<HELP> for explanation

Абсорбенты ликвидности.

В продолжение этого поста

Куда уходит ликвидность? Решил для себя отмечать, кто и сколько занимает в России. Мелочевку меньше 10 млрд отсекаем. Ближайшие размещения. 

Алроса 60 млрд рублей
Газпромбанк 30 млрд рублей
Сбербанк 30 млрд рублей 
Мечел 30 млрд рублей
РЖД 12,5 млрд рублей
Россельхозбанк 10млрд рублей
НК Альянс 10 млрд рублей
БНП Парибас 12 млрд рублей
Азиатско-тихоокеанский банк 10 млрд рублей

Русгидро 50 млрд рублей допка, 26%УК

Сдается мне, пора-таки учиться торговать облигациями:) Ведь в в США был период (70-е-80-е), когда в основном все на облигациях и зарабатывали, потому что рынок акций негативно перформил больше чем десятилетие. 

Абсорбенты ликвидности.

Из обзора Райффайзен:

Вчера чистый отток средств из системы достиг внушительных 125 млрд руб. Для платежей по страховым взносам во внебюджетные фонды такой отток слишком велик и преждевременен: чистые выплаты по страховым взносам редко превышают 100 млрд руб., и платежи завершатся только 15 октября. При этом едва ли ЦБ проводил интервенции — рубль укрепляется, продолжая торговаться в том диапазоне, где, согласно прежнему механизму интервенций, ЦБ продаж валюты не производит. Со среды ЦБ сузил o/n лимиты, что отчасти лишило банки возможности пролонгации. Но, на наш взгляд, даже более низкие лимиты ЦБ сейчас сами по себе не могли стать единственной причиной такого оттока. Краткосрочные ставки не только не снизились, но и выросли, достигнув вчера 6,4%. Раньше такие уровни были характерны только для налогового периода. Банки демонстрировали желание нарастить корсчета, но дополнительного объема от ЦБ (o/n и неделя) и Казначейства РФ (за вычетом погашений) в ~180 млрд руб. им не хватило, что странно, учитывая тот факт, что платежи на этой неделе должны были быть гораздо меньше этой суммы. В целом такая ситуация создает дополнительную неопределенность и может стать еще одним фактором повышенного спроса на ликвидность, помимо налоговых платежей.
 

Тоже поглядываю туда. Главное без особой дерготни свои 12-13 процентов можно делать
avatar

Alexhey

Alexhey, а чем не устраивает банковский депозит?
Alexhey, годовых?
xTestero, нет таких депозитов да и боязно, кроме того Облига дает купон с периодичностью а депоз с высокой ставкой как правило выплачивает процентный доход в конеце
Alexhey, знаю несколько вариантов с 10% «до востребования» — капитализация раз в месяц
точно есть варианты с 11% «до востребования» так же с ежемесячной капитализацией
12+ знаю, но не уверен что есть капитализация
разве что после 700тр будет боязно:)
xTestero, ну это какие ниб из 3-ий сотни и дальше я дак боюсь
Alexhey, рейтинг по капиталу глянул
Хоум Кредит Банк — номер 26
32 — Национальный Банк «Траст» (точно ставки не знаю, знаю что высокие)
+ еще один из первой сотни
дальше не смотрел…
это только те что я знаю на вскидку
xTestero, про ставки и вклады вообще есть пост:
smart-lab.ru/company/finam_ru/blog/26814.php
Да, приходите на рынок бондов…
Только не забывайте, что сделки в период «нестабильности» делаются по телефону… а Вы — в стакане можете «вечно ждать цены» или оферты.
12-13% делать можно — но далеко не на всех эмитентах + надо оценивать их финсостояние;
Вполне реальна ситуация — Вы купили и «сидите» до оферты (раньше про100 не продать).
А еще есть дефолты и реструктуризации.
А еще — изменение кривой доходности относительно денежной политики ЦБР — и вам надо активно «играть» на короткой\длинной стороне.

Рынок фиксдоходности открывает свои двери)))
Smoketrader, тоненько приложил)
avatar

Vint

Smoketrader, согласен, благо с фин анализом я знаком достаточно хорошо. вообщем надо пробовать. Но хочу все таки не по телефону а через терминал думаю нормальных бумаг полно просто нужно выбирать когда в них заходить чтоб доходность повыше была
Alexhey, дык все хотят в стакане — а если в нем котировок нет??? а такое бывает… вон в сентябре 2011 — как начались проблемы на долговом рынке Европы — у нас все только по телефону делали (я уж по 2008 не говорю… про Марта-Финанс)… а частникам там «места нет» (т.е. с ними никто не делает) — ну кроме наверное тех, кто репует облиги (пирамидит) — к примеру ИБ Веста — они еще могут с частниками «повозится»… а так — бондовый рынок — практически ОТС…

Я тоже раньше (до аналитики на бондовом деске(2008год) думал, что это «фикс» рынок и все просто… О нееет, далеко как нет…
Smoketrader, Я смотрю ты в этом деле шаришь. Если что буду обращаться за консультацией.
Вот как то раз хотел купить ТКС банк облиги вроде там и доходность хорошая была но не рискнул. БКС дает доступ ко всему с единого счета
Alexhey, хаха «хотел но не рискнул» :)
avatar

astic

Alexhey, купи москред по 10 годовых и будет те щастье :)
avatar

astic

astic, на самом деле прежде чем покупать облигации вначале смотрите тарифы брокера а то половину дохода уйдет на комисии
avatar

astic

astic, МКБ супер банк… у меня там друг советником председателя правления работает… Поэтому у меня бумаги есть в портфеле ))))
Рыбаков Алексей, да Авдеев основной акционер мкб умный мужик неговоря о том что у него там около 20 приемных детей за что ему респект
avatar

astic

astic, да и бизнес модель у них сильная…
Они одни из первых контокоррентные кредиты выдавать стали…
Всю розницу под себя подмяли ( компании розничной торговли )
Рыбаков Алексей, ну инкасация у них уже отдельный бизнес почти сколько машинок ездит их по москве
avatar

astic

astic, ну это как раз из-за специфики работы с розничной торговлей…

Дополнительный плюс…
Smoketrader, полностью согласен!!! Если сейчас многие на контрагентов, работая через биржу, комплайенс делают, то что уж говорить о физиках и работе с ними…
Поэтому у нас что фикс, что фонда мертвые рынки!!! А физики все под подушкой, да в банках хранят =)
Smoketrader, изменение кривой доходности относительно денежной политики ЦБР можно подробней?
Россельхозбанк 10млрд рублей

РСХБ 10 млрд рублей

Это одно и тоже… но не суть…
ГПБ — технический выпуск… не идет в зачет
Рыбаков Алексей, спасиб
Тимофей Мартынов, да всегда пожалуйста…

За азиатским-тихоокеанским банком очень влиятельные люди стоят… да и купон у них хороший будет…
«Сдается мне, пора-таки учиться торговать облигациями:)»
валютами как вариант
avatar

Goldmanit

все это под нерезов деньги какие заходят к нам
офз уже подняли взялись за первый эшелон
avatar

astic

Если хочешь на облигах заколачивать, то придется либо брать до оферты/погашения по нерыночной цене(бумаги с дохами более 10%, ибо это в основном неликвид), либо надо иметь контакт с сейлзами… Так что нормально поторговать получится только в ОФЗ-шках и то в CTD.
Но в таком случае уж лучше торговать фьючами на корзину, т.к. там есть и плечо и встроенное РЕПО(ибо частнику довольно сложно будет зареповаться) + гарантированная доходность из-за специфики инструмента(опять же встроенное РЕПО), по-моему, не менее 10% получается от экспирации к экспирации… Минус можно получить только в случае конкретного краха на рынках… Ну и тут из-за плеча может маржин-колл неожиданно подкрасться, как везде =)

П.С.: по поводу самих бондов сейчас есть хорошая, хоть и очень рисковая идея — ТГК2 13 года(26%), ну и всеми «любимый» ТКС =)))
avatar

bablonaft

bablonaft, кстати — РенКап — давно и стабильно платит… и %% у него хорошие…
Smoketrader, ну да, но не верю в эту контору, ходят слухи, что скоро загнется… Мне ближе и интереснее краткосрок(до года) — ТКС.
Из более длинных — ВЭБ, Зенит…
bablonaft, а что в ВЭБе хорошего?

ломбардный список?
Рыбаков Алексей, ломбард, доха замечательная, риски. Для меня ВЭБ ничем не хуже ОФЗ(касаемо риска), а спред в доходности 200 — 300 пунктов.
Я следую принципу: зачем платить больше за что-то, если есть более выгодные аналоги? Короче говоря, играть. так по-крупному =)
bablonaft, Ну это бесспорно…
Я просто чуть выше ищу купон…
все таки в отличии от банков, мне резервы не страшны…
кстати да мартик разберись с фьючерами на офз
ты хорошо шаришь в процессах движения денег а офз движутся трендово
avatar

astic

astic, ОФЗ или фьючи на офз двигаются трендово???
Не сказал бы что в фиксе вообще есть какая-то трендовость, тут скорее разница в длинных и коротких ставках… Сейчас весь спот растет, т.к. существует мнение, что иностранцы собирают бумаги под идею перевода офз в евроклир…
а фьюч действительно все время растет(опять-таки из-за специфики), там даже порой какая-то техника действует =))) вот это более менее трендовый инструмент…
движение офз и фьючеров офз подвержено трендам движения денег
нерез пошел к нам и уже неделю фьючера офз плавно растут без корекций
я смотрю на 4 летнюю обычно
щас она 10230 выросла с 10120 где то неделю назад
avatar

astic

astic, ну вполне логично, сейчас фьюч за спотом идет, а на споте скупается средний и длинный концы… Раньше было проще — офз замечательно ходили за еврой и нефтью… Сейчас все против фонды и т.д.

П.С.: тоже только четверку смотрю и торгую =)
народ тока запомните самое главное правило при покупке бондов
чтобы вам не говорили брокера и аналитики в обзорах
случись кризис как в 2008 облигашки второго эшелона вы продадите в лучшем случае с потерей 10%-20% от номинала а третьего вообще не продадите потому что бидов не будет вообще ни по каким ценам
avatar

astic

astic, ну дык, я так сразу и написал...))
astic, Добавлю по фьючам на ОФЗ: Народ, запомните, продавать фьюч можно только, когда совсем кабздец кругом, либо в случае хеджа… Для спекуляций простых — это слив депозита!!!
Почта России тож денег хочет.
avatar

Перчик

FireMen, в следующем году… и в долларах
Облигации это скучно. Вот опционы — это интересно, и уж точно не менее доходно, чем облигации. И самое главное — опционы дают возможность зарабатывать на любом рынке: хоть трендовом, хоть таком мёртвом, как сейчас.
avatar

bar$

bar$, да мы книжки тоже читали и это знаем :) тут просто мы немного облиги обсуждаем :)
avatar

astic

astic, да, я заметил :)
Просто русский рынок облигаций для физика, на мой взгляд, вообще неликвиден. Есть мнение, что там все сделки (если таковые вообще бывают) проходят за рамками стакана, т.к. стаканы пустые, а на графиках большинства эмитентов иногда неделями нет ни одной новой свечки.
avatar

bar$

bar$, да ты прав в основном на спреде потеряешь весь доход если что плюс налогообложение плохое для физика
avatar

astic

bar$, ну так надо ж продвигать облиги в массы!!! =)))
Я, например, всячески намекаю работникам биржи и маркет-мейкеров, чтоб продвигали фьючи на облиги физикам, могли бы и на ЛЧИ что-нить сообразить… Но пока с этим как-то глухо, пока все надеются, что ситуация серьезно изменится, когда в евроклир перейдут офз, придут иностранцы, будут хеджить и т.п. Но, че-т я думаю, что в этом случаее как раз монополия ММВБ-РТС наоборот загнется, ибо все будут торговать на внебирже в Лондоне =)
По поводу сделок в стакане: ну сделки-то проходят, рисовать-то цены нужно, иначе РПС не даст провести сделку из-за отклонения цены =))) А рынок фикса, по-моему, во всем мире «рынок телефона» и либо РПС, либо «раз, два, три» =)
bablonaft, под доходность облигаций заманить физиков крайне трудно, т.к. банковские депозиты — сильный конкурент. В облигации пойдут только те, у кого реально много денег.
avatar

bar$

Сам с августа начал присматриваться к облигациям на часть портфеля уже что-то купил для пробы с близкими сроками погашения. Так сказать все нужно побывать на своей шкуре.

Вопрос к знающим людям к оферте облигации через квик можно подать ил в таких случаях заявление лично у брокера?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP