<HELP> for explanation

Блог им. Edward

Моя дипломная работа про модель Блэка-Шоулза-Мертона

С декабря по май медитировал над опционами и писал дипломную работу про косяки модели Блэка-Шоулза-Мертона, в июне защитил ее, и теперь решил поделиться — вдруг кому-нибудь будет интересно почитать.

narod.ru/disk/55200205001.648fdbc5dbbfa194696d7836b9dbbb04/edward_gordin_graduation_paper.pdf.html

Там в общем введение это блаблабла; 1-я глава — про стохастический процесс базового актива, риск-нейтральность и выведение формул опционов на разные базовые активы (через риск-нейтральное мат.ожидание); во 2-ой главе самое интересное — это моделирование стохастической волатильности в Монте-Карло (очень наглядно показывает, почему существует улыбка волатильности); 3-я глава — про опционный риск-менеджмент (модифицированные греки).

3-я глава не очень оригинальная, техники взяты из Dynamic Hedging Талеба.
 

огромное спасибо, обязательно прочитаю
avatar

mett

mett, незачто, надеюсь пригодится как-нибудь
www.optioncity.net/calculator.htm
мож кому пригодится
avatar

karapuz

karapuz, а чем это лучше например этого?
www.option.ru/analysis/option#position

работу скачал, почитал очень кратко, про дельта-нейтральность
расписано конечно не по детски )
поэтому вопрос очень простой, но ВАЖНЫЙ — Вы сами хорошо разобрались в этих формулах
или просто скопировали их из умных книжек?
Если первое, то меня интересует написание качественного ТЗ по
дискретному дельта хеджированию с настраиваемым таймфреймом
или(ещё лучше) его конкретная реализация под апи альфа-директа.
PS
В принципе это предложение не только к автору, а типа открытой оферты,
т.е. для всех кто понял суть задачи и способен её выполнить!
условия сотрудничества готов обсуждать через личку.
Гусев Михаил(debtum), да, сам разобрался. Я могу попробовать помочь с ТЗ, но не с реализацией — я не программирую. Напишите мне в личку
Edward, написал.
в личку написал, вкратце совсем озвучу задачу, вдруг кто ещё заинтересуется?
одна из моих страт. предполагает заработок на тэте, т.е. продаже(мес. опц. на индекс)
если же фьюч вдруг подбирается к твоему страйку, надо придумать
максимально оптимальный механизм хэджирования, т.е. идеально в БУ этот страйк.
пример текущего рынка, есть проданные 140 колы, предположим 100 штук
фьюч как мы видим ходит вокруг да около, во всяком случае вчера ходил…
задача обманчиво проста — поддерживать дельта нейтральность на этом страйке с
мин. потерями на ГО(основное) и комиссии.
т.е. надо попробовать разработать такой алгоритм, который будет это оптимизировать.
алгоритм должен быть ПРЕДЕЛЬНО ФОРМАЛИЗОВАН, т.е. никаких
скорее искусство, чем наука и т.д. и т.п.
ибо планируется встроить в робот, ему это всё неведомо )
Гусев Михаил(debtum), вы хоть посмотрели что там?
там калькулятор использующий модель стохастической волатильности (в т. ч. с прыжками), о которой написано у автора. к указанному вами сервису анализа опционов не имеет никакого отношения
karapuz, да сорри не разобрался, извиняюсь.
Гусев Михаил(debtum), на рынке же есть дельтахеджер под квик с настраиваиваемым таймфреймом или именно надо под альфу
avatar

astic

astic, 2 момента:
1 — надо именно под альфу, на это есть причин выходящих за тему топа.
2 — я не очень знаю квик, только в общем, на я не понял слово на рынке?
это какой-то чёрный ящик или что?
поясните плиз если нетрудно.
Гусев Михаил(debtum), отписал в личке
avatar

astic

А специальность какая?
avatar

macdee

macdee, специальность «мировая экономика»
спасибо большое, оч интересно!
avatar

Ra_Ivanych

>это моделирование стохастической волатильности

вол-ть кластеризуется, т.е. является как бы не совсем стохастичной. не белый шум короче.
avatar

trader_notes

trader_notes, это очень сложный вопрос. у тех моделей в работе чисто иллюстративный характер, они показывают, как неопределенность в отношении будущей волатильности влияет на «корректные» цены опционов
Edward,
у каких «у тех»? GARCH модели про опционы знать не знают. Их дело вол-ть исследовать
trader_notes, я GARCH вообще не затрагивал. в работе описываются два режима:

1. фактическая волатильность имеет логнормальное распределение. потом методом монте-карло считаются корректные в таких условиях цены опционов, потом из них считается улыбка

2. фактическая волатильность — геометрическое броуновское движение с известными параметрами
А у меня был диплом на тему «Оценка стоимости опционных контрактов в условиях информационно-неэффективного рынка». Там доказывал что рынок неэффективен, и что модель шоулза имеет ряд существенных недостатков, в частности что заточена под норм распределение и был предложен метод позволяющий оптимизировать модель до гораздо более точной, используя смеси распределений, методы ядерного сглаживания, парцен розенблатт итд=)
avatar

Bubellar

Bubellar, на этом зарабатывать получается??? )
avatar

Dem0N

Bubellar, какой ВУЗ?) выложите почитать?
Спасибо, интересно.
Уменьшении дисперсии финансового результата при увеличении частоты рехеджирования — ожидаемый результат. Но откуда асимметрия распределения? (гл. 2.3)
*уменьшениЕ
Citizen, я так понимаю: если корректировок хеджирующей позиции вообще не будет — то есть, например, купили 2 колла при деньгах, зашортили один базовый актив и держим эти позиции до экспирации — то при максимальном убытке, равном цене опциона и неограниченной возможной прибыли, мы все равно имеем нулевое мат ожидание профита. Для этого распределение необходимо должно быть асимметричным.

С ростом количества корректировок дельты этот эффект постепенно исчезает.
Edward, кстати, да, это логично
Edward, при скачивании файла почему то качается установочный яндксбара, как быть? почитать хотелось бы
Optimizator, там надо снять галочку с «установить яндекс.бар» под ссылкой на файл
Edward, точно, протупил я…
Bubellar,
выкладывайте, с интересом почитаем. А терминов замысловатых так любой напишет :) Вот ТС сказал про диплом и выложил его. Это дело )
В дипломе есть какая-то новизна или просто доказательства известных фактов? Какие-то идеи, ранее неизвестные?
avatar

VadimChes

Хотела почитать Ваш диплом-очень интересует данная тема, но к сожалению не могу скачать данный файл, потому что он был удален с сервера!

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP