Блог им. Kitten

Время – это плоский круг. Обзор на предстоящую неделю от 28.05.2017

По ФА…

На уходящей неделе:
Время – это плоский круг. Обзор на предстоящую неделю от 28.05.2017

Протокол ФРС

Реакция участников рынка на протокол ФРС соответствовала общему тренду крайних месяцев: рынки ожидали указание на повышение ставки на заседании 14 июня и получили его, но наличие дополнительных условий привело к разочарованию и закрытию лонгов по доллару.
После публикации сопроводительного заявления 3 мая банки и трейдеры почему-то вообразили, что ФРС повысит ставку на заседании 14 июня вне зависимости от дальнейших перспектив, что алогично.
Каждый год рост экономики в США в 1 квартале замедляется и ФРС априори считает это временным явлением, ссылаясь на плохую погоду, и готова смотреть сквозь эти данные при условии ускорения роста экономики во 2 квартале.

Основные моменты протокола ФРС:
— Большинство членов ФРС согласились с необходимостью ещё одного повышения ставки в ближайшее время при условии дальнейшего роста экономики в соответствии с прогнозами;
— Невзирая на то, что данные по росту экономики и инфляции были слабее ожиданий, члены ФРС считают, что постепенное непрерывное повышение ставок остается актуальным;
— Члены ФРС посчитали, что будет целесообразным получение дополнительных доказательств временности замедления темпов экономики перед очередным повышением ставки;
— Несколько членов ФРС указали, что значительное дальнейшее падение уровня безработицы или быстрый рост зарплат или фискальные стимулы могли бы привести к более быстрому повышению ставок, чем прогнозируется на текущий момент;
— Некоторые члены ФРС выразили обеспокоенность замедлением роста инфляции и инфляционных ожиданий, отметили важность достижения цели по инфляции;
— Несколько членов ФРС посчитали, что повышение ставки на заседании 3 мая было бы оправданным, но согласились с сохранением текущей политики.

Новые моменты в протоколе:
— Члены ФРС допустили возможность, что естественный уровень безработицы находится ниже установленного ранее на уровне 4,75%.
Это означает, что на заседании 14 июня возможно оглашение нового естественного уровня безработицы, что повлияет на прогнозы;
— В протоколе ФРС впервые обсуждались фискальные стимулы Трампа, что подтверждает попытки действия ФРС на опережение в марте.
Т.е. повышение ставки на заседании 15 марта было вызвано не экономической необходимостью, а убежденностью в реализации стимулов.
На текущий момент экономика США замедляется, а стимулы остались на уровне обещаний.
Если Конгресс США не ратифицирует до окончания фискального года налоговую реформу или инфраструктурный проект: более вероятно, что ФРС в этом году повысит ставку ещё один раз против текущих намерений о ещё двух повышениях ставок.
— ФРС впервые официально подтвердило намерение о постепенном сокращении реинвестиций.
Начать сокращение баланса планируется в этом году, процесс будет постепенным и начнется с небольших объемов с пересмотром каждые 3 месяца.
Рабочий план ФРС представит в ближайшее время, обсуждение продолжится на заседании 14 июня.

Вывод по протоколу ФРС:

Риторика членов ФРС на текущий момент соответствует ещё одному повышению ставки в этом году с началом сокращения баланса при отсутствии ратификации Конгрессом США фискальных стимулов Трампа в этом году.
Порог для повышения ставки на заседании ФРС 14 июня достаточно высок, для этого необходимы сильные майские нонфармы с сохранением уровня безработицы ниже 4,5% и любые данные, указывающие на возобновление роста инфляции.

 

На предстоящей неделе:

1. Nonfarm Payrolls

Отчет по рынку труда США в мае станет основным аргументом для дискуссии членов ФРС на заседании 14 июня.
ФРС готова закрыть глаза на отсутствие достижения цели по инфляции в 2% перед ещё одним повышением ставки, если уровень безработицы продолжит падение, а рост зарплат ускорится.

Традиционно первая реакция рынков происходит на количество новых рабочих мест, вторичная и основная реакция будет на уровень безработицы и рост зарплат.
Львиная доля ястребиной риторики ФРС на текущем этапе связана с падением уровня безработицы ниже уровня полной занятости.
Обычно такое падение уровня безработицы приводит к росту зарплат при условии, что естественный уровень определен правильно.

Согласно Markit в мае было создано 160К новых рабочих мест благодаря росту сектора услуг.
Это достаточно высокая оценка от данного исследования.
Если отчет ADP подтвердит высокие темпы найма: более вероятно, что первая реакция на нонфармы будет в пользу роста доллара.
К сожалению, ISM услуг выйдет 5 июня, т.е. до публикации нонфармов полной косвенной информации для прогнозирования данных не будет.

Для повышения ставки ФРС количество новых рабочих мест не является определяющим фактором при росте выше 125К, уверенность в повышении ставки на заседании 14 июня может дать сохранение уровня безработицы на 4,4% или падение ниже с ростом зарплат до 3% по году или выше.
Подобный рост зарплат маловероятен, но роста до 2,8%-2,9% по году при сильных сопутствующих данных хватит для того, чтобы рынок заложил 100% шанс на повышение ставки ФРС на июньском заседании.

Вывод по нонфармам:

Майский отчет по рынку труда США станет веским доводом в решении ФРС по повышению ставки на заседании 14 июня.
Сохранение уровня безработицы на 4,4% или ниже на фоне роста зарплат будет в пользу повышения ставки ФРС, рост уровня безработицы на фоне отсутствия роста зарплат приведет к снижению рыночных ожиданий на повышение ставки ФРС 14 июня и падению доллара.


2. Свидетельство Коми

Дата свидетельства бывшего директора ФБР Коми в комитете по разведке Сената будет назначена после 29 мая, ориентировочно было заявлено 30-31 мая.
Мюллер отказал Конгрессу США в выдаче отчетов Коми по его разговорам с Трампом, сославшись на то, что данные документы находятся в работе.
В связи с этим утечки информации нет, по показаниям Коми участники рынка будут составлять своё мнение о вероятности импичмента Трампу.
На уходящей неделе была информация о том, что Коми готов подтвердить, что Трамп пытался оказать давление на следствие.
Подобные показания будут негативны для фондового и долгового рынков, приведут к падению курса доллара, но без дополнительных доказательств вряд ли будут иметь длительное влияние на рынки, т.к. Коми был обязан своевременно уведомить об этом Минюст и Конгресс США.
В текущей ситуации показания Коми могут быть расценены как месть после увольнения.


3. Экономические данные

На предстоящей неделе главными данными США станут инфляция потребительских расходов, личные доходы и расходы, потребительское доверие по версии СВ, ADP, производительность труда и затраты на рабочую силу, ISM промышленности.
По Еврозоне следует отследить первую оценку роста инфляции в мае, уровень безработицы и финальные PMI за май.

Теракт в Британии оказал негативное влияние на динамику фунта, пересмотр вниз ВВП в 1 квартале на фоне снижения перспектив роста экономики Британии согласно опросу YouGov ускорил падение фунта.
На предстоящей неделе интерес представляет публикация PMI промышленности Британии в четверг, по которой можно составить предварительное мнение о PMI услуг.

В Китае выходные продолжатся до среды, в среду и четверг Китай порадует рынки публикацией PMI.
На уходящей неделе рейтинг Китая был снижен агентством Мудис из-за роста уровня госдолга и отсутствия перспектив для снижения долговой нагрузки.
После снижения рейтинга Китай заявил об изменениях в методологии подсчета срединного курса юаня, что означает дальнейшую скрытую девальвацию.

— США:
Понедельник: выходной;
Вторник: инфляция потребительских расходов, личные доходы и расходы, доверие потребителей по версии СВ;
Среда: PMI Чикаго, незавершенные сделки по продаже жилья, Бежевая книга;
Четверг: ADP, производительность труда и затраты на рабочую силу в 1 квартале, недельные заявки по безработице, PMI и ISM промышленности, расходы на строительство;
Пятница: отчет по рынку труда за май, торговый баланс.

— Еврозона:
Вторник: потребительское доверие, инфляция Германии;
Среда: инфляция во Франции, уровень безработицы Германии и Еврозоны, инфляция стран Еврозоны;
Четверг: PMI промышленности стран Еврозоны, ВВП Италии;
Пятница: инфляция цен производителей Еврозоны.


4. Выступления членов ЦБ

Члены ФРС продолжают настаивать на ещё двух повышениях ставок в этом году.
Согласно изменениям правил ФРС, предстоящая неделя будет крайней для повышения рыночных ожидании перед заседанием ФРС 14 июня, со следующей недели начнется «период тишины».
Важных плановых выступлений не ожидается, но вероятны внеплановые комментарии в пятницу, если отчет по рынку труда выйдет лучше ожиданий, а инфляция потребительских расходов не упадет.
Если нонфармы не порадуют ростом зарплат: внеплановые выступления членов ФРС маловероятны, в этом случае падение доллара США получит ускорение вследствие снижения ожиданий на повышение ставки 14 июня.

На уходящей неделе ЕЦБ пытался убедить рынки в отсутствии намерений об ускоренном сворачивании стимулов.
В понедельник Драги будет свидетельствовать в Европарламенте и его комментарии можно брать за основу при прогнозировании исхода заседания ЕЦБ 8 июня.
Если, конечно, инфляция в Еврозоне замедлит свой рост в мае согласно прогнозам.
-----------------
По ТА…

Цели по евродоллару неизменны и находятся около 1,1000+-:
Время – это плоский круг. Обзор на предстоящую неделю от 28.05.2017
Есть промежуточные цели на 1,1150+- и 1,1080+- от которых может быть коррект евродоллара вверх, но на предстоящей неделе будет много важных событий по ФА и они определят динамику и скорость движения евродоллара.

-----------------
Рубль

Саммит ОПЕК привел к отвесному падению котировок нефти в стиле flash crash без наличия достаточных оснований, что становится отличительной особенностью рынков в крайние месяцы.
Многие банки перед саммитом ОПЕК рассылали рекомендации о покупке нефти по причине ожидания увеличения размера сокращения добычи вследствие присоединения новых стран вне ОПЕК к соглашению.
Решение ОПЕК о продлении соглашения на 9 месяцев без присоединения новых стран привело к фиксированию прибыли быков по нефти.
Тем не менее, поводов для дальнейшего падения нефти нет, можно ожидать снижения запасов, что приведет к росту нефти с первой целью 60+- по WTI:
Время – это плоский круг. Обзор на предстоящую неделю от 28.05.2017


На саммите Б7 разногласия между США и другими странами касались практически всех вопросов, кроме санкций РФ.
Коммюнике содержит намерение об усилии санкций при необходимости, что является негативом для рубля.

Тем не менее, рубль в крайние месяцы не раз доказывал свою устойчивость, поэтому покупки долларрубля рекомендуются только от уровней поддержки с коротким стопом.
По ТА логичны покупки долларрубля от низа канала:

Время – это плоский круг. Обзор на предстоящую неделю от 28.05.2017
Закрепление над каналом откроет дорогу в 61 фигуру.
-----------------

Выводы:

В крайние месяцы реакция участников рынка на важные события удивляет.
Очевидна тенденция, при которой рынок закладывает чрезмерные ожидания без наличия логических доводов, чаще всего исходя из рекомендаций банков.
В результате, при планируемом исходе события происходит фиксирование прибыли, больше похожее на flash crash, и только потом можно ожидать адекватную реакцию.
Более вероятно, что эта тенденция не связана со снижением уровня мирового IQ, скорее всего, инвесторы не уверены в будущем мировой экономики или даже допускают возможность очередного финансового кризиса и, в связи с этим, переход из состояния эйфории в состояние паники происходит резко, без достаточного анализа ситуации.
Нет худа без добра, ибо при алогичной реакции на событие можно купить дешевле или продать дороже, но сам подход к торговле требует изменений: кроме собственного анализа необходима тщательная проработка ожиданий рынка с готовностью «ловли ножей».

Предстоящие недели не станут исключением из нового правила.
В ближайшие недели будут опубликованы важные данные США и Еврозоны, которые определят исход заседаний ЕЦБ 8 июня и ФРС 14 июня.
На текущий момент участники рынка ждут ужесточение риторики ЕЦБ с изменением «руководства вперед» и повышение ставки ФРС.
Приятной неожиданностью станет выход данных Еврозоны хуже прогноза, а данных США лучше или наоборот, в этих случаях направление евродоллара будет очевидным.
Неплохим вариантом станет выход данных обеих стран лучше прогноза: в этом случае отыграем события в порядке календарной очереди в соответствии с ожиданиями рынка и крайней тенденции фиксирования прибыли по факту события.
Но что делать при провальных данных обеих стран, исходя из позитивных ожиданий инвесторов?
В этом случае многое зависит от расследования по Трампу, но среднесрочно перевес будет в пользу доллара до тех пор, пока живы надежды на запуск фискальных стимулов с Трампом или Пенсом не суть, не стоит забывать и о предстоящих, хотя и далеких по времени, выборах в парламент Италии.

По Еврозоне основной релиз предстоящей недели: предварительные данные по росту инфляции в мае.
Падение инфляции приведет к продажам евро через снижение ожиданий участников рынка на изменение «руководства вперед» ЕЦБ на заседании 8 июня.
Риторика Драги на слушаниях в Европарламенте в понедельник также может пролить свет на исход заседания 8 июня, нельзя исключать «утечку» информации в СМИ.
В отношении данных США особое внимание необходимо уделить публикации инфляции потребительских расходов и майским нонфармам.
Ожидается падение инфляции расходов потребителей, но рост зарплат может значительно повысить рыночные ожидания на повышение ставки ФРС 14 июня.

Расследование по Трампу является джокером.
Показания бывшего директора ФБР Коми об оказании давления Трампом на ход следствия приведут к резкому падению фондового и долгового рынка вместе с долларом, но по итогу это необходимо расценивать как слова Коми против слов Трампа.
Исходить нужно из экономических данных, весь вопрос в величине паники и масштабе падения доллара в моменте.

Неделя начнется достаточно спокойно, США и Британия в понедельник выходные, поэтому логично ожидать флэт в узком диапазоне вплоть до показаний Драги в Европарламенте.
Изменение риторики Драги сомнительно, поэтому рост евро на его выступлении маловероятен.
Начиная со вторника движения евродоллара полностью зависят от данных Еврозоны и США, но нельзя забывать о политической составляющей.
------------------
Моя тактика:

На выходные ушла в шортах евродоллара от 1,1142.
При достижении уровня шорта будет уменьшен объем позиции, при достижении данного уровня в понедельник возможно закрытие шортов с перезаходом в шорт выше на корректе.
При падении к 1,1000+- необходима переоценка ситуации по ФА, которая приведет либо к сохранению шорта либо к перевороту в лонг.
При росте к 1,1300+- после 1,1150+-: планируется доливка шорта евродоллара в случае, если ФА будет в пользу дальнейшего падения.
Если ФА будет в пользу продолжения роста евродоллара: шорты будут закрыты с убытком.

★3
74 комментария
Спасибо, Лика! 
Неделя еще не началась, а от твоего обзора уже хорошо! :)
Санкции накрутим, вопрос лишь в Коми, ЕЦБ и ФРС. 
Нужен коррект по фонде и нефти. 
Надеюсь шортануть на перехае СиПа. 
Удачной охоты! 
avatar
KIG, 

Привет!)
Коррект по нефти вниз для лонгов?
Сама жду, не успела.
Фонда… у неё может финальная песня роста, тогда повыше сходит.
Профитов!
avatar
Kitten, да нефть под лонги с 42 на 60 WTI.
Будем лечить дантиста. 
Финальная песня в следующем акте. 
Сейчас просто конец куплета про Трампа :)
avatar
KIG, 

Маньяки по нефти)
42 жестко, не думаю, но посмотрим)
avatar
Зачем вообще читать эту официальную билеберду от ФРС? Они принимают решения по факту, отталкиваются чисто от ситуации на долговом рынке. Если доходность по трежакам растет, они ужесточают. А это все говно только для того, чтобы следы замести:)
sortarray sortarray, 

Немного иначе.
Риторикой они поднимать доходность ГКО, даже при плохих данных, опасаются повторения 2013 года.
Но прямой зависимости нет.
Обычно протокол ФРС после 1 квартала действительно представляет «отписку», но этот был интересным.
Доходность ГКО это не причина, а следствие, доходность ГКО зависит от инфляционных ожиданий, они первичны, а мандат ФРС в ценовой стабильности (с учетом, что рынок труда пока растет).
avatar
Kitten, Я не согласен с Вами. Доходность ГКО прежде всего зависит от политики мировых центробанков, потому что именно они являются основными держателями, помимо ФРС. «инфляционные ожидания» тут вообще не имеют значения. инфляцию могут «ожидать» граждане, они же ее создают, распределяют и контролируют.
sortarray sortarray, 

Это тупиковой разговор.
Так можно придти к мнению, что ЕЦБ не достигает цели по инфляции, ибо её не планирует.
Это мир логики, поставленной с ног на голову.
Можно думать в этом направлении, но это философия, которая мало что даст для трейдинга.
avatar
Kitten, Это не философия а реальность.
Никаких целей по инфляции у ЕЦБ нет, низкая инфляция это то что им нужно, на самом деле. Истинная их цель в поддержке максимально низкой инфляции. Именно для этого и поддерживается механизм экспорта инфляции
sortarray sortarray, Лика (Kitten) права, а Вы неправы. Разумеется, молиться на очередные лжепророчества от ФРС не надо. Они ошибаются, причём давно и регулярно. Но для того, чтобы понять, что происходит с дурной американской финансовой системой, надо хотя бы приблизительно понимать где там причина, а где следствие. Вот Лика регулярно это поясняет тут, чем экономит Вам кучу времени. И её взгляды в основном соответствуют общепринятым в США и Европе экономическим моделям. Эти модели не всегда правильные, но они работают, в том смысле, что они находятся в работе у финансистов и банкиров.
Откуда Вы берёте свои неправильные заключения о причинно-следственных явлениях в финансах — неважно. Важно то, чтобы трейдер понимал мотивацию ВТОРОЙ стороны валютной сделки. Лика этим успешно занимается. Она как-бы ПРАВИЛЬНО описывает неправильную ситуацию в мировых финансах, причём делает это почти всегда точно — на уровне МАКРО-экономики.
Сергей Подоляк, все что Вы написали — вода. Нет ни единого аргумента, с чем тут спорить? С тем что что-то где-то «общепринято»? Да мне это параллельно.
sortarray sortarray, Обзоры Лики читают и пишут комментарии те, кто уже давно знаком с множеством «аргументов» и те, кому не «параллельно». И как правило, именно они зарабатывают на таких как Вы.
Подумайте над этим на досуге.
Неуважаемый мной Баффетт однажды пояснил все участникам открытых рынков, как надо не терять бдительность.
Ещё с 1979 года в среде банкиров стала ходить поговорка игроков в карточный покер «Если через 30 минут игры ты не знаешь, кто в игре дурак, то этот дурак-ты».
“As they say in poker, ‘If you’ve been in the game 30 minutes and don’t know who the patsy is, you’re the patsy.'”
Warren E. Buffet, chairman of Berkshire Hathaway, in the  company’s annual report.
quoteinvestigator.com/2011/07/09/poker-patsy/

Поясняю:
Видите? Глубокая безнравственность мировых банков и «инвесторов» зашла так далеко, что этот знаменитый якобы «оракул-пророк» Уоррен Баффет не постеснялся цитировать эту поговорку в посланиях к своим инвесторам в 1988 году. Богатейший человек планеты открыто признаёт, что в 1988 году мировая финансовая система — это американское казино на триллионы долларов, где новичка никто ни о чём не предупреждает, никто его не учит, а потери ему объяснят «просто неудачей», а не его ошибками.
Тем самым он признаёт, что он сам является частью такого надувательства. Именно поэтому и он и его дружбан Билл Гейтс ратуют за организацию кружков и ПРЕПОДАВАНИЕ карточных игр в школах США(!?).
Ну разумеется, для начала не в покер, а «только» в бридж.
Сергей Подоляк, почему это он является частью «надувательства», он что финансист, банкир? он даже не спекулянт. У Вас каша в голове какая-то, на почве личной неприязни. Можно, конечно подозревать Баффета в связях с правительством, с ФРС, с кем угодно, но с таким же успехом любого можно в этом подозревать, а реальных аргументов для этих обвинений нет.
Вы обвиняете его в участии в мошеннической схеме, на основании того, что он участник рынка? Инвестор? Ну а почему тогда любого другого инвестора в этом не обвинить? Чем Баффет отличается?
Сергей Подоляк, 

Спасибо)
Но нельзя всех выучить.
Да это было бы неинтересно, если бы все люди мыслили одинаково.
Чтобы мы тогда делали на финансовых рынках?)
avatar
sortarray sortarray, Вы заблуждаетесь. Вы слишком упрощаете мировую систему финансов и это упрощение заводит Вас не туда. А Лика, работая в при-банковской организации, очевидно хорошо знает как работает банковская система и поэтому не позволяет себе слишком уж упрощать рынок.
«Держателями» бондов США являются МНОГИЕ зарубежные организации. Для упрощения оборота, сначала их покупают центробанки, но далее их там на месте зачастую покупают другие фонды у Центрбанка. Более того, потом они их сдают в залог ОБРАТНО своему центробанку, а взамен получают кредиты в локальной валюте (рефинанс). Это очень сложный процесс и он зависит от локального и мирового ОТКРЫТОГО РЫНКА бондов.
Даже в официальной сводке по бондам США, специально это отмечается:
«The data in this table are collected primarily from U.S.-based custodians and broker-dealers. Since U.S. securities held in overseas custody accounts may not be attributed to the actual owners, the data may not provide a precise accounting of individual country ownership of Treasury securities»
ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt
Так что «доходность ГКО» зависит не только от разницы ставок по ним в разных странах у Центробанков, но и от баланса РИСКОВ, которые видят (усматривают) местные участники рынков, в том числе и ЧАСТНЫЕ, а не государственные. Государственные конторы не создают прибыли, прибыль создаётся частным бизнесом. И бонды частного бизнеса — это ТОЖЕ наиболее надёжные обязательства.
Почему?
Да потому что у них есть ДВА обстоятельства, которых точно нет в совковых странах типа Украины, и не чётко выражены в пост-совковых странах типа России: бонды подлежат погашению В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ при банкротстве фирмы, и доход по бондам не облагается налогами.
Это делает бонды по сравнению с акциями наиболее простым финансовым инструментом для банков, и делает их наиболее ликвидными и надёжными. Так что доходность по ГКО определяется доходностью И РИСКОМ по другим частным бондам в данной стране и на открытом рынке.
Лика это, похоже, прекрасно понимает, но не будет же она Вам лично тут пересказывать десяток учебников по экономике и банковскому делу?
Заблуждайтесь себе и дальше. Ей (и мне) какое до этого дело? Вы же никогда не работали в банке или рядом с ним, а только читали неправильных журналистов, не так ли? Прежде чем «не соглашаться» со спецами, да ещё в стиле Шарикова, прочитайте силь ву пле цитату от Баффета ниже.
Надеюсь Вам это поможет в трейдинге.
Так что «доходность ГКО» зависит не только от разницы ставок по ним в разных странах у Центробанков

Вы что-то не из той оперы. Я говорил о политике центробанков, о кредитно-денежной политике в целом, а не только по ставкам. Ключевую роль играют не ставки, а политика обесценивания местных валют, ставки — это же вторично, они зависят от инфляции.  Разница в ставках у разных ЦБ тут вообще роли не играет. У трежаков доходность всегда одна, она зависит от совокупного спроса. Зачем Вы это все понаписали, самоочевидные вещи, никак не относящиеся к вопросу, непонятно
А то что Вы тут завернули про то, что банковские клерки *очень много знают*, дык тогда бы они не клерками были, а банкирами:)
Сергей Подоляк, 
ля упрощения оборота, сначала их покупают центробанки, но далее их там на месте зачастую покупают другие фонды у Центрбанка. Более того, потом они их сдают в залог ОБРАТНО своему центробанку, а взамен получают кредиты в локальной валюте (рефинанс). Это очень сложный процесс

Что ж тут сложного, если вы в 3 строки его уместили?

От того что их выкупают у ЦБ местные — это ничего не меняет, главное, что на них уровень спроса поддерживается определенный, в противном случае, их вынужден выкупать ФРС.
Я, кстати, сомневаюсь, что у местных ЦБ их выкупают частники, такая доходность никому не нужна. Разве что госфонды.
sortarray sortarray, Ну и сомневайтесь себе.
Я-то тут при чём?
Оборот по US bonds за рубежом настолько большой, что США вынуждены устанавливать договора с местными регистраторами (custodians) перехода прав собственности и залога.
Вот например правила для Clearstream or Euroclear:
www.newyorkfed.org/medialibrary/media/banking/dwindow/clearstream_euroclear_pledge_procedures.pdf
На всё это дальше на месте накладываются свопы, форварды и так далее.
Кстати, поэтому половина мирового форума алго-трейдеров сайта Wilmott вообще не лезут ни в какой спот-форекс, никакие акции, а тупо зарабатывают на низкодоходных fixed-incom (то есть бонды) моделях для банков, пенсионных фондах и прочих, с оборотами в 100 миллиардов в день. Там столько денег, что квонт-дядечкам хватает с головой, а прогнозирование или традиционный трейдинг их вообще не интересует.
Сергей Подоляк, а я что сказал что он маленький? Вы сами с собой разговариваете в этом треде
Но оборот основной там не частниками обеспечивается, частникам лохотрон с минимальной прибылью не нужен
Сергей Подоляк, 
 Wilmott вообще не лезут ни в какой спот-форекс, никакие акции, а тупо зарабатывают на низкодоходных fixed-incom (то есть бонды) моделях для банков, пенсионных фондах и прочих,

А как они алготрейдят? Кто доступ к торгам предоставляет?

А вообще, спекули это не вкладчики, не равняйте
Спасибо большое! Ждем и читаем с интересом.
avatar
Gelen, 

Спасибо!)
Профитов!
avatar
Привет Лика, благодарю за обзор, по золоту лонги держать???
avatar
Mitro, 

По ТА цель 1320+-.
Но на этой неделе главное данные или показания Коми могут дать такой рост.
avatar
Kitten, Извините, ребята, но моя прога показывает тренд ВНИЗ по золоту с 26-мая-2017. А она это видит обычно за 1-2 недели ДО самого тренда.
В нефти главной новостью недели, которую, конечно, никто НЕ ЗАМЕТИЛ, стало заявление Индии, что по текущим ценам ОПЕК они нефть покупать не будут. То же самое мягко дал понять и второй главный покупатель нефти — Китай.

Кмк, $60 мы еще очень долго не увидим, а на этой неделе есть шанс, что нефть сходит на уровни ниже $50.
avatar
Amalteya, 

У Китая резервы полны.
А так никуда не денется.
Вот и посмотрим кто из нас прав)
Но по крайней мере обвалились после решения ОПЕК, я такого не ожидала, так что счет ведете)
avatar
Kitten, меня другое пугает. Главными «попавшими» на этом сливе стали именно профессиональные управляющие, что не лучшим образом говорит об их профессионализме. То есть налицо лень и формальный подход.

Вы ведь сами в крупной финансовой компании работаете? У Вас, например, что за люди управляют клиентскими финансами? Как их отбирают, какие к ним требования?
avatar
Amalteya, 

Мы видели не одно повторение.
Реакция на победу Трампа оставляет много вопросов, особенно при развороте доходностей ГКО США от лоя, чисто сняли сливки.
Победа Макрона… даже меня сбили с толку сливом евро после выборов, хотя я покупала на нем, но из-за реакции рынка рано лонг закрыла и влезла в шорты на пипсовку, что стало ошибкой.

Я не в курсе, честно говоря.
Меня сие не касается, я чисто работаю в своем поле, далека от организационных вопросов.
avatar
Amalteya, а где была эта новость, я что-то пропустила
avatar
Долларовый агрегат М2 за последние 12 месяцев (недельный таймфрейм):



За 12 месяцев «напечатали» $750 млрд.

Интересно, что было куплено на эти деньги?.. ну… кроме любви галицийских фашистов, прибалтийских нацистов и террористов ИГИЛ, конечно…

Вопрос АРХИВАЖНЫЙ, если беретесь рассуждать о действиях ФРС (12 частных банков США, принадлежащих клану Ротшильдов).
= становится отличительной особенностью рынков в крайние месяцы

я конечно дико извиняюсь, но неужели невинное словечко «последние» нуждается в табуировании даже в таком контексте?

п.с. обычно пропускаю этот суеверный эвфемизм, но в данном случае, слово крайний получило какую-то… экстремальную коннотацию, наподобие — крайние меры, что немного отвлекло от красной нити повествования)
Серж пЕтрович, 

Сорри, приучена, при общении с летчиками слово «последний» отучаешься говорить без крайней нужды
avatar
Kitten, Ваша фирма бомбит финансовые рынки?
Сергей Подоляк, 
)
Если по ПАММ-счетам: нет.

avatar
Kitten, спасибо за труд!

avatar
Vlаdimi®, 
)
Привет, моя радость!
Поздравляю с лонгами евро)
avatar
Kitten, ???
Так-то я в шорте)))
--
А классную гифку я под тебя нарыл?
avatar
Vlаdimi®, 
)
Спасибо)
Ну ты быстр)
Монстр)
avatar
Спасибо!+++
Удачной недели!
Дмитрий, Ньюби, 

Благодарю!
Профитов!
avatar
Kitten, весь рост евро прошортили! как мне кажется там очень много шортов, все кому не лень шортят, думаю на них и поедет выше 
pansportsmen, 

Я покупала до выборов во франции, после был лонг, но закрыла на 1,0957.
Да, была ошибка.
Смутила реакция на победу Макрона, ожидала флэт до важных данных.
Но лонговых позиций с 1,0340 было очень много, взят был весь рост с корректами.
Не ошибается тот, кто ничего не делает.
Но обидно, ибо ждала этот рост.
avatar
Kitten, а зачем Вам евро?
У ЕС нет Конституции. Нет Конституции — нет закона. Нет закона- нет законного правительства.
Нет правительства — значит бумажные денежные обязательства, выпущенные неуполномоченным органом — незаконны.
Кроме того, евро торгуется 15-20 странами с разными языками. Понимаете? Они говорят по-разному и их рынки должны говорить по-разному.
А в евро-валюте на форексе смешались все они, в кучу, все экономики и все их языки. Поэтому на рынке евро-валюты никогда не будет порядка, даже если бы она была законной.
Лика, не торгуй «валютой евро», спокойнее будет.
Сергей Подоляк, 

В евро и долларе совершаются более 90% операций мира.
Куда бы не шел поток капитал- в ГКО, в фонду - всё идет через доллар и евро.
Не торговать евродолларом равносильно нечем не торговать, т.е. не видеть потоки капитала на рынках.
avatar
Kitten, какое наслаждение каждый раз читать Вас. И комментарии прекрасны. Ни одного школьника и гопника. Спасибо.
avatar
PCPC, 

Благодарю за лестный отзыв!)
avatar
Кмк, текущий flash crash это тестирование перед грядущим обвалом.

Так как большинство алгостратегий ориентировано на лонг — выкуп падений и покупка падения волатильности — а также огромные финансовые активы сейчас находятся в режиме пассивного управления, никто даже «мяу» сказать не успеет, пока ни окажется на самом дне, так что медведи урожай соберут от души.
avatar
Amalteya, Есть такое
четверг хороший день был и текущий «flash crash» показал начало )

Amalteya, 

Да, согласная.
Думаю посмотрим на реформы Трампа после осени и начнется обвал.
Хотя Ренци сообщил, что хочет выборы в парламент Италии осенью, писец может придти раньше и совсем с другой стороны.
avatar
Kitten, Вы прикалываетесь? Какие ещё «реформы»? Он же понятия не имеет, что делать с экономикой США. Вот Ронни Рейган, — тот знал.
Сергей Подоляк, 

У Рейгана был иной уровень госдолга.
А республиканцам придется что-то сделать перед выборами в 2018 году, иначе они потеряют большинство.
Другое дело, что реформы будут лишь на словах и большинство всё равно будет потеряно, но не учитывать глупо, ибо рынок пока рассчитывает.
avatar
Amalteya, 
КТО же эти Удачливые медведи…
avatar
Спасибо за обзор
а по поводу сделки ОПЕК кмк тут все просто )
покупай на слухах
продавай на фактах?
Самое главное правило ведь…
Дмитрий, пожалуйста, 

Ну, не всегда следует ориентироваться на данное правило, зависит от ожиданий рынка.
В прошлом году нефть шла в рост и без достижения соглашения, только на факте попыток достичь соглашения
avatar
Kitten, не пиши про нефть — bad karma, она библейская блудница. Какой смысл про неё писать? Нефть — это же подмена прогресса в экономике. А когда она будет по $15 — Вы тоже про неё писать будете? Тогда же ужЕ не будет иметь значения $14 или $15, не так ли? Тогда будут совсем другие проблемы.
С начала 2017 года лично я начал замечать, что весь (каждый) месяц мировые воротилы форекса искусственно держат рынок НЕМНОГО ПРОТИВ ТРЕНДА. То есть они точно знают тренд, и заставляют рынок покупать ПРОТИВ ТРЕНДА. Думаю, это их HFT алгоритмы так заточены. Отпускают они это дело только в конце месяца, когда на форексе полный хаос (в краткосрочном плане), или перед важными новостями, за 2-3 дня. Всё остальное время идёт жесткий загон покупателей-продавцов в канал, параллельный тренду, с тем чтобы на микро-уровне стричь прибыль от каждой операции.
Получается, транзисторы маркет-мейкеров заставляют людей-трейдеров ошибаться в краткосроке и таким образом они хорошо зарабатывают.
И похоже, что это большое картельное соглашение между большими банками и Центробанками.
Сергей Подоляк, 

Жуть какая)
Надо было с конца Вас читать)
avatar
+++
avatar
Абсолютно согласен с Сергеем по ситуации на глобальных рынках и как ведут себя регуляторы. С января 2017 (не в обиду будет сказано) прогнозы Kitten стали формальными, я уже предупреждал о том, что в принципиальных моментах (типа Брексит, повышения ставок, выборов) прогнозы Kitten учитывать не стоит, особенно последнее время девушке надо синхронизироваться с рынком, слишком много аналитической работы «пальцем в небо». Видимо сбились настройки и рынок уже в другой логике. Еще раз без обид. Это объяснимо, политика регулятора направлена на максимальную стрижку участников рынка, тут был коммент, типа на тех, кому параллельно, кто идет в своем тренде на них поклонники Kitten зарабатывают, я добавлю, а хозяева системы зарабатывают на стаде, которое гонят в нужное им русло. Локально, на +-50/100 пунктов да можно послушать аналитиков, в долгосрочной перспективе нужно быть белой вороной, а еще лучше думать логикой хозяев системы и тогда не будет разочарований от выборов во Франции, да, Kitten?
avatar
Daniel Sword, я позволю себе уточнить то, что Вы сказали:
Ну да. Прогнозы Лики по уровню и направлению движения (валют) могут быть неправильными, но аналитическое описание ситуации (то есть прогноз ситуации) у неё является исключительно точным.
То есть выводы в макро-масштабе и для краткосрочного трейдинга Вы должны делать сами.
Разумеется, никакой такой «вины» Лики в этом нет.
Глобальные тренды сейчас схлопываются, индекс ДВИЖУХИ (волатильности) VIX на абсолютном дне:
data.cnbc.com/quotes/.VIX
Рынки двигаются во флете, в «боковике», поэтому кратковременные движения ВОКРУГ этих флетов становятся более хаотичными, чем раньше, и их труднее предсказывать.
Вот и всё.
На передний план для трейдинга выходят СЛОЖНЫЕ технические индикаторы, которые могут предсказывать сильные движения, невидимые на экране.
Такие индикаторы (у меня) есть, и оно работает.
Ценовые ряды содержат сами в себе информацию о своём дальнейшем движении. Но теперь эту информацию стало намного сложнее выявлять.
И как говорят «эти движения противоречат фундаментальным показателям». А эти фундаменты прекрасно раскладывает нам тут Лика.
Сергей Подоляк, 

Могли бы сразу начать с рекламы)
Слишком долгое предисловие)
avatar
Сергей Подоляк, 
Если у Вас работает(верю на слово...) СЛОЖНОЕ ТА… зачем Вам противоречивое ФА…
avatar
Vitan, потому что для уменьшения риска (просадки) всё равно приходится уменьшать долю баланса на одну валютную пару и диверсифицировть трейдинг на 30 валютных пар. То есть получается что торговая система работает против ВСЕГО рынка Форекс как единой системы. А ввиду большой так называемой «эффективности рынка» получается игра с нулевой суммой: трендовость (определённость) по одной паре компенсируется хаотичностью (убытками) по другой паре, которую большие фонды и целые центробанки (Швейцарии) используют как хедж.
Чтобы не попасть в ноль прибыли приходится регулировать (уменьшать) риск ВРУЧНУЮ перед большими событиями.
Вот тут как раз замечательные обзоры Kitten на предстоящую неделю и экономят кучу времени и денЁг.
Использовать ТОЛЬКО сам по себе теханализ, если Вы торгуете против ВСЕГО форекса (всех пар) — это неумно. Учитывать ещё и фундаментальные параметры и/или события — это означает просто увеличивать прибыльность торговой системы.
Daniel Sword, 

А какие разочарования от выборов во Франции?
Ждала рост — получила рост.
Чуть иначе по времени, но это уже мелочь.
А в чем ошибки?
В покупках евродоллара в основном в этом году?
Теория заговора — удел тех людей, которые не знают ТА и ФА, ленятся его изучить или не могут это сделать из-за слабых умственных способностей.
Но я тут причем?
Это Ваши проблемы и Вам с ними бороться.
Но лучше самостоятельно, а не через повышение личной планки за счет других.

avatar
Kitten, да лан))) если б вы шарили в рынке, то туб за 2 копейки не писали
avatar
yuri77777, 

А что тут деньги разве платят?)
Не в курсе.
Я делюсь рабочим планом на неделю.
Удобно тем, что можно посмотреть как я думала ранее во всех годах, это фиксированный взгляд на рынки.

avatar
Kitten, 
смело добавляйте… во всех Крайних годах… ведь это Полет мысли…
avatar
Kitten, да не обращайте внимания на аматоров-злопыхателей. Откель же им знать, что любой приличный трейдер должен вести дневник, а публикуя свои мысли, ты их только оттачиваешь, чем увеличиваешь прибыльность торговой системы. Им до реального трейдинга ещё пилить и пилить. А если они вместо внимательного чтения будут продолжать скрипеть зубами, то… тогда именно на них мы и заработаем. Они же Баффета не читали. Ведь если Вы получаете прибыль, то с другой стороны сделки всегда есть нахрапистый убыточный идиот, просаживающий чьи-то лишние деньги.
Желаю Вам дальнейших успехов.
Ой, то есть, хотел сказать как сейчас принято говорить
«Лика, кул, пеши исчо».
Kitten, вы на полном серьезе верите в ТА и ФА? ФРС из под лавки вливает в мировую экономику несколько бюджетов США и вы реально думаете о каких-то показателях типа инфляции, рабочих местах, продажах жилья или запасах нефти в хранилищах, рынок по вашему ориентируется на эту болтавню? Я не хочу вас обижать, но повторюсь, я читаю ваши посты исключительно из за календаря событий, чтобы знать в какой день график дернут. А вот куда его дернут видно только по графику. Это единственный объективный источник информации, потому что ради отрисовки на нем придумываются события, факты, статистика и тд., разыгрываются целые представления, выборы, референдумы, нагнетаются страсти, ведется психологическая обработка. Системой давно управляют на основе данных, куда больше всего открывают позиций, значит рынок пойдет в другую сторону. Логика одна, собирать баблишко, как можно с большего количества народа. Поэтому направления графика меняются от данных, которые не публикуются, эти данные доступны только управляющей системе. Чтобы был результат нужно думать, как система. Из уважения к вам, как к девушке, я не говорю о ваших ошибках или о чем-то не правильно сделанном, у кажого свой опыт и любые действия правильные, мы одинаково приходим к результату, но одни чуть быстрее и точнее, другие с запозданием или с ненужными затратами нервов и переживаниями. Еще раз, это не критика, а обмен мнениями. С уважением!
avatar
Daniel Sword, 
А как часто угадываете в какую сторону дернут…
avatar

теги блога Kitten

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн