<HELP> for explanation

Блог им. optiontraders

Типичные ошибки при покупке стрэддла

Допускаю, что это просто совпадение, но после публикации своего видео «Ловушка для „Черного Лебедя“ в сети на различных форумах стал замечать, что многие торгуют стрэдллы/стрэнглы и пытаются строить обратно-пропорциональные спрэды на путах. Это в принципе и понятно, так как волатильность находится на низких уровнях, рынок забрался высоко и есть соблазн сыграть на его падении и росте волатильности.
Но практически все совершают множество ошибок при открытии вышеупомянутых стратегий. И мне не понятно почему? Потому что и книгах и на моём сайте говорится об абсолютно чётком подходе к открытию данных стратегий.
Но прежде, чем приступить к объяснению ошибок, расскажу немного, как пытался я поймать волатильность и падение рынка.

Как я и говорил в своём видео »Ловушка для «Черного Лебедя», я открыл обратно-пропорциональный спрэд на путах. Кстати, кто-то говорил, что я не торгую то, о чём говорю.
Позиция была открыта на фьючерсах на индекс S&P 500. За 51 день до экспирации — 09.02.2012. Срок удержания позиции я поставил себе 2 недели или потери в 10% от маржи, которая составила примерно $1500. Позицию я немного передержал и закрыл 22.02.2012 с убытком в $175. Картинки можете видеть ниже:


Так вот, какие ошибки совершают те, кто пишет об открытии позиции стрэдлла/стрэнгла.
Во-первых, почему вы открываете позицию на мартовской экспирации?
Я уже далёк от российского рынка, и может там просто нет более дальних опционов, но, когда вы открываете позицию за 30 или меньше дней, то вы явно и недвусмысленно высказываете своё огромное ЖЕЛАНИЕ того, чтобы рынок в ближайшие дни сделал хорошее движение вниз или вверх. Лучше вниз с ростом волатильности. С чего вы взяли, что рынок будет потакать вашим желаниям?!
Но есть ещё более жадные люди, которые отрывают не стрэдлл, а стрэнгл также на мартовской серии с опционами хорошо без денег. У них не просто желание, а требование к рынку сделать вниз процентов эдак 15-20. С чего бы это?! А потом они сидят с 30% убытком и спрашивают, что им делать дальше.
Опять же таки, где торговый план? Если ты видишь, что рынок не Джин и не выполняет твои желания зачем удерживать позицию? Дал рынку пару дней или получил небольшой убыток, выходи!
Поймите неоправданные надежды вкупе с временной распадом убьют вашу позу очень быстро!
Хорошо, некоторые могут возразить, что открытие позиции на более дальней серии выйдет дороже, и как бы максимальный риск возрастает.
ЗАБУДЬТЕ о профиле позиции на момент экспирации. Торгуйте временной профиль. Имейте торговый план. Неужели вы серьёзно будете сидеть до экспирации при любом раскладе?!
Но если вы и оцениваете риск, так оценивайте и сравнивайте его полностью. Посмотрите на тэту. Ведь именно она является источником риска. Где она больше?
Дальше. Если вы говорите, что хотите сыграть на волатильности, то надо понимать, что чем больше временной стоимости в опционах, тем сильнее скажется рост волатильности. Какой смысл в 30-20 дневных опционах, если там временной стоимости сравнительно меньше, чем в более далёких сериях?
И потом, лично моё мнение, что если вы всё таки хотите больше сыграть именно на росте волатильности, то зачем вы строите стрэдлл/стрэнгл. Зачем вам опцион Колл? Делайте кредитный или бесплатный обратно-пропорциональный спрэд.
Поэтому, друзья-опционщики, торгуйте правильно, имейте торговый план, смотрите на рынок адекватно, а не через призму своих желаний и хотения.
 

++ Отлично! Спасибо!
avatar

Swan

Спасибо за советы.
Согласен, лучше отрываться на LEAPS опционах или хотя бы за 180 дней до экспирации.
Ещё лучше сразу хеджировать тету календарем на ближних опционах.
Тоже влип с backratio на бразильский ETF EWZ MCSI Brasil.
Интересно на первую попадет? :)
Алексеев Ярослав, вроде уже ))
optiontraders, зачем были использованы опционы на фьюч? а не SPX, SPXpm?
Алексеев Ярослав, ликвидность, меньше маржи
в избранное!
avatar

Dem0N

а-а я знаю кто такой жадный..)плюс автору. полезно!
avatar

SPIn_trade

а можно вот тут поподробнее:
"«И потом, лично моё мнение, что если вы всё таки хотите больше сыграть именно на росте волатильности, то зачем вы строите стрэдлл/стрэнгл. Зачем вам опцион Колл? Делайте кредитный или бесплатный обратно-пропорциональный спрэд.»"
avatar

d_69

d_69, в видео об этом говорится optiontraders.ru/2012/01/30/lovushka-dlya-chyornogo-lebedya/
optiontraders, в него как раз сейчас и втыкаю
интрестинг
avatar

d_69

Илья, СПАСИБО!
avatar

Urets

в точку!!!

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP