SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Strannikss
Инвесторы замерли!
- 27 апреля 2011, 13:05
- |
Влияние сезона отчетностей заканчивается. Сегодня и завтра состоится более важное событие, к которому и готовится рынок. В ожидании заседания ФРС инвесторы заняли выжидательную позицию. Это связано с тем, что решения регулирующего органа могут повлиять на дальнейшую динамику цены на нефть. Скорее всего, ФРС оставит ставку без изменений, тем не менее, участники рынка продолжают испытывать чувство повышенной тревоги и возможно зафиксируют часть прибыли по «длинным позициям». Данные по процентной ставке появятся уже после завершения торгов на российском рынке, поэтому внутри дня торги будут проходить с повышенной волатильностью.
К началу торгов котировки фьючерсов на базовые металлы имеют разнонаправленную динамику. Нефть продолжает держаться на высоких уровнях, цена барреля Brent остается в районе $124. Фон положительный. В преддверии заседания ФРС открытие длинных позиций связано с повышенным риском. К настоящему моменту, устойчивых драйверов к росту рынка, кроме высоких цен на нефть, пока нет. Если фьючерсы на американские индексы будут держаться в отрицательной зоне, и выход очередной порции новостей не вдохновит игроков, негативная динамика усилится.
Торговые идеи:
В первые два дня новой недели российский рынок продемонстрировал рост волатильности по индексу RTSVX на 10 %, частично отыграв снижение прошлой недели. Продолжают наблюдаться значительные движения волатильности опционов. Обращает на себя внимание открытый интерес в страйках 225 000 (call) и 220 000 (call), 160 000 (put), 165 000 (put) и 170 000 (put) на индекс РТС. Объём открытого интереса там существенно превышает средний открытый интерес в других страйках. Значительная активность продолжает проявляться в 160 000, 200 000 и 205 000 страйках на индекс РТС.
Для тех, кто верит в продолжение восходящего тренда, мы рекомендуем стратегию Risk Reversal: продажу Put «вне денег» и покупку Call «около денег». Построение спрэдов «покупка Сбербанка + продажа индекса РТС» и «покупка Газпрома + продажа индекса РТС» продолжает оставаться актуальной.
При желании совершать операции, связанные с торговлей волатильностью, мы можем рекомендовать сегодня рассмотреть:
Полная версия : http://bitza.ru/UserFiles/File/BitzaInvestExpressObzor_27042011.pdf
К началу торгов котировки фьючерсов на базовые металлы имеют разнонаправленную динамику. Нефть продолжает держаться на высоких уровнях, цена барреля Brent остается в районе $124. Фон положительный. В преддверии заседания ФРС открытие длинных позиций связано с повышенным риском. К настоящему моменту, устойчивых драйверов к росту рынка, кроме высоких цен на нефть, пока нет. Если фьючерсы на американские индексы будут держаться в отрицательной зоне, и выход очередной порции новостей не вдохновит игроков, негативная динамика усилится.
Торговые идеи:
В первые два дня новой недели российский рынок продемонстрировал рост волатильности по индексу RTSVX на 10 %, частично отыграв снижение прошлой недели. Продолжают наблюдаться значительные движения волатильности опционов. Обращает на себя внимание открытый интерес в страйках 225 000 (call) и 220 000 (call), 160 000 (put), 165 000 (put) и 170 000 (put) на индекс РТС. Объём открытого интереса там существенно превышает средний открытый интерес в других страйках. Значительная активность продолжает проявляться в 160 000, 200 000 и 205 000 страйках на индекс РТС.
Для тех, кто верит в продолжение восходящего тренда, мы рекомендуем стратегию Risk Reversal: продажу Put «вне денег» и покупку Call «около денег». Построение спрэдов «покупка Сбербанка + продажа индекса РТС» и «покупка Газпрома + продажа индекса РТС» продолжает оставаться актуальной.
При желании совершать операции, связанные с торговлей волатильностью, мы можем рекомендовать сегодня рассмотреть:
- 200 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 24,00…24,50 %; продажа на уровне 26,70…27,00 %.
- 195 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 25,00…25,40 %; продажа на уровне 27,50…28,00 %.
- 19 000 страйк LKOH-06.11: покупка на уровне 24,00…24,50 %; продажа на уровне 28,00…28,50 %.
- 23 500 страйк GAZR-06.11: покупка на уровне 25,00…25,50 %; продажа на уровне 28,50…29,00 %.
- 10 250 страйк SBRF-06.11: покупка на уровне 28,20…28,70 %; продажа на уровне 33,50…34,00 %.
Полная версия : http://bitza.ru/UserFiles/File/BitzaInvestExpressObzor_27042011.pdf
А как это можно интерпретировать?
Значение открытого интереса предоставляет важную информацию относительно ликвидности данных опционов. Если значение открытого интереса велико, значит, на рынке присутствует много продавцов и покупателей, а значит, шансы исполнить свою заявку по лучшей цене возрастают.
В пределе, все участники опционного рынка делятся на покупателей и продавцов. Покупатели рассчитывают на пробой уровней, а продавцы на отбой. Покупатели платят опционные премии, а продавцы их получают. Как итог, на рынке формируется мнение толпы о диапазоне движения базового актива до экспирации опционов, выраженное в значительных цифрах открытого интереса на определенных уровнях. Открытый интерес – это количество открытых опционных позиций для определенного страйка. Из смысла опционов call получается, что их покупатели рассчитывают на повышение цены, в случае с опционами put – на падение. Таким образом, можно предположить, что формирование серьезного открытого интереса говорит о наличии определенных зон сопротивлений и поддержек (call и put соответственно).
А может и не стоит гадать!!!
Возможно, самым простым вариантом присутствия в рынке будет покупка стрэддла на приемлемых уровнях по волатильности. И не думать куда двинут рынок!!! Если повезет и получится купить 195 страйк (на уровне 25%), или 200 страйк (на уровне 24,0...24.50%), то можно идти и до экспирации!!!