<HELP> for explanation

Блог им. Eugene_UKFU

Вот интересно что скажете вы?

Задача, звонит товарищ из конторы и хочет получить котировку на ОТС опцион на северсталь, объем 10 000 бумажек, колл, срок 25 мая 2012 года, страйк 450 рублей, я продаю. Вопрос, какую котировку вы бы дали на моем месте.
При получении хотя бы 4-5 ответов я напишу.

Вот интересно что скажете вы? 
 

хз
avatar

BruceWillis

хз (второй ответ)
450 вряд-ли выйдет, но я бы дал 500.
avatar

reder

не выше 400
да 370-400
avatar

Konstantin

Konstantin, вот это пожалуй ближе хотел написать 350-360… а написал 300 и исправить нельзя.
не, пипл, вопрос не в том где будет северсталь, а вопрос по чем вы продадите колл на северсталь, в рублях котировки
Головин Евгений, ну смотри
временная стоимость 53 дня — много
внутренняя соимость ( текущая 428) — 28 рублей
неизвесные — волатильность
вообще почему б не забить в формулу расчетную стоимость?
волатильность щас низкая ожидаемая в мае ( с учетом отсечек и дивидендов) — думаю повыше
+из за майской коррекции думаю снизтся цена еще

так если прикидывать то рублей 80 на акцию это я б купил
продал бы за 90
на 10 000 акций
на европейский — 305 000
на американский — 310 000
avatar

karapuz

по европейскому в принципе согласился бы поторговаться ))
102 рубля за 1 колл-опцион.
avatar

siva

25,95 потому мне и позвонил, американский, бид я обозначил примерно по 41,05 по воле, оффер соответственно по 46,19
Головин Евгений, вы помоему продешевили и не заложили
1 рост волатильности
2 выплату дивидендов
Konstantin, дивы, если они больше 0, приведут к падению стока, сейчас ожидаемый див уже заложен в цену имхо
Головин Евгений, дивиденды в этом году уже были 12р будут в районе 15
хотя вам виднее
Konstantin, дивы — риск покупателя колла вне денег в чистом виде, для меня это доп доход, так как я беру бумагу на споте
259500 офер, это 46,19 по воле
Головин Евгений, имхо низковато для американского, вот европейский я бы согласился так прокотировать, а для американского заложился бы на volatility jump ))
karapuz, согласен, такое вполне возможно, однако хеджить все равно исходя из константной волы, сейчас на хедж взял 2500 в лонг, то есть дельта -2000 стоков
Головин Евгений, на отсечку там не попадает? я просто не знаю када там отсечка
Разъясните, пожалуйста.
Вы продаете по 26 рублей за опцион, далее северсталь к маю растет до 550 рублей.
Итого получается, что вы должны дяденьке поставить 10 000 по 550 рублей? Считаем, что дельта = 100 рублей.
Итого чистого убытка 1 000 000 за вычетом премии имеем 740 000 убытка, Если северсталь будет 550 рублей к 25 мая?
avatar

siva

Станислав Иванов, ну он хеджировать по дельте будет как иначе то ) с голой жопой никто не продает…
karapuz, ой, пока не научился я на минутках на фортсе зарабатывать, лучше не буду лезть в ваши высокоинтеллектуальные беседы…
Но продал бы по 102 рубля )
avatar

siva

Станислав Иванов, по 102 на 1 акцию это еще надо эээ… ладно, назовем его покупателем… найти))
Станислав Иванов, да я бы 100 000 продал по 102 )))
прикольно по 46 воле?
)
по 50 ставь уж
Александр Бутманов, эта цена лучше, чем предлагали другие
Александр Бутманов, я не жадный, я добрый)
паркинсона модель дает 46-ю волу историческую, что на уровне твоей котируемой. По бете-корреляции к индексу интересный с 09 года стационарный почти коэффициент по воле ртс 1.4-1.6. Исходя из этого, справедливая вола 37-43, по центру 40+премия за ликвидность.
В целом неплохо продал имхо. А вообще завидую я вам белой завистью с такими клиентами
avatar

dhong

DHong, Дим, ну котируют по 60 другие, чтоб не связываться, сайз то маленький. Вот я и вывесил сюда, мне просто интересно было, шарит тут хоть кто то :)
DHong, я скорее ожидал критики по поводу дельты, которую я оставил :)
Головин Евгений, в смысле, дельта же хеджируется автоматом по идее?
avatar

dhong

DHong, я оставил -2000 поддерживать, с шагом 150
Головин Евгений,
шаг произвольно на глазок?
Александр Бутманов, ну как то так, я прогнал тест, лучшие результаты дали варианты от 125 до 175
а не высоковат бид?
avatar

johnny

а можно встречный вопрос? а че потом с этим делать? ты риски по волатильности как-то перекрываешь на бирже? теми же самыми индексными опционами
avatar

johnny

johnny, прокси хеджинг можно подтягивать, если сайз будет большой, а так не хеджирую
johnny, ну есть же перекрестное хеджирование, дельта-хеджирование, это же учебник. посмотри на Hvol SVAV+RTS все ясно станет
avatar

dhong


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP