<HELP> for explanation

Блог им. blues

Конец эры низких ставок.

Тезисно и коротко.

1. Все уже поняли простую вещь — низкие ставки ничего не стимулируют.
2. Низкие ставки не только не полезны для экономического роста, но приводят только к стагнации экономики.
3. Низкие ставки переводят всю экономическую активность в плоскость спекуляций.
4. Низкие ставки пожирают накопления с гораздо большей скоростью, чем умеренная инфляция.
5. Низкие ставки борются не с дефляцией, а с производством.
6. Низкие ставки не могут обеспечить потребление на фоне снижения накоплений.
7. Низкие ставки служат только одному — бесконтрольному нарастанию долга.
8. Низкие ставки — практически нулевые, сиречь отрицательные — уже не в состоянии обеспечивать рефинансирование долга.

Теперь немного литературы по тезисам.

Всем уже протрещали уши про то, что на счетах банкстеров и фондов скопилось рекордное количество кэша.

Последние цифры — это чуть ли не 11 триллионов (врут, конечно, по факту в районе 3-4, но тоже вполне себе невероятная сумма).
Итак — денег в системе уйма, но деньги не идут в экономику и при этом все требуют новых КуЕ.
Вопрос простой — почему не идут в реальную экономику?
Да потому, что политика низких ставок делает не выгодным банкам и прочим фондам кредитовать что такое «производственное» — профита НЕТ, ибо тразакционные издержки по обслуживанию выданных кредитов превышают выгоду от выдачи кредитов.
Отсюда вывод — банкстеры и фонды просто ВЫНУЖДЕНЫ похерить всякое кредитование реального сектора.
Отсюда другой вывод — банкстеры и фонды не от хорошей жизни подсели на иглу финансовых спекуляций.
Ибо — там профита больше, а издержек меньше.
Как результат — реальная экономика остаётся недофинансируемой.
И — низкие ставки не стимулируют экономическую активность, а с ней и экономический рост.
Далее поехали.
Низкие ставки убивают накопления, в первую очередь пенсионные, ибо по факту низкая ставка — это отрицательная ставка по пенсионным  накоплениям. 
Но подобное убивание пенсионных накоплений ведёт к стимулированию «потребления». 
И вот в этом — главная фишка.
Господа кейсианцы глубоко уверены в том, что «потребление» неизбежным одразом вызывает экономический «рост».
Но оставляют за спиной простое — заставляя потреблять, а не накапливать, вы тем самым заставляете людей работать до самой смерти.
И — это особенно важно — вымываете из системы длинные деньги.
Ибо — низкие ставки работают не на будущее, а на немедленное потребление.
И тем самым консервируя безработицу, особенно молодёжную, ибо старики не могут уходить на пенсию — они на неё не заработали.
Их накопления были съедены не инфляцией, а низкими ставками.
Далее — низкие ставки априори не могут обеспечить рост потребления, хотя бы потому, что консервируют текущее производство.
Что касаемо рефинансирования текущего долга на фоне низких ставок — это отдельная песня требующая особой статьи.

Как резюме — эра низких ставок заканчивается.
Никаких КуЕ не будет.






 
 

Нужны КАЧЕСТВЕННЫЕ меры. У вас есть предположения?
Спасибо за пост.
avatar

Никита

caffeineone, банкротства и с чистого листа
Kisa13, вы за передел экономической системы? Может к плановой экономике всех сразу тогда?
caffeineone, я за очищение -почитайте внимательно книгу -время и деньги-коваль
Kisa13, обязательно почитаю) выкинуть грязные активы, создать новые, на такой массовый передел уйдет немереное количество времени, да и заниматься этим никто не будет, слишком сложно и рискованно.
caffeineone, иначе система сама себя отчистит и очень больно
Kisa13, по принципу выживает сильнейший, тогда будущей очень нерадостное.
caffeineone, У меня одно предположение — ФРС вынужден будет повышать ставки.
Хотя бы для того, чтобы не обвалился рынок трежерей.
Конечно, Японии наступит при этом капец, но кому это интересно?
avatar

blues

бред по ряду причин
avatar

ves2010

ves2010, ну или заморозку выплат по долгам года на два -если сдвигов в экономике нет банкротить-и нефиг покупать облиги стран что не могут платить-пусть развиваются по средствам -а то всех своим уровнем жизни тыкают в долг
Kisa13, америкосы не сраный ебн… они сами себя банкротить и дефолтить не будут им проще баксов докуя напечатать инфляцию разогнать и долги обесценить… кому я должен всех прощаю
Если запад зажрался от низких ставок и не может обеспечить такой же экономический рост, то у нас история другая, мы никогда не видели низких ставок… наше предпринимательство в жопе из-за высоких ставок( И ипотеки дешевой мы не видели… почему же должны страдать наравне с зажравшейся европой?
avatar

demonictrade

demonictrade, потому что мы в детском саду а они школу заканчивают
ПОКА ЕЩЁ весь смысл в низких ставках — это иллюзия «бесплатного» рефинансирования долгов.
В первую очередь в США, Японии, Германии. Британии и Швейцарии.
Но вся бяка в том, что несмотря на бесплатное рефинансирование — долг только нарастает.
То есть — низкие ставки долг рефинансируют, но не способны вызвать экономический рост, что покрывает-перекрывает нарастание долга.
То есть — тело долга всё равно растёт, ибо до сих пор есть иллюзия кейсианского расширения.
Дебилизм ситуации в том, что расширяя «стимулирование» не получается адекватно расширить «потребление».
То есть — стимулирование натыкается на не желание банкстеров что-то там стимулировать за бесплатно.

В кои веки я считаю, что ФРС может сыграть на опережение — ВНЕЗАПНО повысить ставку.
avatar

blues

blues, Операция ТВИСТ есть убиение экономики, ибо трудно себе представить более дебильное действо, как убивание доходности длинных денег, сиречь убивание будущего.
avatar

blues

blues
соглашусь что твист, как у куе имеют дефляционный эффект
но вот с того места где пошло про «стимулирование потребления» — не соглашусь. нет никакого «стимулирования». деньги до экономики просто не доходят )) но qe эффективно лишают частный сектор %% дохода.
avatar

karapuz

karapuz, Так я ведь о том же написал.)))))
avatar

blues

blues, да, но какое же это «стимулирование потребления», если у вас деньги отбирают)) кейнсианцы-то как раз за прямое госстимулирование, типа cash for clunkers и подобные программы…
кстати я даже согласен, что и прямое стимулирование бесполезно. потому что оно всё на импорт уйдет)) китайский)) т.е. это стимулирование китайской экономики а не американской)

производство нужно стимулировать и рабочие места создавать.
в производственном секторе и секторе услуг (медицина, образование, соцзащита).
что касается роста ставок и qe — горбатого могила исправит, пока у руля бен и вообще нынешняя экономическая команда — всё это будет продолжаться.
avatar

karapuz

и неожиданно повышать он точно ничего не будет.
это тыща мильонов процентов, что это не будет неожиданно.
нельзя это делать неожиданно. система рухнет нахуй прям в этот же день)
avatar

karapuz

karapuz, Кому надо — шепнут заранее, чтобы ребята сумели выйти.
avatar

blues

blues, это не возможно. именно в этих деривативах те самые ДЕСЯТКИ триллионов notional value. там никуда нельзя выйти быстро. а при неожиданном изменении ставки будет немедленная смерть одного из крупных контрагентов, непоставки, цепная реакция и паралич всего.
собственно именно поэтому каждое заседание вызывает такую дрожь в коленках по всему миру) все в общем-то понимают, что будет то, чего все ждут, но все равно страшно))
собсно, если вот я был бы бин ладеном и хотел уничтожить экономику сша, а заодно и добрую половину остальных экономик, я просто внедрил бы своих людей в совет управляющих ФРС и сделал именно это — неожиданно изменил ставку))) и всё. конец.
karapuz, Вы будете смеяться, но ЛЕТОМ-ОСЕНЬЮ банкстеры САМИ ВЗВОЮТ с просьбами ПОВЫСИТЬ СТАВКУ.
Будут кричаить — не надо нам новых КуЕ, дай нормальную ставку, Бернанке!!!
avatar

blues

blues, это может быть, билл гросс уже полгода верещит)) у него фонд не зарабатывает) я не хочу сказать что ставка не может быть повышена, я хочу сказать что это не может произойти неожиданно. для бангстеров в первую очередь.
blues, с другой стороны — яповские банкиры тоже долго вопили, но как об стенку горох — так до сих пор бедненькие и мучаются с нулевые ставками))
поэтому просто смотрите на соответствующие деривативы и можете быть уверены, что какую ставку они показывают, такой она и будет объявлена на следующем заседании.
avatar

karapuz

вот тут смотреть это
на сайте ФРБ Кливленда
www.clevelandfed.org/research/data/fedfunds/
avatar

karapuz

karapuz, На этот раз на деривативы будет всем насрать.
avatar

blues


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP