<HELP> for explanation

Блог им. DHong

Trade idea: Sell WMB dec strangle P33 (1.025), C36(0.97), delta hedged (364 stocks)

Trade idea: Sell WMB dec strangle P33 (1.025), C36(0.97), delta hedged (364 stocks)
 

В какой программе (ресурсе) смотрел ?(Hist Vol интересует)
avatar

c9h13no3

bloomberg
Продажа стрэддлов, стрэнглов рулит всегда! +++
avatar

Urets

Urets, только шорт гаммы, только хардкор!
Urets, чем же? Максимальная прибыль ограничена, убытки безграничны))).
В данном случае прибыль при самом благоприятном исходе составит 199 долларов на один стрэнгл при цене БА в ценовом диапазоне 33-36. А стоимость этого стрэнгла равна $3,200. Цена легко вылетит за пределы этого диапазона.

Про хедж в 364 акции я не поняла: куплены они или проданы? У меня какой-то изломанный графичек рисуется в обоих случаях, только один имитирует владение активом со сломом на 36 страйке, а другой короткую продажу со сломом на 33 страйке.
margin, вы прямо энциклопедия мифов фондового рынка. Что значит безграничны? WMB завтра будет стоить 1000 рублей?
avatar

dhong

DHong, что убытки при продаже безграничны это что вбивают в юные головы при первом знакомстве с опциями )
на самом деле конечно всё совсем не так если следить за позой конечно…
а за идею спасибо, обмозгую, возм. будет с чего начать на новом рынке )
Гусев Михаил(debtUM), сперва сделайте что-нибудь, а потом говорите. ОК?
margin, зря Вы не разобравшись на человека (debtUM) наезжаете. Он как раз делает и, судя по текущим результатам ЛЧИ, успешнее всех остальных.
avatar

bar$

bar$, Я вообще ни на кого не наезжаю!) Если так воспринимается, то приношу извинения.
Так он эти результаты в ЛЧИ делает на опционных стратегиях на американском рынке?
margin, ЛЧИ проводит московская биржа. Возможно, на американских рынках есть некоторые особенности, но ценообразование опционов там аналогичное.
avatar

bar$

bar$, «Блажен, кто верует, тепло тому на свете. Воистину блажен! Воистину тепло!»)))
DHong, А вы можете гарантировать не будет стоить?)))
Когда трейдер видит только зону прибылей на графике G&L, это значит, что он заворожен собственной уверенностью и не желает знать реальность. В психологии такое состояние называется конфирмационным предубеждением.

Посмотрите на графики разных акций и увидите, что случаются самые разные невероятности. Например, посмотрите график NFLX, цена на акции которой за четыре торговых дня показала диапазон от 57.5 до 85.0. Не убеждает?!))). Дело ваше. Верьте в свои собственные мифы. А я буду смотреть как заработать наверняка! Потому что вера в рыночные мифы возможных потерь мне никак не мешает это делать))).

А по существу данной позиции вы чего-нибудь можете рассказать любознательной публике, или как всегда — ничего конкретного?
Что вас подвигло из всего многообразия рыночных вариантов на сегодня открыть такую нелепую, на мой взгляд, позицию? )))
Я понимаю, мы непрофессионалы можем колбасить на рынке всякую чушь, но вы-то профессионал…
margin, на первую часть отвечать не вижу смысла — если вы не видите очевидное, значит никогда не читали уилмотта или дермана.

Насчет вопроса, если кратко — ставка на снижение волатильности и на конвексивность веги опционов ATM. График IV-HV указывает, что спред достиг максимума, тренд по IV развернулся вниз. Мнимые профили я не смотрю.
avatar

dhong

DHong,
Я понимаю, что вы продали IV в расчете на ее снижение. Но опционы-то у вас декабрьские, и Уилмотт тут не поможет. Но почему именно WMB? Вот вам несколько активов с огромным спрэдом по волатильностям: DVAX IV/HV 167/36; GEO 49/11; BMRN 102/29; VHC 163/46; NXY 58/17; JDAS 38/11; OPNT 60/18… Активов предостаточно. Можно сказать, что вам просто так понравилась акция WMB, но тогда при чем тут Дерман с Уилмоттом? Те, кто читают такие книги должны аргументирванно выбирать активы. Вот меня и интересует ваша аргументация: чем этот вариант оказался много лучше в плане теоретической доходности для продажи стрэнгла, чем прочие активы с большим спрэдом между IV и НV и конечно в плане конвексивности веги — как без этого)!!? Как это обоснованно с точки зрения Уилмотта и Дермана, если уж вы на них ссылаетесь?
margin, у меня есть скринер, там забит набор параметров. По данным параметрам WMB оказался наилучшим кандидатом. Полный список параметров разглашению не подлежит))
avatar

dhong

DHong, какой вы тайный агент!)) Ладно, извините, не буду вас пытать. Посмотрим за вашей позицией из любопытства.
margin, если обкатка будет успешной, то деталей будет больше
avatar

dhong

bloomberg
avatar

areals

bloomberg платный или есть упрощенная версия?
avatar

c9h13no3

c9h13no3, конечно
avatar

dhong

Чем, на мой непрофессиональный взгляд, плоха продажа стрэддлов и стрэнглов на отчете? Тем, что падение IV крайне редко позволяет сразу получить прибыль от позиции после выхода отчета. Ведь требуется обесценивание и колл опционов и пут опционов, но при этом БА должен остаться на месте. Это бывает, но гораздо реже, чем кажется тем, кто не осуществляет открытие такой позиции в реальности. Привлекательность халявы велика, но рынок не так часто склонен эту халяву предоставлять трейдерам-халявщикам. Прибыль возможна, если обязательно ждать до момента экспирации при условии, что цена БА на момент экспирации будет находиться в заданном диапазоне. Если не будет находиться в этом диапазоне, то прибыли не будет. Это делает открывшего такую позицию заложником до самой экспирации — в данном случае до 21 декабря, а это будет время серьезных ценовых движений на рынке. Продавец стрэддла или стрэнгла сидит на цепи, прикованный к своей проданной позиции.
Другого решения не существует, ведь опционы проданы в расчете, что они обесценятся. Если же на рынке начнется движение в любую сторону, если вдруг пойдут слухи о возможных благоприятных или неблагоприятных переменах в компании, то позиция рискует быть убыточной априори. Очень-очень-очень много условий для извлечения прибыли при продаже! Еще неприятное условие — это высокая маржа при открытии короткого стэддла или стрэнгла. Денег требуется много больше, прибыль обусловлена рядом факторов, позиция всегда открывается и держится до экспирации… Откровенно говоря, я не понимаю, как можно ЭТО считать выгодным вложением денег?!))) Господин DHong, объясните пожалуйста мне, в чем выгода, а!?

Я понимаю, что вы сейчас можете написать, что у вас каждый день все происходит так, как вы расчитали). Что вы продавали гамму или IV… Да не нужна никому гамма и IV! Зарабатывается всегда только на стоимости опционов, больше ни на чем!
avatar

margin

margin, совокупность факторов, которые вы написали, это и есть «премия за риск», то на чем зарабатывает продавец. Умение ее оценить и монетизировать — в этом и есть трейдерское умение. Смысл работы заключается в том, чтобы найти много возможностей по монетизации дисбалансов рынка и открыть много маленьких позиций, которые принесут каждый небольшую прибыль. В данном случае отчет во внимание не принимался.
avatar

dhong

DHong, хорошо. Я это понимаю. так вот как раз именно с монетизацией будет главная проблема! Я же не просто факторы описываю. Я описываю те, которые буду препятствовать монетизации именно вашей позиции. И вы должны были их все видеть ДО открытия позиции. Возможная прибыль невелика. Да и ту вытащить будет проблематично!
margin, время покажет.
avatar

dhong

DHong, может продавать волу лучше на фьючах?, там хоть ГО меньше и тетта становится заметной, и потенциальная прибыль больше. Я правда незнаю бывают ли у буржуинских стоков фьючи, а у тех опционы, но зато я помню что фьючи далеко от БА не отходят).
Ну в общем у меня получилось позиция 1*1, ГО 600$ тетта 3$, вега 9$.
блин как тут картинку вставить:-/
optimus, речь о декабре
avatar

dhong

DHong, это точно!
кста решил начать изучение амерского брокера именно с этой бумажки, надо ж с чего-то начинать )
33 страйк кста уже в деньгах (
хотя заметил что в осн. сессию уровень 33 явно защищали, но на постмаркете снова додавили до 32,84
однако ж к экпиру по любасу должен быть отскок а нет возьму актив — надож посмотреть и динамику амерскокго нефтегаза перед автоматизацией процессов )
фьючей нет
avatar

dhong

optimus, опционы на фьючи о опционы на акции это две БОЛЬШИЕ разницы!
изучайте матчасть )

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP