<HELP> for explanation

Рынок

Рынок | Рассчет и торговля спредом

Недавно в разговоре с одним терйдером, торгующим спредом ( он же арбитраж, он же парный) поднимался вопрос  о том как правильно состоявлять график  спреда между инструментами  А и В
Я задумался и хотел сним дальше обсудить данную тему, но решил сделать это тут, в надежде, что кроме тролей на ресурсе присутствуют трейдеры готорвые обсуждать такого рода идеи, рассчитываю на аргументированные коментарии 

Вариант 1     — график в виде разницы  А  минус В

Вариант 2  - график в виде   результата А  деленное на В, по сути как построены графики форекса EUR/GBP, AUD/NZD  и тд, показывающие коэфициентотношения одного актива к другому

Вот построил 3 графика отношения автралийца к новозелндцу ( интсрумент выбран произвольно, и скажем не самый лучший для парного трейдинга)

 1  aud/nzd   —  результат деления котировки австрала на новозеландца


2   /6a-/6n   — результат математичекой разницы между котировками в виде баров

3  то же в виде линейного графика

Рассчет и торговля спредом
Я придерживаюсь идеи вычисления  путем вычитания, мне важно знать  конкретную дельту между котировками  анализируемых активов
 
График полученый в результате деления  смотрится более красивым, но мне он не понятен, я не могу понять что он показывает

Мне стало интересно, какой способ анализа более эффективный и правдивый


Я сделал табличку в экселе, брал абстрактные котировки А и В  , с условием что дельта А-В  число постоянное и равно 50, тоесть инструменты движутся синхронно, и между нимим не возникает расхождения, на каждом этапе замера  они держаться всегда на расстоянии 50 пп дуг от друга, другими словами там нечего торговать 
Во второй колонке я вывел результат деления одной котировки на другую, получил совершенно другой результат, при постоянной величине  разницы между инструментами, результат отношения отдного вактива к другому, вычесленный путем деления показывал разные значения, соответственно там можно было найти вход, которого впринципе нет

Рассчет и торговля спредом
 

Ндеюсь на грамотные коментарии  по данному вопросу
 

Для бета-нейтрального портфеля при (A-B) = const соотношение A/B будет также константой.
avatar

Marco

Marco, Языками не владею, бета -нейтральный портфель не совсем понятен
стандартный расчет -это всегда вычитание, торговля сужение, расширение спреда. весь вопрос в скорости что бы успеть взять данную неэффективность.
Евгений Горюнов, не получится торговать, когда изменение одной акции считается в 0,01 а другой в 0,0001. Описал ниже что имею ввиду.
Максим Викулов, строить пары по акциям не выгодно, т.к шорт акций не очень удобен, если по фучам, то нога1 минус нога2, если классика фуч минус цена акций из объема специфик фуча.
Евгений Горюнов, последнее еще раз, пожалуйста. Когда фьюч и акция.
Максим Викулов, Сбер _ 1фуч (SRM3 10743) минус 10лотов акций (SBER 107.18). 10743-10718= 25
Евгений Горюнов, теперь понял, спасибо!)
Максим Викулов, пжста ;)
Спрэд в сургутах в виде графика — smart-lab.ru/blog/119037.php
все зависит от целеполагания: «правильно» для курса лекций, вебинаров, продажи робота, или для собственной торговли? :)

для торговли на графике я ожидаю видеть реально торгуемый спред с заданными весами для каждой ноги, т.е. показывающий что конкретно можно взять с рынка в материализуемых единицах измерения
avatar

Jonah

Очень вовремя! Изучаю этот вопрос сейчас. Методика построения графика спреда очень актуальна для меня.
Я до это поста думал так:
1) когда активы примерно в одном ценовом ряду — можно просто вычитать (одна акция 100, другая 200). Ход цены у них примерно одинаков.
2) когда активы с разными порядками ( одна акция 100, другая 3 или 1500) приходится хитрить. напрмиер когда смотрел фьюч и акцию — умножал на K, чтобы значения были примерно как в случае 1. Если газпром стоит 130, а фьюч 12000, К у меня был равен 10. Другой вариант это описанный Вами пример с делением.
Что то мне подсказывает, что с логарифмами и приращениями вполне можно работать на спреде. Пока не изучал. Но скоро скоро)))
Максим Викулов, Если нету софта где строить спреды можешь попробывать в виде таблицы
Берешь дату старта
Выбираешь периуд любой( я смотрел дневку)
И записываешь каждый новый клоуз
Сответственно ты видишь расстоянии пройденное от клоуза до клоуза по каждому инструменту
Учитываешь ваолатильность
Пеереводишь значения в гарфический вид для наглядность ( если необходимо) и вот тебе реальный график спреда
zuccer0, это я понимаю, спасибо за доходчивое объяснение)
Есть мнение, что на мелких депо лучше А-Б, а на крупных А/Б

(мнение не моё, чужое, обоснование к сожалению забыл, но оно было и какое-то разумное)
avatar

Swan

Swan, вот как раз хотелось бы послушать разумное обоснование )
Swan, размахи А/Б сильно уменьшились в основных классических идеях рфр (акция-фьюч, акция — прив) за последние 2-3 года. Видимо как раз крупный капитал пришел и все неэффективности собрал.
Swan, в случае, когда анализируем А/Б в сделке должно будет участвовать переменное число контрактов. должно выполниться условие А*n=Б*k
«График полученый в результате деления смотрится более красивым, но мне он не понятен, я не могу понять что он показывает»
В первом варианте получился кросс курс AUD/NZD, во втором варианте синтетический спред 6A/6N, график такой дерганый, потому что фьючерс 6A ликвиднее чем 6N, если надо фьючерс на AUD/NZD поищи 6AN, iceimg.com/i/8d/d4/c33edbe03c.png
По поводу как строиить. Если строишь синтетический спред, какая разница как его строить хоть A-B, хоть A/B, как удобнее анализировать и смотреть, так и можно строить.
Если надо чтоб биржа прокотировала спред как отдельный инструмент (чтоб не открываться по каждой ноге отдельно) и дала скидку на маржу, то межтоварные\календарные спреды необходимо строить так как они у них на бирже, а именно A-B, с их Ratio, то есть коэффициентами, число контрактов на которое надо умножить каждую ногу. funkyimg.com/u2/4552/568/315249screenshot_2013-05-20_005.png
avatar

b3lkin

по спредам надо Бернштайна почитать, еще можно Александра Борц поспрашивать, сам спреды не торговал — нет столько денег на депо)
avatar

K0T

K0T, Добрый день не скините ссылки на этих людей Бернштейн и Борц?
Для товарных рынков — вычитание. Для валют — деление, потому как валюты разные, а в товарных рынках упирается в основном в одну базовую — доллар.
avatar

Илья К


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP