<HELP> for explanation

Блог им. optionanalyser

Оценка сложности управления опционной позой

Предположение:
— количественные методы(риски, доходности, вероятности и все прочее, что можно рассчитать) оценки позы известны и реализованы;
— методы прогноза IV известны
т.е. все расчетно-количественные задачи решены.

Цель:
— оценить качественные сложности управления позой.

Что на Ваш взгляд является таковыми ?

В каких случая (при каком движении цены или IV в какую сторону? на каких рынках/инструментах ?...) они возникают или могут возникнуть ?

Можно переформулировать тему так:
Что еще кроме расчетных коэффициентов нужно учесть при оценке позы с точки зрения будущих трудностей/возможностей при управлении позой ?

UPD: Это могут быть субъективные чувства/эмоции при тех или иных ситуациях. Опишите их — попробуем объединить это и осмыслить.
 

я за то, чтобы выстраивать такие опционные позиции, чтобы в них не вмешиваться))
Евгений Ворончихин, это почти утопия))
Cybershot, роллирование позиции как правило ухудшает результаты в среднем))
optionanalyser, зачем вообще сложные конструкции городить, когда можно иметь направленную позу- торгуем опционом, как фьючом, вот и все.
ликвидность, чем дальше в лес — тем больше спред
avatar

Миха

ну и еще отсутствие возможности проводить связанные заявки, типа купить-продать спред
Было разок при фиксации прибыли неприятный случай, одну ногу закрыл, а рынок вниз резко пошел((( На ровном месте почти весь профит потерял тогда
У меня неверное оценка будущей стоимости опционной позиции. Простой пример — купил опцион колл. жду роста — соответственно увеличение стоимости колла. Рост происходит. но колл не растет а даже снижается, за счет снижение волатильности и чуточку за счет временной стоимости…
Diamond-ah, тут, имхо, можно говорить об ошибке прогноза улыбки — это, по предположению поста, оффтоп — имеем верный прогноз.
Diamond-ah, такое бывает, если не угадал направление движения, тк при сильном движении опц все равно растет при врем распаде и снижении волы. А раз не угадал — выходи, вот и все.
пока что в голову приходит только ситуация августа прошлого года, резкое падение — рост ГО — спреды размером с Луну в стаканах
avatar

onemorefake

onemorefake, имхо, это общий фон для всех. Хотелось бы частностей.
Например, у некоего абстрактного трейдера существуют такие мнения:
— роллировать купленный средл вправо будет труднее (или наоборот)
— управлять проданной позой труднее чем купленной (ГО не является ограничением)

Было бы хорошо, собрать эти субъективные оценки и услышать их причины, т.е. услышать ответ на вопрос «почему они возникли?» и попытаться учесть их при оценке позы.
optionanalyser, ну тогда свои правила торговли от продажи:

— влево, путовую ногу, вообще не роллируем, она меньше и кроется с убытком. Цель — снизить tail risk. Можно попробовать продавать обратный вертикальный спред, но мне он не нравится

— коллы можно роллировать, нужен запас по ГО
качественный риск — не следование изначально выбранной стратегии, всегда найдется стратегия более профитная, чем твоя позиция в данный момент.
avatar

Bulat

-если продали ведро и рынок падает, кроем с прибылью колы и хеджируем дельту БА.
— в рэтио пут спрэде придется убыточную ногу откупать и отодвигать от БА, есть шанс закрыться в ноль по крайней мере
— с дебитовым календарем проще, особенное если вошли с раздвижкой по IV
имхо как-то так
avatar

Anton Rudenok

Коллеги, имхо, произошло скатывание в частности отдельных поз.
Вопрос носит самый общий характер

А именно: Оценка/сравнение различных поз по сложности управления.
Т.е. почему одна поза проще/сложнее другой В УПРАВЛЕНИИ (качество прогнозов и лимиты ГО — оффтоп)?
Что можно назвать в качестве параметров, характеризующих простоту/сложность управления?
optionanalyser, нужно правильно оценивать риск по каждому греку для любой позиции, думаю это самое важное. Также прикинуть соотношение возможной прибыли и риска по самому волнующему и направленному греку.
Cybershot, еще раз
этот пост НЕ про методики текущей оценки позы по рискам и т.д.
этот пост О методах/параметрах/критериях сложности/простоты УПРАВЛЕНИЯ позой

Почему одна поза проще/сложнее в управлении?
Как оценить? что сравнить?
optionanalyser,… как-то абстрактно, попробуй промоделировать различные ситуации на рынке и сравни количество роллирований и затрат на разные конструкции
Cybershot, что имелось ввиду под затратами?
надеюсь, возникающих при управлении ))
optionanalyser, да, затраты на роллирование)) А чтобы выставил и забыл, это либо нужно угадать с направлением БА или прогноз по воле. Либо профит будет невелик. Грамотное роллирование может и увеличить потенциал прибыли, но опять же, если повезет.
Cybershot, чем/ как предлагаете оценивать эти затраты?
изменением ГО?
optionanalyser, однозначно могу сказать следующее, одним из критериев выбора своей основной торговой стратегии была легкость управления в смысле минимума действий. Открыл — забыл, пошло против — подождал — роллировал — экспирация.
То есть на нее можно одним глазом смотреть, ничего с ней плохого случиться не может.
Cybershot, onemorefake, если правильно Вас понял, то в качестве параметров оценки сложности управления можно назвать:
— количество управл. воздействий (роллирование, закрытие, открытие и т.д.) в рамках выбранной торговой стратегии
— (от себя добавлю) объем в управляющих воздействиях (имхо, может оказаться важным, на пример на РТС)

что еще?
есть ли какая-либо принципиальная разница в оценке сложности управления при походе цены вверх или вниз в силу специфики колов и путов на Ваш взгляд?
optionanalyser, тут, мне кажется основная проблема в ликвидности страйков, если БА сильно уйдет от открытых страйков, которые нужно отроллировать.
optionanalyser, последнее, имхо, крайне тонкий вопрос, про разницу в управлении коллами\путами. Пока что не сталкивался.

А так да, количество воздействий однозначно влияет на сложность, да так, что с определенного момента проще все (или бОльшую часть) автоматизировать.
___Почему одна поза проще/сложнее в управлении?___
Чем меньше ног, тем лутьше
deen-ua, имхо, это скорее оценка сложности самой позы чем ее управления.
Например, может оказаться, что большее количество ног дает большую гибкость управления.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP