<HELP> for explanation

Блог им. finic2000

Как оценили акции ТНК-БП Холдинга при покупке Роснефтью 100% ТНК-БП

Сделал расчет:

Как оценили акции ТНК-БП Холдинга при покупке Роснефтью  100% ТНК-БП

Пост отредактирован:

Получилась цена 110,59 руб. за акцию из расчета 100% ТНК без учета Славнефти. 95% (доля ТНК-БП инт в ТНК-БП холдинг) -это 116,41 руб. за акцию без учета доли 49,8% в Славнефти.

Остался вопрос в оценке Славнефти, что создает некоторую неопроеделенность оценки.

Вот только непонятно, почему так сливают. Дело ли в том, что известна оценка Славнефти или предполагают, что ТНК-БП  не будет платить дивиденды? Последнее очень сомнительно, так как другого способа вывода прибыли таких масштабов в материнскую компанию нет.



 

Они могут операционно слиться в Роснефть, обмен акций на Роснефть, либо принудительный выкуп, могут сделать так,
фри-флоут у ТНК-ВР 5% всего…

Еще одна хорошая акция ушла...(
сливают чтобы взять дешевле.

укатают еще на -15-20% вытряхнут всех ушлых позалезавших туда. и потом наберут себе бумажек под будущие новости.
всё правильно 50% на распил
avatar

Cocos

Григорий, я по Вашей оценки не могу ничего сказать — РН будет покупать не ТНК-ВР Холдинг, а её материнскую компанию ТНК-ВР Интернешенл, у которой кстати есть еще другой бизнес (50% Славнефти), и самое главное, пока это только шумиха, когда будут известны конкретные параметры, тогда и будет всё понятна.

Я честно Ваш расчет не понял, если можно более подробнее, и откуда данные, если еще 90 дней будут идти переговоры?

Если они захотят (РН), то дивидендов акционера ТНК-ВР Хол больше не увидят, а когда цены упадут очень сильно — сделают принудительный выкуп по средней цене за последние 6 мес.
Деньги можно через кредиты вывести, и прочее — схем куча!

Посмотрим…
option-systems, так уже объявили параметры сделки сегодня )))
Про Славнефть Вы правы, я не учел в расчете.

Что касается выкупа, то принудиловка невозможна в текущей ситуации, поскольку не было добровольного и обязательного предложения, кроме того они не смогут выкупить обязательные 10% (?) акций в его рамках. Поэтому они могут оставить всё как есть, а тнк-бп делистинговать.
Напоминаю, что средняя за 6 мес-это вариант оценки только при обязательном, но не принудительном выкупе. При принудиловке другие способы оценки.
Григорий, точно объявили параметры сделки? или только подготовка к сделке, а подписали меморандум о начале официальных переговоров о сделки?

в принципе, это какая-то странная паника, и покупать ТНК-ВР прив. можно на перспективу…
option-systems, Может и правда могут славнефть неправильно оценить.
option-systems, славнефть-мегион тоже что-то валится сегодня -7%.да…
Григорий, да делистинг, не платить дивиденды, и 5% всё сами продадут Роснефти — как миленькие…
option-systems, не факт. Крупняк же тоже далает оценку и ниже не продаст. А если на тнк будут вешать шельф, так это лучше будет даже для миноров.
option-systems, подправил пост.
Григорий, возможно льют из-за того, что покупатель Роснефть, РН — гос компания. Некоторые на дух не переносят гос. компании. Я никогда Газпром, ВТБ, Транснефть и Роснефть даже не рассматриваю для инвестиций…
option-systems, т.е. расчет 110 верный, но я приравнивал 110 к оценке акций ТНК БП, что не совсем верно, надо Славнефть выделить.
Григорий, тнк перестала быть самостоятельной -это тоже сказывается, тем более РН-не самая эффективная компания по затратам. Распадская тоже валится.
Григорий, «Если предполагают, что ТНК-БП не будет платить дивиденды, то это напрасно, так как другого способа вывода прибыли таких масштабов в материнскую компанию нет.»

у нас же куча примеров, как можно вывести прибыль — кредиты под 8% годовых)

и зачем выводить прибыль — будут вкладывать в освоение Арктики!!!)
option-systems, если кредиты по 8%, то тогда БП не сможет взять нормальные дивы с РН. Хотя большие инвествложения ТНК БП вполне возможны, но с другой стороны, это неплохо )
option-systems, т.е. кредиты -это не изъятие прибыли, а изъятие денег.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP