<HELP> for explanation

Блог им. rombeso

Разница между контрактами на Si декабрь и март

Дорогие трейдеры у меня к вам вопрос. Недавно начал анализировать Si, и наткнулся на такую штуку. Немогу понять как анализировать инструмент. При переходе с одного фьюча на другой образуеться разница в 500 п. Нехилая разница,… ну там 100 максимум пунктов еще куда не шло. У РТС разница есть, но не большая.
Вот к вам вопросы:
Чем объясняеться эта огромная разница?
Как вы переносите позиции с таким разрывом и когда?
И насколько хорошо отрабатываються все уровни старого контракта на новом?

Si
 

мне кажется разница образуется естественной, так сказать временной стоимостью денег за 3 месяца, с учетом ставки рефинансирования ЦБ.
avatar

aya

aya, правильно кажется!
avatar

_xXx_

а разница в других активах не кажется странной?
avatar

billikid

billikid, А вам кажется?
rombeso, нет, конечно
разница объективна и обусловлена разными причинами в разных ативах
в валюте — дельтой в %% ставках
в стоках — дивами
в сырье — костами на хранение/разными урожаями/
и тд
3-месячный фьюч в данный момент соответствует NDF на 3 месяца (Non-Deliverable Forwards = форвард). соответственно, ориентир для фьюча именно NDF-3M, который на межбанке торгуеццо (там главный рынок). спред по NDF-3M в настоящий момент (по блумбергу) стоит 31.09 — 31.12, а фьюч 31.063 (арбитражёры, ау!!!). через месяц ориентиром будет 2-месячный форвард, ещё через месяц — одномесячный. в основе любого форварда лежит текущая стоимость денег + ожидаемый риск (=ожидаемая стоимость денег). кстати, может оказаться, что кривая NDF может быть и инвертированной — т.е. контанго в дальнем месяце может быть ниже, чем в ближнем (но это оочень редко бывает)
avatar

suslik

Тут без углубленного изучение экономики сложно разобраться. Примерно, понял… спасибо вам.
avatar

rombeso


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP