<HELP> for explanation

Блог им. vojd

Сегодняшний день: покупка волатильности - в учебник!

Сегодняшний день нужно запомнить как учебное пособие как торговать волатильностью, какие опционы нужно выбирать.

Сравнить нужно, например, 160 колы с экспирой завтра и через месяц.
И становится понятно, что теория не врёт, интерес представляют позиции с малой вегой и большой гаммой. То и другое в совокупности обеспечивают чрезвычайно «крутой» профиль дельты, что как пишут в книжках, обеспечивает максимальную нелинейность и «страшную выгоду» торговли опционами)))). Платится, конечно, за это тэтой. Но не в трендовые периоды.

Сильно рекомендую посмотреть на дельту истекающего опциона и сравнить той же с экспирой через месяц. 
Цены истекающего кола скакнули сегодня с 200 на 650, а через месяц с 2700 на 3400 — есть разница! А всё Гамма и Вега!
Явно видна роль Веги — как она «выполаживает»  дельту. И что такое Гамма!!!!, когда она большая!!!!

Сегодняшний день: покупка волатильности - в учебник!


А самое главное — это понимание того, что есть «уже готовые» предложенные обстоятельства в виде готовых «греков», а есть  текущая вариативность( изменчивость, волатильность) рынка, которая отвечает за конкретную реализацию — это к вчерашнему разговору о волатильности.

Успехов!
 

а завтра с 650 на ноль.
Виталий Котов, как говорил Сильвер в книжке «Осторов сокровищ»: «только не будь дураком!»
vojd, «роль Веги — как она «выполаживает» дельту» это как понять?))
Brahman, можно здесь прочитать
optiontraders.ru/2008/09/03/otnoshenie-delty-i-volatilnosti/
а на графике дельта при большей веге выглядит более полого ( это и есть, как пишет Илья, что дельта стремится к 0,5)
Виталий Котов, ну хорошо, сравните дельту кола через месяц и через два. Просто на истекующем коле всё очень рельефно.
А по русский. Прочитал ничего не понял. Но ясно что теория относительности и гипотеза Пуанкаре где то рядом
avatar

Alexhey

сделайте уточнение новичкам: на чем вы тут заработаете: на премии или во время экспирации?
Евгений Александрович, теория учит: открыть сразу дельта- нейтральную позу, т.е. купить колов и продать фьючей, чтобы сумарно получилось нулевая общая дельта по позе. потом нужно эту нейтральность поддерживать( дельта хеджироваться) = продавать дополнительные фьючи( дельта в случае 160 кола с экспирой завтра увеличивалась с 0,2 до почти 0,5). Теперь, когда всё упало, нужно фьючи купить обратно( опять сделать дельта нейтральную позу) — это и будет Ваш дельта пи енд эль, т.е. профит. Так торгуют волой. ( это не моё изобретение — так пишут в книжках).
vojd, а если стредл ) фьюч?
vojd, vojd, вола, которой торгуют, увеличилась с 12 до 27 — вот мы её и покупали. Если не делать дельта хеджа, то весь пи енд эль «сожрёт» временной распад — тета! В рассматриваемом ( передельном — экспира завра!) случае — ВСЯ временная стоимость сгорит!
Способ хеджа ( т.е. в какое время или по каким ценам продавать и откупать фьючи) в конечном итоге и определит реальный гешефт)))).
vojd, волой торгуют не только так )
там есть множество других вариантов, в т.ч. вообще без фьюча…
Гусев Михаил(debtUM), )))
а можно еще версию услышать где кукл раздавал? а то я с декабря уже запутался
avatar

An1980

с покупкой январского кола явно перемудрили, так как из всех составляющих цены в нем, завтра, не останется ничего. Вся надежда на движение БА в нужную сторону, на рост волатильности ближняя серия опционов начиная с 14 дня до экспирации практически не реагирует. Поэтому считаю покупку кол опционов позже этого срока сродни покупке БА. Может я конечно что то не понял, тогда сорри.
Александр Михалыч, я просто хотел обратить внимание на то, как дельта зависит от веги и к чему приводит такая зависимость в случае правильного исхода — я не хочу ничего советовать про торговлю — только хотел отметить, что успех это сочетание как минумум 2 факторов: понимание текущей ситуации и прогноз ( имплайд волы) и способа реализации= дельта хеджа.
И поскольку хедж может реализовываться миллионом способов, то и результат будет каждый раз разный.
vojd, тогда зачет :) тему раскрыл классно. Я просто подумал, что ты осветил стратегию.
ничего не понял… Вождь и вдруг про опционы ) хороша трубка мира, хе, хе ))))
Вождь а куда ты пропал, картинки больше не показываешь, где ваши собираются?
avatar

troll

troll, заметьте!!! не я об этом сказал!!!!!( о картинках)
самая главная картинка — здесь
vojd-blog.livejournal.com/8873.html
vojd,
Уважаемый коллега,
можно добавить в Ваш пост в ЖЖ картинку IEF с предисторией (месяц), там ИМХО более интересная вещь должна быть видна.
о у нас эксперт. Надеюсь, вы сделаете выводы, и в следующий раз купите опционы с теми же параметрами. А мы посмеемся :)
avatar

Bratishka

В последние два дня греки не работают
avatar

xp-trade

xp-trade, у них дефолт реальный, какая работа?)))))
vojd, :) Зато у них все было
xp-trade, )))… и всё будет… рано или поздно
да, 160 январские коллы сегодня хорошо себя показали.
Я их ещё в пятницу на вечерке купил 40 штук по 160п.
А сегодня руки задрожали и продал по 260 утром :(
Сам себе буратино

А вообще, голые опционы около денег, да поближе к экспирации — это не для слабонервных
Сергей Иконников, ну тогда месячные! важно в этой ситуации понимать, что чем круче профиль дельты ( гамма и вега) тем лучше!
vojd, а если стредл + фьюч?
danaec, а мне ( без смеха)))) всё время хочется и колов накупить и НАКУПИТЬ фьючей… одновременно… и побольше)))).
vojd, вся моя проблема состоит в том, что я никогда не куплю опционов заранее… типа я жду больших движений — я их не жду, или мало ли ЧИВО я жду?)))
Я реально боюсь тету. Я могу купить фьючь или акцию и в них сидесь — мне не страшно. Для меня!!! опционы — это для движений, способ маржинолизации позы, случай покупки волы — это мой случай! Я это люблю)))
vojd, тетта не такая уж и страшная. Главное, купить в подходящее время.
За 1-2 дня тетта отъест не больше чем могут дать вега с гаммой за 30-60 минут при правильном прогнозе.
Долго держать позу с сильно отрицательной теттой — это вредно.
Сергей Иконников, тэта не только не страшная, она очень полезная )
Некоторые, например я, тока на ней и зарабатывают, для меня дельта и вега наоборот фактор и риска и возможного убытка…
Вообще то, то что мы видим сегодня случается довольно нечасто. Я имею ввиду такой рост за сутки до экспирации. Интерес в малой веге и хорошей гамме вроде вещь очевидная. Говорите-как в учебнике=)) Можно и без учебника=)) Если взять и начать торговать опционы, т.е. заняться практикой, то все эти ньюансы и закономерности проявляются в сознании возможно даже эффективнее, чем если просто изучать по учебнику=)) Да многих людей просто пугают эти мудренные выражения-тетты, греки и веги=))А тот кто изучил вопрос на практике, заглянув в учебник сразу видит-где вега и.т.д. Я бы рекомендовала начать изучение на практике, предварительно хорошо ознакомившись с понятием самого инструмента и спецификацией контракта, а через некоторое время заглянуть в учебник=))
avatar

IRIN

IRIN, вопрос всегда состоит в проблеме выбора, комбинаций миллион! для этого нужно знание( опыт) как будет если…
vojd, так это процесс творческий и очень познавательный. Тестировать комбинации и делать резюме для себя. С практикой и приходит этот опыт, который трансформируется уже просто в определенную реакцию мозга на те или иные детали =)) Потом практика спросят-«по какому учебнику ты изучал торговлю опционами?» Он ответит-«ни одного учебника не прочитал» и тогда ему скажут «ну значит у тебя замечательная интуиция»=))))) Ну вот интуиция это вобщем то следствие некоторой практики, опыта=))))))
avatar

IRIN

IRIN, тут кмк наложилось несколько менее весомых факторов, которые вместе и стали причиной такого роста:
— окончание НГ каникул у тех, кто гулял до 13.01
— внешний неугасающий :) позитив
— экспирация не квартальная
— нерасторгованная опционная серия (торговалась всего три недели на пред- и пост-новогоднем рынке)

Да, такое бывает нечасто
Сергей Иконников, по 14 числам последнее время происходит какая-то нездоровая хрень, доставляющая напряги продавцам волы (
т.ч. февраль наверно буду закрывать за 2 дня до экспира )
Гусев Михаил(debtUM), есть такое, надоели уже…
лотерейщики… тета таких быстро выносит

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP