<HELP> for explanation

Рынок

Рынок | Электроэнергетика РФ или где бабло лежит

Всем привет!

Тк пост получился длинным, здесь начало.
Полная версия на  short-pobjeri.livejournal.com/6458.html


Вводные.

Компании сектора разделены по следующим характеристикам:
  • Кто является владельцем контрольного пакета акций. (РФ или частный капитал)
  • Капитализация энергоактивов (размер баббла).

В создании данной схемы я допустил несколько упрощений. Но даже в этой схеме видны пересечения сфер интересов крупнейших госмонополий, а также частного капитала.

Источники информации: открытые источники, сайты компаний, собственные данные и немного инсайда. Все данные – 2010 г- 2011 г.

Далее я подробнее рассмотрю эти пересечения и подробнее остановлюсь на тех историях, которые могут иметь потенциальный инвестиционный и спекулятивный интерес.


Я предполагаю, что 2011-2012 гг (т.е ДО президентских выборов) должны стать ключевым периодом перераспределения энергоактивов в рамках госмонополий.
В рамках приватизации РАО ЕЭС возникло несколько крупных игроков на рынке, но, если внимательно изучить структуру долей собственности компаний, обнаруживаются значительные неэффективности, которые, подозреваю, были вызваны скорее политическими, нежели экономическими факторами.


Долгосрочные инвестиции в электроэнергетику

Причин для этого несколько, а именно:
  • Многие аналитики говорят о значительной изношенности активов. Это правда. Инвестпрограммы предстоят долгосрочные и затратные. Но это а) не разорит компании б) делает их привлекательными на долгосрочную перспективу, когда проекты будут выполнены
  • Недооцененность компаний по различным мультипликкаторам и в соотношении к зарубежным аналогам. Это тоже правда. Как и правда то, что эта дельта будет сокращаться вместе с техническими рисками.
  • В долгосрочной перспективе ожидается появление и регулярная выплата дивидендов.
  • Фактор 2012. Уверен, что ДО выборов вопрос с повышением тарифов будет вялотекущим. Нефиг волновать электорат))

Спекулятивный интерес

В средне- и долгосрочной перспективе вижу возможности для работы в некоторых фишках основанные на устранении очевидных  неэффективностей в структурах собственности компаний.
_________

ОБЩАЯ СХЕМА


________



_________


_________




_________


 

в ближайшее время добавлю инфу по клубку змей — Русгидра+СУЭК+Евросибэнерго
+5 за статью, очень наглядно и доходчиво
avatar

megoBaks

Хорошая статья спасибо!
avatar

Merval

А кто эти схемы рисовал?
сам, своими руками.
Цель этой схемы, можно узнать?
avatar

ЮН

А у меня зато КОНКРЕТНО И ЯСНО!!!
А ведь я вчера сказал, что сегодня Газпром валится будет
Не прислушались!!! Вчера и шорт сбера до сих пор держу.!!!

un2011.livejournal.com/
avatar

ЮН

Полезно! :)
нажимаем «хорошо»!
avatar

sniper

Молодец! Видно не один день старался!
avatar

Alex Goldman

Что из этого купил, наверное «ЮГА»))) там тоже красивая картинка была)))
avatar

ЮН

Так какая рекомендация была, я не понял. Что покупать или продавать!!!
avatar

ЮН

Все посмотрели красивые картинки и разошлись))))
avatar

ЮН

про огк-3. при обьеденении цена будет какая на ваш взгляд.спс.
avatar

сергей


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP