<HELP> for explanation

Блог им. student_vrt

apple,intel,ibm

  • на годовом масштабе не работает.
  • на  недельных можно попробовать.
  • корреляция есть, но по «накопленной ошибке» может факнуть.
  • матожидание хорошее.имхо.
apple,intel,ibm

 
  UPD: судя по количеству +, и тому что запись не попадает на главную.
никому не интересен фундаментал, стат арбитраж, PE,fcf и прочая «ерунда» коротко выраженная мной в одном графике.
)) 
 

справедливую цену спрэда какую будете считать?
Дядя Толя,
нога яблока должна сойтись в числителе на 20%ниже чем сейчас
или знаменатель ibm\intel должен вырасти на 20%

согласны?
Александр Бутманов, вы каким образом считаете справедливый спрэд?
Дядя Толя,
регрессией вполне достаточно
можно подойти не с т.зрения ТА, а фундаментально: посчитать прибыль на акцию итп, и исходя из этого посмотреть справедливую оценку относительно друг друга.
Сдается мне спрэд между ними справедливо разошелся
Дядя Толя,
есть нюанс
если посчитать будущие денежные потоки, надо понимать что с ростом выручки Яблока растет выручка и этих фирм т.к. они в некотором роде их «клиенты»
то есть Fcf и P\E яблока провоцируют рост производителей ЖЕЛЕЗА.
Александр Бутманов, тут еще вопрос доли их железа в цене реализации устройств)
Схождение спрэда безусловно будет, но! С какой величины оно начнется, чтобы грамотно усредниться если что.
Поговора Адама Смита про правоту и конечность денег в такой ситуации очень в тему)
Дядя Толя,
согласен верное замечание.
просто как и любой спред этот трейд имеет границы.
мне интересен пост.
Многим интересней бабочки-они красивее
alm,
справедливо.
этот спред скорее как пример.
но интел получает от роста яблока.
можно ещё для большей стабильности сделать яблоко против его поставщиков компонентов.
это если ibm морально не комфортно.
alm,
1) поставщики компонентов китайцы но они частенько торгуются в сша\канаде.
погуглите.

2)касательно Кэш, его можно учитывать как + к капе при фундаментальном построении спреда.
при статистическом это не имеет значения. строго мои выводы.
плюсанул, но пост подхалявил — понятно что корреляция — а почему она должна сохранится? компании стали разные по весу и играют в разных дивизионах, хоть и одной лиги…
Дмитрий Солодин, Точно также считаю.
как по мне, так совсем не очевидно то что они сблизятся по фундаментальным причинам
deen-ua, два чаю господам выше)
Марсель Тазетдинов,

)
smart-lab.ru/blog/44324.php
Пост то хороший, только время не совсем удачное.
avatar

demonictrade

demonictrade,
почему время не то?
когда то?
Пост ни о чем. Парный трейдинг предполагает множество таких возможностей, инструментов одновременно и соответственно просто огромную вычислительную мощь. Ни опыта ни инструментов у здешней публики нет, и даже еслиб было, то это не предмет для обсуждений. С такой же вероятностью можно например купить Холдинг МРСК дискретно и получит 20% профита от движения цены в одну строну. ДА и еще математики смеются над словом мат ожидание применительно к торговле на бирже :)
Eagle, но поставил + конечно, это лучше, чем 90% остальных постов:)
продолжение поста и обсуждение тут
smart-lab.ru/blog/44324.php
никому это и не может быть интересно. Всем интересен грааль, бабочки, камарилла и прочая бредовая хуерга, так как она создает иллюзию быстрого легкого заработка.
avatar

dhong

Avals^ Думаю, что начать нужно с того — откуда прибыль м.б. у парной торговли. Почему некоторые активы зависимы и подтягиваются друг к другу? Потому что участники рынка решили искать недооцененные или переоцененные активы ориентируясь на цену других активов. И вот один актив при значительном отклонении начинает подтягиваться к другому. Со времнем это замечают арбитражники и начинают торговать на схождение пары, пытаясь опередить инвесторов которые торгуют недооцененные активы. Тем самым арбитражники поглащают ликвидность и ухудшают исполнение инвесторам, забирая у них часть денег.
Но эта связь между активами непостоянна — зависит от множества факторов как объективных (макроэкономические например), так и чисто психологические. Типа массовой моды и взаимного внушения что инструменты связаны и их стоит использовть для торговли недооценнености.
Исходя из этого, задача арбитража сводится:
1. найти пары или несколько активов которые инвесторы выбирают в качестве взаимной оценки. Желательно понять почему.
2. найти момент когда это началось
3. найти логику формирования весов. Свести к минимуму подгоночную часть в выборе весов.
К примеру, если используется арбитраж между акциями и их АДР, то вполне логично что веса будут постоянные и отражать разный объем торгуемых пакетов.
Или пример приведенные в статье топик-стартера — фьючь РТС, сбербанк, роснефть, норникель. Определенно, что акции эти имеют вполне конкретный вес в индексе и это первая часть которая уравнавешивает портфель. Остальная часть это фактически арбитраж между 3 этими акциями и остальными акциями индекса. Т.е. фактически можно уровнять в деньгах, зная рассчетную формулу индекса РТС и учитывая изменения курса бакса к рублю, а не выводить всё подгонкой на произвольно выбраном участке. Хотя и без подгонки определенной не обойтись
4. Найти моменты массового входа инвесторов. Необязательно это какая-то предельная фиксированная величина спреда. Вполне м.б. к примеру максимальное расширения спреда за какое-то время (точка входа)
5. Найти при каком спреде вход инвесторов и других арбитражников на схождение будет уже минимальным (точка выхода)
avatar

Torres

Torres,
ем самым арбитражники поглащают ликвидность и ухудшают исполнение инвесторам, забирая у них часть денег."
не факт

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP