<HELP> for explanation

Блог им. JohnGalt

Испания собирается создать «плохой банк». Вся правда о катастрофическом состоянии банковского сектора страны

Испания собирается создать «плохой банк». Вся правда о катастрофическом состоянии банковского сектора страны
Думаю, у прочитавших эту статью не останется вопросов на тему того, что происходит в Испании.
Пару дней назад появилась информация, что Испания выбирает консультанта, который поможет ей создать «плохой банк», на баланс которого упадут все токсичные активы.
По сути, это последний шаг перед бейл-аутом.
 
На этом можно остановиться и спокойно рассмотреть проблему
 
 
По идее, ситуация в Испании не должна быть так плачевна. Экономическое состояние страны вполне стабильно — 4 место в экономике Европы, 12-е в мире, скромная по европейским меркам долговая нагрузка (примерно 70% ВВП, да у Германии больше)
 Разве нет более проблемных стран, почему ситуация в Испании так плачевна?
Все дело вбанковском секторе, проблемы которого крайне велики. Откуда взялись эти проблемы и в чем они состоят? Давайте обратимся к истории


1)  Все началосьв ранних 2000-х, с резким ростом жилищного строительства.
  Что в этом плохого, экономика растет – дома строятся? Плохо то, чем он был вызван – низкими ставками. Испания, обладая неуемным желанием вступить в Еврозону и соответствовать условиям (прежде всего, экономики Германии) понизила ставки. Кредиты стали дешевыми, строительство резко выросло. Темпы были такими, что люди даже школу не заканчивали, шли работать в недвижимость. 
 Испания собирается создать «плохой банк». Вся правда о катастрофическом состоянии банковского сектора страны
 
На данном графике представлена динамика роста испанского рынка жилья 


 Рост индустрии принес рост уровня жизни и рождаемости. Население выросло с40 до 45 миллионов – этотреть всего прироста занятости в Европе с 1998 по 2008! И сделана она была за счет сектора недвижимости. Пристегните ремни


2)     После этого, целые испанские города и области, вся экономика стали зависимы от строительства. Когда темпы строительства упали и пузырь сдулся (2008), начались банкротства компаний, увольнения, безработица, неспособность платить по ипотеке.
 
Испания собирается создать «плохой банк». Вся правда о катастрофическом состоянии банковского сектора страны
  Все это выливается в огромные проблемные долги испанских банков, которые особенно выросли за последние 2 года.                
  МВФ выделил 10 уязвимых крупнейших банков страны, которые должны усилить балансы и менеджмент. Испания периодически проводит национализацию банков. Но мало что помогает – долги становятся все хуже, так как в основе – плохие активы.

Слева првиден график процентного прироста плохих долгов на балансах испанских банков, в соотношении ко всем выдаваемым кредитам



 
Отдельно пройдемся с критикой по структуре банковской системы Испании. Она уродлива
Есть огромные банки, такие как Banca Santandera, BBVA и маленькие, называемые cajas. История cajas уходит в средние века, когда такие финансовые структуры появлялись для обеспечения потребностей местных жителей малых городов и деревень. В результате, вся Испания окутана сетью этих банков, на1900 жителей приходится1 банковское отделение (даже в США 1 отделение на 3130 жителей)
 
 И вся эта структура никем не контролировалась до недавнего вр
емени. Они не должны были раскрывать структуру займов для оценки, качество обеспечения под займы…

 Во время бума Канжас сошли с ума с кредитованием. Они предоставляли кредиты молодежи, которая традиционно жила с родителями до свадьбы – если вы хотели купить или построить жилье в Испании, Канжас с удовольствием дали бы вам денег. В 2007, когда крупным банкам стало уже не по себе от того, что происходит, мелкие вообще съехали с катушек и кредитовали все, что движется.
 Соотношение «долги по ипотекам / ВВП» выросло в 4 раза за 10 лет… подумайте только! Теперь представьте – 56% этих долгов владели Canjas, которые вообще никак не регулировались. 20% активов этих банков состояли из платежей по ипотеке – только лишь из платежей!
 

В феврале 2011 Испанское правительство приняло закон, по которому банки должны были иметь собственный капитал в размере 8% от взвешенных по риску активов. Всего 8% — это очень скромное требование!60% canjas его не прошли…
 
3) После этого, Правительство осознает свои упущения и спешно начинает процесс консолидации, в основном за счетBankia, который становится третьим по величине банком страны – canjas поглощаются более крупными банками. 28 банков были либо приобретены более крупными, либо частично национализированы.

Но теперь что-то нужно сделать с проблемными ипотечными долгами. Банки не могут нести это бремя, у них не остается средств для нормального функционирования. Они не смогут вести свой бизнес, частный сектор окажется без денег… Замкнутый круг.
Проблемы сложны и системы, Испания почти обречена. Как страна будет справляться с этим?


но это долгий разговор и немного другая тема) продолжу чуть позже. 
                          Испания собирается создать «плохой банк». Вся правда о катастрофическом состоянии банковского сектора страны
 
 

Это всегда 5!
ждем продолжение! плюсанул
Отличный Топик!!!
Как всегда отлично)
avatar

sens

дефолт, однозначно
avatar

nic somov

В Испании глобально банковский сектор разделен на банки и caja(s) (в единственном числе, читается «каха» и переводится как касса), которые не являются по законодательству Испании банками. Соответственно к ним не применимы требования, предъявляемые к банкам. Они имеют большую свободу в своей клиентской политике, многие работают до сих пор с оффшорами. Действительно идут активные слияния и поглощения, при этом выделяется огромная ликвидность, так крупнейшая касса юга Испании CAM бвл поглащен группой Sabadell Atlantic (Solbank)(2 в стране после банка Santander), став банком при выделении им 5 млрд евро. Эта тенденция повсеместна и идет накачка немецкой ликвидностью. При этом наблюдаем сброс банками и кахами проблемных активов. На продаже львинная доля недвижки и бизнесов: МЕДИЦИНСКИЕ КЛИНИКИ, СЕТИ ЗАПРАВОК, ОТЕЛИ… Продают их не по рыночной стоимости, а за остаток долговых обязательств клиента. СТОИТ ОЧЕРЕДЬ ИЗ ЖЕЛАЮЩИХ КУПИТЬ. При этом банки радуют резидентов нищенскими процентами по депозитам, потребительские кредиты доходят до 20% годовых, кроют свои риски. Банки и кахи продолжают кредитовать сделки по купле недвижимости и бизнесов до 50% от их стоимости, что нивелирует риски банка (после 50% падения на рынке жилья японский сценарий от этих уровней маловероятен).
… Да, Испания окутана не сетью банков, а сетью отделений отдельных банков (как сбер), которые обладают широкими полномочиями и определенной независимостью (в отделении могут варьировать процент по кредиту, % капитализации и тд), при работе с ними возникает эффект фэмели офиса и приватбанкинга, очень удобно.
… В Мадриде среди банкиров действительно появились мнения о предстоящем возврате к песетам, НО В ДОЛГОСРОКЕ, знакомый управляющий хф взял кредит под свою виллу в надежде на дефолт Испании, но он хочет и готов ЖДАТЬ ДЕСЯТЬ ЛЕТ!!!
В спекулятивном горизонте на текущий момент слухи явно преувеличены, можно активно работать на XETRA, торговать IBEX35 И DAX. Удачных спекуляций.
Алексей, если не ошибаюсь в прошлом при покупке недвижимости в испании можно было получить вид на жительство,
что мешает это сделать сегодня,
желающих будет не мало, появится спрос на недвижимость
снова запустится экономика
Che, сейчас уже нельзя на основании владения недв. получить гражданство.

В ноябре я был в Валенсии с целью купить квартиру. Присмотрел один пенхайус 90 квадратов с мансардой прямо в центре города у центрального парка (ул Ллейда) в не сильно старом 6-этажном доме. Тогда квартира стоила 150 тыс евро при первоначальной стоимости 179. Очень уговаривали купить щас так как такой ниже такой цены не опустится. Я уехал попросив агента сообщать мне об изменениях цены. В январе он мне сообщил 135. Вчера прислал письмо – 114. Подожду 90 и поеду. )
avatar

nixon

esus, тогда еще живой банк САМ предлагал мне взять кредит на 80% от стоимости.
avatar

nixon

esus, На юге есть объекты первичка, где CAM финансировал 100% (Эстепона). CAM и сейчас живее всех живых, даже таблички не сменили :)
Алексей, не интересовался его судьбой ) прочел тут же что его кто то поглотил, поэтому так выразился. Югом не интересуюсь так как нереально жарко! ) Жена не любит "+56 в тени" )
avatar

nixon

esus, Если посмотреть на георгафию, то юг отделен от центра горами Михаса, Сьерры Невады. От Атлантики гибралтаром, горами Ронды. В Севилье на плато за нашими горами температура страшная до 40-45 там сковорода, но в районе Малаги, Марбельи микроклимат, воздушные потоки с севера задерживаются горами, зимой не бывает снега, в январе 10-15 тепла, есть дождь. Плюс ветер из Африки доносит теплый воздух с Сахары остужая немного над морем, здесь весна круглый год. поэтому район Марбельи плюс Сотогранде плюс Эстепоны плюс запад Малаги самые дорогие районы побережья Испании. КЛИМАТ! в АВГУСТЕ МАКСИМУМ 35, я для солнечных полей запрашивал климат на 25 лет, желающим могу выслать в личку.Под авляющее большинство ОБЕСПЕЧЕННЫХ европейцем ЛОМЯТСЯ на юг Испании. Сегодня виден тренд русских. А главное люди, андалусы самые добродушные из всех провинцийс Испании, никогда нет проблем с иностранцами (и не надо переучиваться с испанского на каталанский, или жить с беднотой из Аликанте), правда они ленивы, необязательны в бизнесе жуликоваты (Кавказ :) ). Не буду рекламировать, погуглите в нете, решите приехать — напишите встречу :)
esus, граждангсьтво можно получить только по истечении 10 лет проживания в Испании как резидент, при браке с испанкой, тоже надо ждать. Дети рожденные в Испании могут подать на гражданство через 2,5 года проживания в Испании. При нелегальном проживании в Испании (потерянные туристы) через три года можно подать на вид на жительство по оседлости или ждать амнистии :)
Che, На основании наличия недвижимости в Испании можно расчитывать только на годовую визу с правом пребывания в Испании до 6 мес., при этом срок считается с момента открытия визы (пересечения границы) и между первыми 3 мес и последующим оставшимся сроком (всегда меньше 3 мес) Вы должны 3 месяца не находится в ЕС (можно быть в Марокко, где граждане РФ могут находиться до 3х мес или в РФ, как в свое время делал я). Рынок недвижки продолжает снижаться, слишком много объектов на побережье пустуют, было до миллиона, дно возможно будет в 13 году. В Испании рынок недвижимости по аналитике русский и скандинавский. Русские (+казахи и украинцы) самые желанные гости агенств недвижимости, совершают сейчас много сделок. Особенно этим грешат наши депутаты и администрация дуэта. Вид на жительство лучше брать под бизнес в Испании (начать с 0, франшиза, купить действующий или арендовать (траспасо)). По контракту на работу не реально, можно под свободный капитал в РФ, рентный (дивидендный) доход но есть требования по достаточности, жениться на испанке не предлагаю :)
Алексей, спасибо за столь обстоятельный комментарий! выходит, сейчас нужно вкладываться в Испанию?
ДжонниГалт, Спекулятивно очень, лучше инвестировать в Германию. В Испании возможен перезапуск темы альтернативной энергетики ;) (С ОГРОМНОЙ европейской доходностью до 13 годовых)
Алексей, а разве проекты по альтернативной энергетике — не в Германии?) откуда в Испании деньги на подобные проекты?
ДжонниГалт, Лучшие были в Чехии :) Там у каждого члена правительства было свое поле. В Испании солнечнык поля и ветряки строят инвесторы, а энергосбытовая компания платит владельцу за выработанное эл-во по повышенному тарифу, разницу компенсировало правительство (из субсидий ес), последнее время были сбои с дотациями, контракты были на 40 лет с фиксом по цене за квт плюс ежегодный пиересчет на инфляцию. Можно было взять кредит в испанском банке и подать на субсидию ес в Брюссель. (Бельгийцы правда у меня просили откат 13% :) как дома :)))) Сейчас ликвидность прибавилась, обязательства выполняются, но на 40 лет стабилього пассивного дохода надеяться уже не приходится. С ветряками сложнее зеленые кричат что птиц режут и тд. Солнечные батареи можно в лизинг брать, на севере Испаении фабрика по двусторонним элементам с высоким кпд.
Алексей, я читал, что в Испании в каждый новый дом устанавливается фотоэлектрические системы… дело перспективное. А продают электроэнергию кому? экспорт?
ДжонниГалт, Энергосбытовым компаниям, их недавно разбили как рао в России. В вашем доме или квартире вы можете сами поставить панель, лить в сеть, окупать (уменьшать) затраты на эл-во. Многие на крыши бросают, на дом или гараж. В квартире комьюнити сожрет. но если серьезно делать, то все равно поле нужно, плюс есть позитивный тренд уменьшения стоимости выработанного вт, упали меньше доллара сейчас, в зависимости от производителя. Китайцы наклепали панели но они не качественные элементы выгорают, снижая роезко кпд и служат не 20 а 5 лет. Часто устанавливают солнечные водонагреватели, чем панель, для панелей нужна инфраструктура, инверторы, аккумуляторы, обслуживание системы. А в последнее время при постройке домов (вернее достройке кто не успел до кризиса) пытаются по-минимуму пичкать техниками, чтобы поскорее подешевле слить на рынке. При покупке всегда лучше заказывать оценку он, тех эксперота для аудита инженерных систем, определения физ и морального износа если вторичка, да и никто не отменял дю делиженс, рекомендую это делать :)
Алексей, спасибо, интересно!
Алексей, В Испании интересны так же тенмы косметики, медицины, пока они воюют за свою нефтянку в Аргентине за Repsol.
ДжонниГалт, я бы еще подождал ) падать есть куда.
avatar

nixon

ДжонниГалт, лучший твой пост за последнее время.
KDVnn, спасибо…
KDVnn, присоединяюсь пост интересный, не могу плюсануть, не хватает местных плюсиков.
avatar

nixon

Плюсанул и в пост и в профиль. Чтоб голосовал за посты ))

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP