<HELP> for explanation

Блог им. finic2000

9 вопросов, которые выясняет Баффет , прежде чем инвестировать в компанию

Из книги «Баффетология»
1. Обладает ли бизнес опознаваемой потребительской монополией (в противовес компаниям сырьевого типа)
Иными словами, является ли продукция или услуга компании исключительной и важной для потребителя.
Компании сырьевого типа страдают от конкуренции  и поэтому вынуждены снижать цены.
2. Прибыли компании устойчивы и имеют тенденцию к росту.
3. Компания придерживается консервативной финансовой политики? По мнению Баффета, успешные компании обладают небольшой долговой нагрузкой в сравнении с их прибылью
4. Бизнес обеспечивает устойчиво высокую рентабельность акционерного капитала?
Здесь все просто: если скорректированная рентабельность собственного капитала не превышает ставки % по кредитам, то этот бизнес неперспективен. Показатель E/BV должен быть выше средних показателей.
5.Компания удерживает прибыли или выплачивает акционерам?
и связанный с этим вопрос:
6.Повышает ли нераспределенная прибыль рыночную стоимость компании

Насколько компании правильно реинвестирует прибыль, чтобы рентабельность собственного капитала повышалась. С т.зр.  Баффета благодаря эффекту сложного процента и подоходного налога на дивиденды компании надо искать пути повышения рентабельности капитала за счет реинвестирования в новые проекты.
7. Сколько компании приходится тратить на поддержание текущих операций?
Здесь учитываются те инвестиции, которые идут исключительно на поддержание статус-кво компании на рынке. Т.е  фактически являются текущими расходами. К сожалению, очень сложно вычленить таки инвестиции от инвестиций развития
8.Имеет ли возможность компания реинвестировать прибыль в новые проекты или выкуп акций? Насколько хорошо менеджмент справляется с этим?
9. Имеет ли компания возможность  регулировать цены, нейтрализуя инфляцию
 

дата, когда вышла книга? до 2007-2008 было очень актуально, сейчас сомневаюсь, что он придерживается этих принципов
avatar

ser

ser, Баффет придерживается этих принципов последние 45 лет
finic2000, тогда уж 55 лет. Корпорация Graham-Newman распалась в 1956 году.
avatar

ser

ser, даже, наверное, больше 55 лет ))) Баффет развил теорию Грэхема
Баффет — просто ширма реальнык куколводов. Пора бы уже понять это и не делать выписки из смешных книжек для детей )
avatar

Kuh

Kuh, успехи Баффета очевидны, а вот кукловода так никто и не назвал.
Но сами пункты разумны, да. Другое дело, что можно еще 10-20 написать (в зависимости от отрасли), со схожей важностью.
avatar

Kuh

Kuh,
Ну раз ты так хорошо разбираешься в анализе компаний, может скажешь что тут правильно a что не правильно?
Или самый весомый аргумент баффет лох и нeчего нeработает.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP