<HELP> for explanation

Блог им. ruavia3

Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга

В одной прошлогодней статье нашел график, показывающий реацию рынка на понижение рейтинга с AAA на AA±, вот он:
 Изменение доходности облигаций по факту снижения рейтинга

 
До понижения рейтинга доходность растет, а по факту объявления падает. Может это принцип «покупай на слухах, продавай на новостях»?

Интересно, такая обратная реакция только по UST имеет место быть?
Кто может помочь построить график 10-Y Bond Yiedls стран PIIGS с наложением событий о понижении рэйтинга от Moody's или SnP?

 

Именно.
Цена облигаций инвертирована к их доходности.
Доходность падает — цена растёт.

Существует корреляционный коеффициент, отражающий подобную «зависимость» между этими свойствами облигации.
avatar

mio-my-mio

mio-my-mio, спс, но я не про связь цены и доходности.

Хочется понять, систематическое понижение рейтингов странам PIIGS также краткосрочно приводит к уменьшению доходности суверенных бондов, а не к увеличению? Т.е. на слухах доходность растет, а по факту понижения рейтинга падает. Есть эта зависимость или нет?
Андрей, oтправляйтесь к графикам доходностей на Bloomberg и на сайты пресс-публикаций этих агенств :)

Я думаю, корреляционная картина будет заметно искажена, благодаря постоянному фоновому присутствию ЕЦБ, и его интервенций, как вербальных так и не-.
Денег нет, и Блума нет, только х… й работает ))

Насчет интервенций, искажающих эту зависимость это верно подмечено, но не факт, что они по датам совпадают с изменением рейтинга. Поэтому думаю, что это можно увидеть.

Если нет, то получается америкосы остались в плюсе от понижения рейтинга за счет снижения доходности UST, а PIIGS нет…
avatar

ruavia3

mio-my-mio, попросить помощи ЕЦБ, это значит пожертвовать своим суверенитетом я так понимаю. Отдать под контроль свой банковский сектор Германии)
В этом топике ничего нет про зависимость рейтингов и годовой доходности бондов.
Андрей, топчемся на одном и том же месте(imho) — подобные {словесные} интервенции имеют своей целью нивелировать/искажать эффект рейтингов.

Неужели вы всреьёз думаете, что ЕЦБ позволит рейтинговым агентствам, по крайней мере в данный период, реально влиять на суверенную доходность, вне таргетированных рамок ЕЦБ???

На любой новый пресс-релиз рейтингов, последует соответствующий шаг от big boys из ЕЦБ.

Неужели вы всерьёз верите в абсолютную независимость агенств от политиков, в их неучастие в манипуляциях доходностями?
Андрей, если хватит терпения, предлагаю полистать вот это.
mio-my-mio, спасибо ) сами осилили?
к сожалению, сейчас нет времени, и подобной вашей, заинтересованности ;)
avatar

mio-my-mio


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP