<HELP> for explanation

Блог им. morant

Вверх или вниз

Если отвлечься от спекуляций, и поглядеть на мульты:

ГЗ, Лук, Сбер, Роснефть и ВТБ — половина индекса. У первых двух прогнозный PE на 2012-13 около 3-3.5х, EV/EBITDA 2.5. Это мало.  (У Роснефти 4, что тоже мало)

По банкам — прогнозый P/Book 1 у сбера и 0.5-0.7 у ВТБ.

Если вспомнить, как банки РФ в 2007-08 тарили по 3-3.5 капитала, то понимаешь что один капитал (или меньше) — это не дорого. А нормальная EV/EBITDA и PE это примерно 7 и 11 соотв. 

Теперь объяснения «почему».

Мистер Пу, соц нагрузка на гигантов, которые будут вытаскивать стремительно ворующийся бюджет, валящаяся нефть. Говноактивы, полученные банками за чудовищные бабки.  Это все минусы.

Плюсы: Лук был прибыльный когда нефть была 15. У Лука и Роснефти сеть заправок, так что зная, что у нас в стране нефть падает, а бензин нет, можно предположить что лаг снижения издержек к цене нефти они смогут пережить. Банки, как ни крути, тоже системообразующие, с диким кол-во вкладов, которые забирать, как забирали из банков в первой сотне в 2008-09 не будут.

В 2008м все было в первый раз. Люди офигевали  от отсутствия ликвидности. Компании стоили меньше кэша у них на счету. Волатильность на 1200 по РТС уже была дикая. Сейчас все спокойнее. Снижаемся плавнее, паника, если она случится, будет выкуплена.  И вероятно это будет дно. Судя по цифрам (да и по всяким ТА, которые рисуют ниже в топиках) — это 900-1000 по РТС. Ниже — ооочень сомнительно.

Поэтому мое мнение — кто без плеч — можно начинать грузить портфель помаленьку, докупая на провалах. Кто с опционами — продавать 100е путы, с прицелом заролловерить/запирамидить их на август/сентябрь на 80-90. Ну в общем спокойно. Страшно было на 1900 по РТС, когда народ тарил. Мне было за них страшно :)  Сейчас — можно успокоиться и трезво посмотреть на вещи.

PS: Вместе с походом на 1000 по РТС я бы свозил нефть на 80. Это может быть очень и очень быстро. за пару-тройку дней шип и выкуп.
 

здраво!
а куда же тогда наш рубль при этом свозят на 36?
Rion, легко. Прокол и потом назад ) Кстати тоже обратил внимание, что фьючь даже на 1200, а вола при этом очень даже невысокая.
Rion, С рублем тоже штука любопытная. Предвыборные 29р — это были бабки, лежащие на дороге. Валюта действительно обеспечена во многом нефтью. Только я бы на корзинку смотрел, а не на рубль. Сегодня (вчера?) кто-то там наверху заявил что границы для корзинки расширяться не будут. Это подбодрит народ в понедельник, надеюсь.
Вообще резервов пока столько, а рынок такой узкий, что действительно за границу будут выходить только если нефть пойдет ниже 80. И еще, если я правильно понимаю, ЦБ натарил дешевых баксов по 29-31, и может их покидать в рынок.
Короче бакс 36 будет, если евро подвалится куда-нибудь к 1.15. Впрочем, это все ведь считается по простой формуле :)
morant, так говоря о ртс по 900-1000 и нефти 80 вы не считаете что евро-бакс и будет в районе 1,15-1,2 и соответственно вот и рубль 36. Иль ртс и нефть вниз, а рубль укрепляться потопал на 31 обратно?
сегодня медведев выступил и сказал что ЦБ продал баксов уже на 200 млн долларов и будет продолжать продавать удерживая рубль от падения :) так что хоть и есть цели по росту в баксе не плохие… вопрос дадут ли?
Сашка Басинских, Кто такой медведев?
mischanik, глава цб такого не говорил, на сайте цб рф увеличение валютных резервов на 6 ярдов www.cbr.ru/hd_base/mrrf/?C_mes=01&C_year=2012&To_mes=06&To_year=2012&mode=&x=52&y=14
mischanik, то есть цб скупал бакс в мае.
mischanik, похож на тебя.только еще ко всему великолепно танцует:)
Сашка Басинских, Сильно похож? А то вдруг мы братья, а я не в курсе. :)
mischanik, вот этого сказать не могу:( так как его то я видел а тебя нет… но скажу лишь одно бы оба люди а это весомое сходство :))

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP