<HELP> for explanation

Блог им. smoketrader

Ликвидность 17 июля

Вместо предисловия — теперь большинство проголосовало за то, чтобы я ежедневно вывешивал ликвидность.
Что касается того, что это может сделать каждый — да может — но не в одном месте и не так быстро (вопрос видите ли свопы онлайн), а ставки МБК вообще не «факт», что сможет найти.

Повторюсь — обзор рынка ликвидности не претендует на «грааль — как заработать денег на РФР» — он нужен исключительно для расширения кругозора частных инвесторов.
Ну а профучастники его читают, потому, что кратко и в одном месте.
Конечно, в основном обзор ориентирован на них. Кратко и по «делу».

Цветовые графики — наглядная динамика цен на деньги, нужно, чтобы понимать что было и что может быть в дальнейшем.
Если ставки денежного рынка постоянно растут — впереди кризис ликвидности.
Если снижаются — все спокойно и избыток ликвидности банки переведут на «фонду» так или иначе (напрямую или через инвесткомпании — междилерское РЕПО).
Сейчас ставки «стоят на месте» причем высоко — фондовый рынок — как видите тоже «ни рыба, ни мясо». Поэтому многие профики торгуют разницу ставок денежного рынка (кэрри трейды), когда привлечение идет через прямое РЕПО ЦБР — 5,35% сегодня и в МБК раздать  под 6,35% (1% заработали). 

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона:
Овернайт — лимит 260 млрд.
Недельный — лимит 1,330 трлн.

Хочу напомнить, что на прошлой неделе во вторник рынок привлек 1,330 трлн. (общая сумма «овер»+недельное РЕПО). Вчера были опасения, что ЦБР может «сжать» рынок перед налогами (18-20 числа) и ликвидность ухудшится — однако — этого пока не произошло — более того ЦБР сделал общий лимит еще больше 1,590 трлн. (хотя это не рекордный объем). 

1-й аукцион:
Спрос=Исполнено — 213,318 млрд. (меньше лимита)
Отсечение — 5,25%
Ср.взв.ставка — 5,3544%
Мин/макс — 5,25/5,75%

UP^:
7-дневное РЕПО:
Спрос=Исполнению — 1,014 трлн. 
Отсечение — 5,25%
Ср.взв.ставка — 5,2741%
Мин/макс — 5,25/5,5%

Ставки денежного рынка:

Свопы:
USD_TODTOM — открытие 5,5% — сейчас своп как и вчера практически стоит на месте — движение между 0,0048-0,0050 => 5,38-5,61%; на 14:00 продолжают «стоять» в районе 5,61%.
EUR_TODTOM — открытие 5,59% — сейчас как и долларовый торгуется в боковике 0,0060-0,0062 => 5,5-5,69%; на 14:00 — небольшой «всплеск вверх» — 5,78%

МБК: торгуется в районе 5,75-6,25%, в основном сделки в районе 6%

РЕПО: 

Акции -5,5%; 14:00 — 5,67%
Облигации — 6%; стабильны

Ставки на 7-дневное (междилерское) РЕПО 6-6,4%
 

а вы отслеживаете ставки Euribor и Libor или только российский денежный рынок анализируете?
avatar

Les Grossman

RealA, только РФ
мне каж простым смертным больше всего не хватает какого-нить краткого вывода о том, что это все означает для акций или рубля (простым языком).
Тимофей Мартынов, в предисловии: «Если ставки денежного рынка постоянно растут — впереди кризис ликвидности.
Если снижаются — все спокойно и избыток ликвидности банки переведут на «фонду» так или иначе (напрямую или через инвесткомпании — междилерское РЕПО).
Сейчас ставки «стоят на месте» причем высоко — фондовый рынок — как видите тоже «ни рыба, ни мясо».»

Ну какие еще выводы?? Что будет завтра?
Ну надо учиться самим выводы делать — я уже с год практически пишу это — найти «что и почему» можно на смарт-лабе — тут висит видеопрезентация на эту тему…
Smoketrader, прошу прощение… тыкнуть носом не иожешь а то упустил этот момент… где призентация?
Smoketrader, я бы добавил.
Что иногда есть перекосы связанные с выплатами по налогам и рисованием доходностей.

Так же неплохо бы рассказать про дюрацию, на длинных и на ближних хвостах бывают серьезные движения и интерпретировать все не всегда возможно.
Часто использую для анализа ставки в совокупности с VIX.
Последнее время приглядываемся к фьючу на корзину ОФЗ.
Закодил в виде алгоритма индикаторную систему: VIX, Ставки, Римка — весьма интересные результаты. Пока руки не доходят ее причесать и довести до полной автоматизации, а для смарта и оформить в нормальном виде надо — со временем просто полный абзац, только по вечерам удается время уделять.
Кто-нибудь пробовал строить подобные индикаторы и работать по ним на фонде?
Андреев Андрей, вот в данный момент упражняюсь. результаты есть. но я именно ликвидность оценивал, до офз не дошел
если есть интерес — можно порыть вместе (хотя с временем так же тухло)
еще
на графиках где строите ставки… пустите EMA 50 дневную например… ))
avatar

Konstantin

Konstantin, зачем?????
Smoketrader, чтоб видеть… растут или падают в… точнее что б видеть стандартное отклонение… в идиале конечно болинджера пустить но т ema 20 или 50 хватит
Konstantin, честно говоря, я не вижу причин ставить на эти графики все что Вы написали, это просто не нужно…
Smoketrader, ну может не тсаивть… но хотяб считать среднюю и двойное стандартное откланение… стоимло бы… даже для себя ))
Konstantin, а кто говорить, что не считаю?!)
Smoketrader, ах вот оно что)))
Спасибо
avatar

offside

Спасибо за инфу.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP