Блог им. knowhow007

ФСК и Россети. Сравниваем показатели.

Начнем с ФСК ЕЭС
вот МСФО за 1 кв. 2016г. http://www.fsk-ees.ru/upload/docs/3mes_2016_MSFO_FSK_EES.pdf
============= 
смотрим строчки обязательств долгосрочные с начала года увеличились на 3,5 млрд.р. и одновременно крактосрочные уменьшились на 5,5 млрд.р.! в итоге получаем сокращение долгов на 2 млрд.р! (а не их увеличение) 
============== 
кроме того смотрим капитал был 619 млрд.р. — стал 647 млрд.р. = увеличение реальной капы акционеров только за 1 квартал составило 28 млрд.р. !!! 
рыночная капитализация сейчас в 5 раз ниже ! 

Некоторые горе аналитеки предлагают нам шортить ФСК и покупать Россети. Мне интересно кто выпускает этих аналитиков с их постами и зачем? Я посмотрел отчетность Россетей из интереса...  что могу сказать — отчетность не айс… нет там такого потенциала как в ФСК.
посмотрим отчет Россетей 
http://www.rosseti.ru/investors/info/financeinfo/reports/rsbu/doc/rsbu_31.03.2016_izm.pdf
строки непокрытый убыток = 215 млрд.р. и прошлых лет 252 млрд.р. 
итого капитал 194 млрд.р.!!! поделите его на количество акций и что получите в итоге? 
+ так же вчера вышла инфа о размещении допки Россетей по 1р. на более чем 80 млрд.р. 
============ 
прикинули, посчитали? что получаем в итоге: 
Россетям до номинала осталось менее 35%, активы баланса хромают, прибыль бумажная, руководство отстойное ... 
ФСК до собственного капитала почти 400%! активы баланса прирастают достаточно быстро, долги сокращаются, руководство поднимает компанию и делится с акционерами! 
Какие выводы мы сделали? — Что нужно продавать и какие акции покупать? ... Доморощенные аналитики тупо торгуют спредом, а не реальными показателями… Нашортили ФСК — натарили Россети и сейчас не понимают почему их позы рвет рынок как Тузик грелку...
а потому что выводы надо делать не на пустом месте, а по реальным показателям... 

Удачных инвестиций Господа, не ведитесь на липу, смотрите отчетность!
★5
31 комментарий
+5
В настоящее время в собственности ПАО «Россети» находится 79,64% размещенных акций ПАО «ФСК ЕЭС» ....
www.rosseti.ru/about/sites/?ELEMENT_ID=12336

Вы через чур эмоциональны, расклад перспектив акций ФСК и Россетей неоднозначен )
avatar
Every
VUV, так это прибыль бумажная.
avatar
athlant64
athlant64, дивидендная доходность показательна и реальна! )
avatar
Every
VUV, ну один раз получите дивиденды а потом 2-3 года будете сидеть по ней в просадке.
avatar
athlant64
+1
athlant64, мало кто знает что будет завтра, а что там будет через 2-3 года тут сложно охватить необъятное
avatar
Every
VUV, дело не в том сколько % у Россетей, а в реальной недооценке. По ходу роста ФСК и у Россетей бумажная прибыль будет расти :)  …  Можете посмотреть так же на МТС и Систему или на Иркут (9р.) и ОАК (0,5р) …  Дочки на порядок прибыльнее материнских структур.  И Капитализация Материнской структуры никак не влияет на капу дочерней компании и на ее прибыль (Дочка влияет на прибыль мамки, а не наоборот)… :)
avatar
Ремора
Заметил что такие бумаги движутся в одном тренде…, в общем то у многих трейдеров стратегия торговли именно на парных бумагах.
avatar
Every
+1
какая связь между капиталом и рыночной капитализацией?
avatar
П М
ПBМ, собственный капитал — это реальная капитализация (подтвержденная бух. документацией и реальными активами), а рыночная — это спекулятивная (трейдеры либо покупают прибыль либо продают убытки)
avatar
Ремора
Ремора, ну, я и спрашиваю, в чём связь? откуда цифра про «в пять раз ниже»?
avatar
П М
+2
Ремора, по моему мнению, Россети в перспективе все равно перейдут на единую акцию. И нельзя их сравнивать как две разные компании. Рост ФСК дает рост Россетям. Муров скорее всего тоже займет главное кресло в Россетях.
avatar
Артур Ха
Артур Ха, не исключаю… :) так же не исключаю, что Муров станет главой Россетей. 
avatar
Ремора
всё на что я бы ориентировался — выручка и доход.
ФСК — за 15ый год по сравнению с 14ым выручка выросла на 6% всего. (инфляция была 12, кажется), на 12 млрд
а вот прибыль выросла в два раза, на 25 млрд.
соответственно и цена акции скакнула примерно в два раза, в среднегодовом выражении.
по-моему, можно ждать ещё роста до 0.15. а вот дальше — как пойдёт.
avatar
П М
+1
ПBМ, если смотреть график цены ФСК с 2011г., то вы увидите потенциал до 46к.… :)  Кто-то видит рост, кто-то пока только начало возврата к реальной цене. Активы предприятия на столько не падали, как рыночная цена. Был нисходящий тренд энергетиков, ситуация изменилась… и есть перепроданность индекса Электроэнергетики к индексу ММВБ  в 3 раза. ФСК имеет наибольший вес в данном индексе. 
avatar
Ремора
Ремора, может это не сейчас перепроданность, а тогда перекупленность. всё относительно. снизится инфляция, зажмут индексацию тарифов и привет.
но до 0.15 долететь — я с вами :)
avatar
П М
+1
ФСК очень хорошая компания но и у Россетей также огромный потенциал — лучще иметь и то и то да еще плюс Ленэнерго (в перспективе на будущее) и еще некоторые дочки — так сказать комплект )

п.с. у меня пока только Россети — если что буду диверсифицировать дочками 
avatar
AVK
Ремора, вот все по делу пишите, но уж больно сильно агитируете за ФСК. С чем это связано?
avatar
Freck
Freck, всегда умиляют посты-когда бумашка отросла и больших движений вверх уже не будет))), а когда сектор на полу валяется-дык всё печально никому и не надо)))
avatar
ИВС
Freck, я не агитирую, а лишь даю сравнение… :) Чтоб люди понимали на чем рост. Тут не важно на сколько поросла та или иная инвестиция — важна реальная цена.  Просто есть горе аналитеки которые торгуют спредом между смежными бумагами (дочерней и материнской компанией). и они со своей стороны хотят чтоб данный спред оставался вечным, а так не бывает.  показатели одной компании лучше и она растет соответственно быстрее, кроме того она более перепродана чем первая и это видно не вооруженным глазом. 
avatar
Ремора
вот еще про ФСК ) :
Даже сильная отчетность ФСК ЕЭС за 1-й квартал не позволяет дать рекомендацию «покупать» по ее удвоившимся в цене за последние четыре месяца акциям
investcafe.ru/blogs/68178650/posts/69181
avatar
AVK
FinSmart,  если смотреть с 2011г. график, то ФСК еще только чуток оттолкнулась от дна. 
Многие конечно хотят купить по ценам прошлого года, кто-то согласен купить по ценам конца зимы, кого-то устроит уровень месячной давности… Почему никто не хочет купить по ценам 2011г.?  там стоимость акций была гораздо выше, а показатели намного скромнее и прибыли не было. 
Надо осознать то, что было вчера уже ушло и через месяц они будут мечтать купить по цене на 31 мая 2016г.
avatar
Ремора
+1
Ремора, я бы сейчас купил — токо все деньги в россетях. А так и цена фск хорошая и дивы хорошие
avatar
AVK
+2
Да вы правы.
Любит народ искать дно, и боится вставать по тренду.
avatar
in_line
это все хорошо, но тут скорее фск растет опережающим темпом, потом мама делает переоценку активов, учитывает рост капы фск, и растет вслед.

мама стоит дешевле, при том, что владеет дочкой, я из этих соображений в сетке
avatar
anektar
anektar, долговую нагрузку надо еще учитывать у Россетей… :)  и другие дочки, которые не дают прибыли…  по МСФО у Россетей за 2015г. общая долговая нагрузка более 900 млрд.р.!  Рыночная капа ФСК всего 150 млрд.р. (реальная более 600 млрд.р).
avatar
Ремора
Ремора, откуда у россетей 900 ярдов долга?
avatar
AVK
FinSmart, по МСФО общий объем обязательств на конец 2015г.  в отчетности. 
avatar
Ремора
Ремора, ну они ведь сбалансированы с активом. И это все обязательства (которые под активы) а самих кредитов меньше и это ведь консолидированная отчетность холдинга.
avatar
AVK
FinSmart, есть чистые активы (очищенные от долговых обязательств), а есть просто активы.  У ФСК Чистых активов получается более 600 ярдов., а вот если Россети очистить от обязательств то при текущей стоимости в рынке ФСК  получается очень сомнительная недооценка Россетей. В Россетях основная прибыль бумажная (за счет капы дочек). Будет расти ФСК — потащит за собой Россети.
avatar
Ремора

полезные записи за 24 часа

★11 5 11 облигаций с плавающим купоном с ежемесячным начислением
★8 10 Советы дочери
★7 60 Ситуация на текущий момент
★5 0 ​​Северсталь - разбор компании и отчета за 2023 год
★4 5 👅Интерлизинг. Новый выпуск облигаций. Топовый бонд. Почти Джеймс Бонд😉
★4 23 Золото в рублях растет в среднем по 15% в год за последние 20 лет.
★3 16 Русагро в Smart-Lab
★3 0 Как санкции против российского металла повлияют на металлургов: мнения экспертов
★3 6 Свежие облигации: ДАРС-Девелопмент на размещении
★3 110 Индекс МБ сегодня
+249 60 Ситуация на текущий момент
+143 110 Индекс МБ сегодня
+109 34 Азия. Вторник.
+100 6 Металлурги под ударом🔥Акции и инвестиции
+92 164 "Цель она есть". Плюсы и минусы (brent).
+89 16 Русагро в Smart-Lab
+84 54 Как я квартиру менял
+78 21 Как я учился зарабатывать/ инвестировать/ получать
+75 6 Почему растут акции ЛСР
+72 60 Какие вопросы у вас есть по обмену заблокированных активов?

самые обсуждаемые сегодня

164к "Цель она есть". Плюсы и минусы (brent).
110к Индекс МБ сегодня
60к Какие вопросы у вас есть по обмену заблокированных активов?
60к Ситуация на текущий момент
54к Как я квартиру менял
34к Азия. Вторник.
34к Инфляция в России растёт. Или рост ставки, или сохранение. Думаю, риск в длинных ОФЗ сохраняется.
33к Товарищи трейдеры! Если таковые здесь есть? Давайте будем максимально честными, хотя бы перед самим собой
28к Цена самого Газпрома в рыночной капитализации сейчас ниже 0 ...
23к Золото в рублях растет в среднем по 15% в год за последние 20 лет.

теги блога Ремора

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн