Люблю смотреть чужие эквити

Александр Лобанов, в финаме говорят есть такой common, если ты там регишься, они вроде бы твой резалт публикуют.

Александр Лобанов, тебя больше интересует вопрос как найти инвестора или как найти управляющего, чтобы я сразу на оба не распинался. )

Александр Лобанов, тут по моему все просто. да хоть на джобс ру поискать, там всегда кто то трейдеров ищет. из моего опыта, стейту от брокера, даже не заверенному, и твоим словам верят запросто. может у меня лицо очень умное ), не знаю, проблем найти инвесторов особенных не было. всякие трекинги на трейдерских сайтах практически не имеют пользы. так, чисто для себя и колег таблички позаполнять.

Александр Лобанов, пифы законодательно ограничены — им нужно держать много активов именно в определенных инструментах определенным образом.

Александр Лобанов, свяжись с ними, скажи, что потенциальный инвестор, и пусть пришлют тебе свои результаты. Если они меньше чем бенчмарк упали, это вообще положительное качество. Прошлый год ведь действительно был не фонтан для фондового сектора.

Александр Лобанов, продукт, который бы предлагал управляющий в этом случае — побить не то что бенчмарк ММВБ или сбалансированого портфеля, был бы другим и требовал другого бенчмарка. С предлагающими лонг-шорт ДУ надо, видимо, разговаривать. У каждого продукта свой потребитель.

И не забываем что высокие доходности сопряжены с высокими рисками. Способности управляющего превосходить рынок могут кончиться фейервочным сливом. ПИФ например на стоящем рынке денег не теряет, в отличие от многих трендовых стратегий.

Александр Лобанов, мне неизвестны безрисковые стратегии, или стратегии где риск неадекватен доходности. какие ты знаешь? У меня выходит исторический (на реале) шарп ориентировчно 4, give or take. Я торгую с плечами, что мне с таким шарпом еще делать, смотреть на него, что ли. Но в плечах — риск. Черного лебедя какого нибудь, где против меня, залевереного, рынок пойдет (не обязательно по прямой), я боюсь.

PS Парни в LTCM думали что они умеют торговать без рисков. Потом на государственном уровне разгребали последствия их творчества. )

Есть выражение, markets can stay irrational longer than you can stay solvent.

PPS Взять даже ХФТ какой, где шарп там за десятку наверное. Там, если появится конкурент на микросекунду быстрее он всех прочих сможет уничтожить и кто не присел, тот не успел.

Это все очень опасный бизнес, что бы ты там ни придумал, и каким бы гением не был. Ну, придумал быстрее, успел,, пока никто тебя не просек и — на пенсию. А долго трейдать, чем-то управлять долго… Я подозреваю, в результате получится скорее всего или посредственно или кисло, хоть ты семи пядей во лбу, найдутся люди умнее тебя, вопрос времени только.

krepko, черри пикед эквити? )

Александр Лобанов, если допустим у тебя есть капитал 10М, и ты покупаешь нечто на 10М, это что то может упасть в ноль, и убыток будет 100%. Я где то здесь неправильно мыслю?

Я к тому, что уверенность в высокой вероятности позитивного исхода сама по себе не означает позитивного исхода и не эквивалентна низкому риску.

мы задним числом уже можем говорить что эти челы купили что то за дешево и заработали, но их заработок не мог быть нерисковым. Они могли ошибиться с таймингом, с оценкой актива, в чем то еще. Все, что я хочу сказать, что весь капитал который ты поставил на кон, находится под риском. И даже если ты корректно оцениваешь исходный результат не значит, что ты на этом заработаешь: тебя могут в промежутке отмаржинколлить.

Мне интересно если я ошибаюсь. Комментарии велкам.

Александр Лобанов, не обсусловлена ли разница в наших восприятях мира тем, что ты думаешть что некий инструмент упасть в ноль не может, а я думаю, что может? Потому что я оцениваю *любой* даунсайд как риск, а не *вероятный даунсайд*, как риск. Мой подход к риску состоит в том, что мой бизнес делает очень много маленьких сделок в разных инструментах. Антипод бы совершал небольшое количество концентрированных сделок в небольшом количестве инструментов. Так как я знаю к чему приводит та и другая методика (в исключительных, историческиз моментах), мне мой подход кажется более живучим, ибо трейдер без депо — не трейдер. Я действительно видел или слышал о разорении крупных хедж фондов как результат их чрезмерной концентрации (задним числом, я не так стар и не видел всего в своем личном присутствии). Поэтому, я стараюсь следовать путем диверсификации. Так, во что ты бы предпочел вложить деньги, в то чем я занимаюсь или в то, чем занимаются концентрированные трейдеры?

Александр Лобанов, смотри, можно порасуждать о понятии риска, который трейдер *думает* что он имеет и контролирует. Т.е стоп — вон, на том уровне, ниже не может быть, точка.

В реальности то рынок может гэпануть за пределы стопа, и там не получится ограниченного риска, который задумал трейдер. Трейдер может просто не суметь выйти из рынка, который пошел против него. Учитываешь ли ты этот фактор в своих рассуждениях? Когда швейцарский центральный банк решил сделать интервенцию он гэпанул франк на несколько процентов и никто там своими стопами соответсвующим здравым ценам, проходящим через некий ценовой диапазон, воспользоваться не смог.