<HELP> for explanation

Uptrader

Построил спрэд на РТС

Возвращаюсь к жизни потихоньку.

Вот сегодня даже позу открыл — вертикальный спрэд на июньской серии. Страйки 195-190. Вот как выглядит эта хрень с точки зрения профита-лосей:



Посмотреть подробности позы можно в опционном аналитике

В общем идея простая:

Цена скорее всего скорректируется — чудес не бывает и это произойдёт — пока только неизвестно когда )

А значит — можно попирамидить.

Макс убыток по позе сейчас 10000 пунктов, макс прибыль = 50000 пунктов. — т.е. соотношение 1 к 5. У меня есть запас — я планирую усреднятся до 3 раз — на 220000 и на 230000 планирую построить похожие спрэды стоимостью 10000 пунктов каждая. Соответственно затраты до 30000 пунктов — макс профит 50000 пунктов = всё оправданно.

Если ничего не выйдет — потеряю до 30000 пунктов — примерно 18-19000 рублей — что меньше 7% от моего счёта М2013


Почему жду падёжа

1) В мае обычно происходит коррекция — надеюсь на сезонность
2) Нефть перегрета и фундаментально переоценена — высокая премия за риск, которая может сдуться. Нормальная стоимость жижи на мой взгляд = 90-80$
3) Техническая перегретость РТС = коррекция на 10-15% не помешает, чтоб пар сбросить.

При росте планирую фьючами хеджить, так что стратегия умеренно консервативная )

Ну вопросы если есть — отвечу )

(не забываем голосовать за пост, интересна ваша оценка материала)
 

С возвращением!
avatar

Sbero

не проще вшортить фьюч? макс убыток будет меньше
не проще )) У фьюча будет стоп лосс, а тут его нет.
зато тут есть дата погашения, с учетом того что «и это произойдёт — пока только неизвестно когда )» -привлекательнее стоп-лосс)))
дата экспирации опциона в данном случае совпадает с датой исполнения фьюча.
в фуче проще переложиться, что в опционе будет болезненнее где-та на 10К пунктов
Как обычно +1.
Согласен полностью(в том числе стратегия умеренно консервативная)
avatar

ZIV

Дима, а почему взяли 190-195 а не 195-2000? чему руководствовались?
avatar

Yakut

200-195 = на 50% дороже
А почему спред только на 5к пунктов. 10к вроде выглядит привлекательней. Тэта почти такая же, возможная прибыль выше (если взять меньшее количество пар по отношению со спрэдом 5к, на одинаковое ГО)?
avatar

oki7

потому что «Я сто раз так делал..» ))

Ну меня устраивает всё в этой схеме — соотношения более лучшего я думаю не добиться.
Спасибо за пост, Дмитрий. А вот как вы будете фиксировать профит. Допустим рынок упал до 190.000. Вот какие ваши действия будут чтобы уже не потерять эту прибыль а зафиксировать ее, если до эспирации будет далеко. Задавал этот вопрос опционщикам, нкикто вразумительно ответить не может.
Я буду фиксить сколько дадут профита — по другому все варианты слишком сложны…
Ну а вот как вы это будете технически делать? Что продавать и что покупать?
откуплю 190 пут и продам 195 пут = если честно не понимаю вопроса? ) Всё ж элментарно закрывается при желании
А никаких подводных камней со спредами в стакане в этих страйках не может быть, потому что они будут в деньгах или почти в деньгах, когда вы будете их откупать?
вариантов несколько…
1) это роллировать все контрукцию на страйк или несколько трайков ниже, т.е. продать 195 путы 10 штук, купить 190 20 штук и продать 185 10 штук;
2) хедж про дельте… превратить это в некий RISK reversial, в случае дальнейшего снижения роллировать убыточную ногу(проданные путы);
3) создать так называемую «покрышку», т.е. продать 195 колы и купить 190.

Последний вариант наиболее оптимален так как профиль риска превращается в прямую линию
сидишь и тупо ждешь экспирации…
при последнем варианте
Продать 195 колы или все-таки путы?
в третьем варианте именно колы 195 продать, а 190 колы купить в одинаковом количестве
тогда при росте к 195 вы получаете нолик, а нужно + 50000 пунктов…
190-195 кол спрэд около денег будет стоить в районе 2000-2500 = добавляйте 1000 пунктов затрат от пут спрэда — получаем затраты 3500 — выхлоп максимальный 5000 = это уже не то, что нам хотелось бы ) проще сразу хапнуть 3500 пунктов профита в точке 190 = эффективней и меньше затрат на комисы
ниче подобного… у тебя получается бокс… и никакой нолик ты не получишь… ты просто зафиксишь результат
и независимо от того куда пойдет рынок профит у тебя железный
у тебя железный профит будет меньше, чем в моменте построения бокса. Проще взять профит сразу
ладно, чего спорить каждый сам решает как ему быть
можно просто закрыть позу, можно создать встречный спред ( тогда получите, так называемый, бокс — абсолютно нейтральную позицию), можно постепенно добавлять короткую ногу спреда, переходя к обратному спреду — вариантов море, поэтому опционщики однозначно Вам и не ответили, наверное

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP