<HELP> for explanation

Блог им. cruss1u5

Динамическая репликация опциона (для словарика думаю вставить, может есть критика у кого?).

Динамическая репликация опциона (эмуляция опциона) — инвестиционная стратегия, воссоздающая платежный профиль производного инструмента за счет динамического управления позицией по базовому активу. К первой публикации на тему динамической репликации опциона относится статья Блэка Ф. и Скоулза М. (Black, F., Scholes, M., 1973), которые в одном из предложенных ими подходов рассматривали стоимость динамического хеджирования, как размер премии по опциону [1] — с одной стороны у них в модели была открыта позиция по опциону, а с другой стороны, данная позиция динамически хеджировалась позициями по базовому активу (т.е. за счет операций с БА эмулировалась противоположная позиция, противоположная открытой по опциону). В итоге, при выводе уравнения для оценки опции, рассматривался портфель (из опции и хеджа позицией по БА), прибыль/убыток которого не зависит от движения цены базового актива (но остается зависимость от времени, волатильности, страйка и процентной ставки).


пост полностью 


Пример: симуляция Монте-Карло процесса динамической репликации короткого call-опциона европейского стиля (файл MS Excel, скачать)
 

Да, для смартлаба статья в самый раз. Целевая аудитория. )))
рад что угодил аудитории…
если замечаний и пожеланий не набросают, выложу в словарик целиком
avatar

cruss1u5

cruss1u5, скоро Вам тут надоест писать, т.к. большинство математику еще в школе забросили…
на НОК 5 будете?
Cybershot, на троих? буду)))
я бы тогда добавил ссылку на вот этот отчет {Brady, N. (1988) Report of the Presidential Task Force on Market Mechanisms, Government Printing Office, Washington D. C} и пояснение как именно dynamic replication стало одной из причин обвала 1987 года
avatar

asf-trade

asf-trade, я еще статейку Талеба и Дермана намедни прочел «иллюзия динамической репликации»
cruss1u5,

а коммент читал на неё? :)

www.bu.edu/econ/files/2011/01/2006_19_Ruffino.pdf
asf-trade, ща гляну, хотя аннотация пока что не очь то и впечатляет…
во всяком случае не противоречит клятве гипократа финматематиков
надо подумать
asf-trade, "(i) Real-world market conditions invalidate the Black-Scholes formula (that is, options priced
with the Black-Scholes formula are not priced correctly)." — ВОТ ЭТО ОЧЕНЬ СПОРНО… коммиссы, коунтерпати риски, хвосты и прочее не оч то и отклоняют реальую стоимость опций от модели БШ-за
cruss1u5,

ну как сказать… у меня иное мнение :)
asf-trade, кроме шуток…
«Ты не умничай — ты пальцем покажи — шорт на фсе! когда?»
так наверно все подумали :-)
ну почти все…
Lemmy, мне на практике это надо реализовать…
лонг-шорт…
в условиях БлэкаШкоулза все работает идеально — например, можно вообще какими лить левыми способапи подсчитать — и совпадет результат с Б-Ш
у меня почему-то не открывается пост полностью\ Можно направить куда-нибудь почитать по этой тематике?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP