<HELP> for explanation

Блог им. t1321

Московская Биржа создает дополнительные условия для повышения ликвидности на Срочном рынке

С 17 сентября 2012 года ОАО Московская Биржа увеличит в 2 раза минимальный шаг цены и стоимость минимального шага цены для срочных контрактов на российские индексы (с исполнением в декабре 2012 года и далее):
  • фьючерс на Индекс РТС
  • маржируемый опцион на фьючерс на Индекс РТС
  • фьючерс на Индекс ММВБ
  • маржируемый опцион на фьючерс на Индекс ММВБ
  • фьючерс на Индекс РТС Стандарт
  • фьючерс на Индекс РТС потребительских товаров и розничной торговли
  • фьючерс на Индекс РТС нефти и газа
 
Новые параметры контрактов начнут действовать с вечерней дополнительной торговой сессии 17 сентября 2012 года*.
Кроме того, в октябре 2012 года (после внедрения новой версии торговой системы Срочного рынка FORTS) будет оптимизирован алгоритм расчёта вариационной маржи по контрактам, котируемым в пунктах/долларах США, а именно:
  • фьючерсный контракт на Индекс РТС,
  • маржируемый опцион на фьючерсный контракт на Индекс РТС,
  • фьючерсный контракт на Российский индекс волатильности,
  • фьючерсный контракт на Индекс РТС нефти и газа,
  • фьючерсный контракт на Индекс РТС потребительских товаров и розничной торговли,
  • фьючерсный контракт на Индекс IBOVESPA,
  • фьючерсный контракт на Индекс SENSEX,
  • фьючерсный контракт на Индекс Hang Seng,
  • фьючерсный контракт на Индекс FTSE/JSE Top40,
  • фьючерсный контракт на курс евро – доллар США,
  • маржируемый опцион на фьючерсный контракт на курс евро – доллар США,
  • фьючерсный контракт на курс фунт стерлингов – доллар США,
  • фьючерсный контракт на курс австралийский доллар – доллар США,
  • фьючерсный контракт на сырую нефть сорта “BRENT”,
  • маржируемый опцион на фьючерсный контракт на сырую нефть сорта “BRENT”,
  • фьючерсный контракт на сырую нефть сорта “URALS” ,
  • фьючерсный контракт на аффинированное золото в слитках,
  • маржируемый опцион на фьючерсный контракт на  аффинированное золото в слитках,
  • фьючерсный контракт на аффинированное серебро в слитках,
  • маржируемый опцион на фьючерсный контракт на  аффинированное серебро в слитках,
  • фьючерсный контракт на аффинированную платину в слитках,
  • маржируемый опцион на фьючерсный контракт на  аффинированную платину в слитках,
  • фьючерсный контракт на аффинированный палладий в слитках.
Обращаем внимание, что для указанных контрактов одновременно с изменением алгоритма расчёта вариационной маржи будет изменено время определения курса доллара США, используемого для расчёта стоимости минимального шага цены и, соответственно, вариационной маржи:
 Текущее время 
определенияПланируемое время 
определения
Курс USD/RUR
для дневного клиринга
14:00:00 МСК
13:45:00 МСК

Курс USD/RUR
для вечернего клиринга
16:30:00 МСК
18:30:00 МСК



Таким образом, курс будет определяться за 15 минут до начала клиринговой сессии.
Информация о дате, с которой изменится алгоритм расчёта вариационной маржи и время определения курса доллара США, будет сообщена дополнительно.
Новая версия торговой системы Срочного рынка FORTS предусматривает увеличение производительности системы, которое приведёт к значительному росту числа транзакций и сделок в течение дня.
 
Скорректированный алгоритм расчёта вариационной маржи позволит устранить зависимость продолжительности вечерней клиринговой сессии от количества сделок, заключённых на Срочном рынке FORTS в течение Торгового дня. Благодаря новому подходу вариационная маржа по позициям, закрытым в течение Торгового дня, будет рассчитываться до клиринга (после фиксации курса USD/RUB для расчёта вариационной маржи), а в клиринге лишь потребуется рассчитать вариационную маржу по открытым позициям.
Вышеперечисленные меры были рекомендованы Комитетом по срочному рынку и направлены на повышение ликвидности срочного рынка и увеличение производительности торговой системы. 
 
* календарный день

http://rts.micex.ru/n1365/?nt=101
 

интересно как изменение шага цены увеличит ликвидность. Ликвидности нет, т.к. свежих денег нет в системе и не предвидится(
Тюренков Олег, сливать будут больше в 2 раза. А тут не ликвидности хотят а денег. )
Тюренков Олег, больше дрючить.как они надоели.им бы сказку буратино.
Алексей, а мне нравится. Даёшь шаг цены на фьюч РТС 6.7 пункта! :))
Тюренков Олег, плотность заявок в стакане больше станет ятд

в США 1 шаг в 5 раз больше, ну еще и дороже стоит:))
конечно не корректно сравнивать наш международный финансовый цирк с фьючем на минисипу… но в минисипе ликвидность 5-10к+ контрактов на 10 шагов в каждую сторону
rzusynin, плонтость больше может и станет, но покпать от этого больше не будут, т.к. спрос ограничен деньгами, а их нет
Тюренков Олег, изменения шага цены приведет к увеличению комиссии брокеру и биржы в два раза, если раньше с 1000 пунктов был профит 620р (примерно), то сейчас 310р.го станет на половину меньше.теперь для того чтобы заработать столько же, надо торговать двумя контрактами, следовательно комиссия в два раза больше.
Bacardi, цена то шага также увеличится в 2 раза.
Bacardi, стоимоть пункта не меняется, этот вопрос еще в июне поднимали, когда эта новость появилась… Как с 1000 пунктов было 620 руб, так и будет. Меняется спред (минимальный шаг), а не стоимоть пункта
Тюренков Олег, значит у меня старая инфа)
Bacardi, ???
Bacardi, вы написали несусветную глупость.
Тюренков Олег, речь идёт о мгновенной ликвидности видимо
поясните плиз как это отразится на вариационке? я так понимаю что несмотря на увеличение шага, пропорционально увеличитс и стоимость шага, т.е. ничего не изменится? только курс для расчета вариационки будет по-другому рассчитываться, точнее в другое время. Поправьте меня
avatar

Antigel

Antigel, да. я тоже так понял
как грустно. стопы увеличатся.
Евгений Александрович, на 5 пунктов чтоль?
Евгений Александрович, с чего это?
сначала они увеличили минимальную стоимость лота на акциях, теперь увеличивают шаг. что будет дальше?
Евгений Александрович, дальше — увеличение комиссий.
avatar

obges

да это всё мертвому припарка
avatar

Vladimirov

это скорее плюс, т.к. кол-во шума будет меньше и плотность стакана больше, лучше бы сразу на 20 повысили
avatar

Barbaris

Barbaris, на писяяят!!!
Barbaris, до 25, что бы как на минисипе был шаг
rzusynin, а ты попробуй минисипу поторгуй там сложнее торговать пускай уж будет как у нас.
непонял… они индекс уполовинить хотят чтоле?

700 будет вместо 1400?
avatar

Maaxee

Maaxee, шутишь? просто шаг цены на fRTS вместо 5 будет 10
Maaxee, да цена то его остается прежней. только шаг раньше был 5 п, сейчас 10 будет
Maaxee, по простому — исчезнут цифры с «пятеркой» на конце ...-))
то есть -на отрезке 142 700 -142730 сейчас в стакане
142705 а будет 142700
142710 142710
142715 142720
142720 142730
142725
142730
Скорее всего уменьшится число сделок, снизится непродуктивная нагрузка на серверы.
avatar

siva

Стаканы станут плотнее. во фьючерсах на акциях сейчас совсем разреженные стаканы
avatar

Theorist

Theorist, скорее всего лучше торговать от уровней будет в таком случае
У нас на Украинской бирже увеличивали шаг цены 2 раза, сначала в 5 раз (с 0,01 до 0,05) потом еще в 2 раза (с 0,05 до 0,1) от этого ликвидность увеличилась, торговать стало лучше. Инициаторами этого повышения были трейдеры, очень долго не хотела повышать шаг цены, а после первого повышения достаточно быстро повысила шаг еще раз.
Если ликвидность упадет, то со следующего фьюча биржа вернет шаг обратно, все же можно откатить назад — поменяв спецификацию фьючерсного контракта, опциона…
avatar

Dezzz

Dezzz, в чем лучше стало на Украине когда повысили шаг цены напиши плюсы?
Волатильности и так нет. Хотят вообще добить.

Что вообще после пресловутого объединения они сделали хорошего?
avatar

obges

obges, волотильность не уменьшится.
VladimirB, волотильность, может, и не уменьшится. А волатильность с ростом ликвидности упадет.
Это вроде азы.
avatar

obges

obges, т.е. пропадет я бы сказал лишний шум…
VladimirB, я просто думаю что не надо ломать то, что хорошо работает. Шум в RI не самое большое зло на земле.

Ладно, ждать недолго. Посмотрим, кто из нас в результате окажется прав. Надеюсь, что не я. :)
avatar

obges

Интересно как это отразится на опционном рынке?
avatar

microTRADER

Изменение шага — это уже баян (решение об этом было принято еще в мае на срочном комитете биржи), вот какой будет размер вариационки — более интересный вопрос. «Скажите сколько вешать. В граммах!» (те сколько же она будет точно, в рублях?)
avatar

HugoRu

По сути уменьшается (ухудшается) точность, с которой можно выставлять заявки. Если раньше можно было выставлять с точностью 5п, то теперь только 10п.

Честно говоря, не понимаю не только почему это должно увеличить ликвидность, а как таковое ухудшение точности может улучшить на рынке вооще что угодно.

В журнале true-flipper.livejournal.com/ читал объяснение что это затруднит (сделает дороже) фронт-раннинг крупных заявок, но все-равно как-то неубедительно — похоже на искусственное ухудшение условий конкуренции.

Кто-нибудь может объяснить?
avatar

ivan_petrov

ivan_petrov, на форуме РТС есть большая ветка с дискуссией на эту тему. Там есть аргументы обеих сторон:
forum.rts.ru/viewtopic.asp?t=23889&topicdays=0&postorder=asc&start=0

В сухом остатке единственное разумное объяснение, которое я вижу в данном нововведении, это подготовка к повышению комиссий плюс снижение нагрузки на сервера биржи (помощнее железо прикупить, наверное, не хватает денег) :)
avatar

obges

obges, Впрочем, один из аргументов я кажется понимаю. Уровней цен, на которые можно поставить заявку становится в 2 раза меньше, а количество желающих поставить заявку не меняется.

Следовательно, у выставлящих заявку появляется мотив поставить ее заранее и держать, ибо при прочих равных будет выполнена более ранняя заявка.

Отсюда следует, что в стаканах появится больше «реальных» заявок и в сумме больше объема.
avatar

ivan_petrov


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP