен?))
— в пропорциональном спреде хеджирование «профитной» шапки?
( ___/\ call спред)
avatar

Urets


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP