<HELP> for explanation

Блог им. klevka

Риск менеджмент. Определение размера позиции вместо риска (правильно).

Что такое риск на сделку? Это величина разности стоимости котировок (величина стоп приказа) умноженного  на величину позиции? Разность котировки дает стратегия .  А где брать размер позиции? Обычно следуют от обратного – берут максимальный риск на сделку, и делят его на разность котировок. Где взять максимальный риск на сделку? В книгах — риск менеджмента. На чем основывается значение риска в книгах? Я не видел, и уверен. Никто не знает. Кроме как – он не позволит разорить торгуемый счет. А кто, или что его разорит?

Разорит счет:

1)      Непрерывная череда убыточных сделок (максимальная величина просадки)

2)      Комиссия и среднее проскальзывание

3)      ГЭПы и форс мажорное проскальзывание.

4)      Есть другие причины, не относящиеся к риск менеджменту.

А как их учесть и получить формулу риска от депозита? Дело в том. Что сам по себе риск не определяет ничего. Его величина в себе содержит размер позиции. И именно он и является основополагающим и никак не вычленяется из понятия риска. Даже само утверждение – разорит счет — не верно. Нужно не разорить, а не уменьшить до некоторого значения. Когда мы уже не сможем открывать новые позиции. Почему же именно риском оперируют при определении значения? Дело в том. Что там особый риск – риск на одну позицию (один контракт). Т.е. по сути величина стопа, а не риск. И он не имеет отношение к риск менеджменту.

Прежде чем ответить на вопрос: «Чему должна быть равна позиции?» — введу сразу обозначения переменных, что бы не посылать Вас на мои предыдущие посты.

Переменные:

Д – количество денег на счете для стратегии (депозит), руб.

Л – размер позиции, лот, шт.

Ф – размер убытка при форс мажоре, для определенного уже размера позиции без него, руб

Ц – стоимость котировки, это  стоимость одного лота, так и ГО (гарантированное обеспечение), или стоимость лота деленное на плечо, руб.

Н – количество непрерывных убыточных позиции у стратегии, шт.

С1-С2 – разность котировок при убытке на сделку (один лот), величина стопа, всегда положительная величина, руб.

К- комиссия за сделку, один лот, руб.

П – величина проскальзывания, один лот, руб.

Размер позиции должен быть равен:

— упрощенная формула:

Л=Д/(Ц+Н(С1-С2)

— полная формула:

Л=(Д-Ф)/(Ц+Н(С1-С2+К+П))

Откуда все взялось, читайте в предыдущих моих постах.

По формуле мы видим. Что главное – это количество непрерывно идущих убыточных сделок. И второе. Как дорого нам обходиться один лот. Если мы имеем плечи 1 к 100. И более. Мы получим. Что размер позиции определяется сугубо количеством непрерывных убыточных сделок. Что позволяет рынку легко разорять новичков. Верующих. Что на рынке не то что 10, а даже 3 непрерывно идущих убыточных сделок не возможно.

Так же любители мартингейла (martingale) стараются не думать об таком исходе событий. Если у Вас есть стратегия, которая показала 500 лосей. И в ней нет минимум 10 непрерывно убыточных сделок. То это чудо, алилуя. Мартин – это хороший способ долго заблуждаться относительно тех денег. Которые дает рынок. Это не заработок, а игра в казино. С паршивым концом.

Абсолютная величина риска:

Р=Л*(С1-С2)

Риск от депозита:

Рд=Л*(С1-С2)/Д

Риск без размера позиции – это всего лишь стоп. Он не определяет ни кривую реальной доходности, ни размер возможной позиции. Для анализа стратегия — самое то. Но он не отвечает на главные вопросы:

Вопросы риск менеджмента:

Можно ли увеличить размер позиции и когда?

Как не превратить прибыльную стратегию в убыточную?

Как заработать на продолжительном промежутке времени больше, нежели потерять?

 Да, риск:

Риск:

Л=Р1/Р2

Собственно формула. Говорящая. Что чем меньше риск. Тем больше профит. И Л стоило бы заменить профитом. Две неизвестные в одной формуле.

Ждите продолжения по теме риск менеджмента.

Предыдущие мои посты, объясняющие откуда все выросло:
1)Упрощенная формула
2)Полная формула

 

Молодец. Обычно про графики и входы пишут тут. Наконец кто то задумался о ММ. Для начала не плохо, но мы имеем дело с ценами, а цены меняются не линейно. А переведенные формулы все линейны. Кроме мартингейла. Функция риск/ доходность придумана еще в 70х годах, дядькой Марковицем. Если коротко. Риском является волатильность актива. И надо создать такой порфель активов или сделок, чтобы используя волатильность привысить без рисковую ставку. Там квадратичная зависимост. Риск это не кол лотов, а совсем другое. 
Тема правильная.
Дмитрий Новиков, риск в данном случае — это тот лось за сделку, которого ты закроешь по стопу. Это же не про инвестиции, а про спекуляции.
avatar

SciFi

Дмитрий Новиков, я недавно писал про ММ. А потом и про более сложную ребалансировку
avatar

SciFi

Дмитрий Новиков, риск — это о наших потерях. Портфельная теория Марковица не о потерях. А о сферическом коне в вакууме. 
Ставьте риск на день не более 3х% и торгуйте по бумажке. изучая и ведя статистику ващей ТС. И не будет сюрпризов. Проблема в том, что просто лезут в реальный рынок, сразу.
и еще, размер позиции не при чем. Есть размер риска (стопа) на сделку, на день, на неделю, — как угодно. так что риск это допустимый размер убытков, контролируемый. А не то, что вы говорите.
Все правильно. Если ты начинаешь и для тебя риск — это простое правило. Потому что ты не знаешь ни величину непрерывно убыточных сделок, ни проскальзывание. Не пытаешься обойти риски ГЭПа. А если ты перешел этот уровень и задаешь себе вопрос. А почему 3%? А почему не 5%, или 1% Можно ли сделать больше риск? Или стоит его уменьшить? И почему надо его уменьшить? И тут встает вопрос. Откуда растут ноги? Почему я должен делать то, чего не понимаю. Почему не стоит превышать скорость? Все знают, что не стоит. А почему — нет. Причина в величине торможения, дальности виденья, и скорости движения других авто. Просто — держать скоростной режим — для тупых. Некоторые вырастают в развитии за уровень. Когда хочется знать больше. Пост для них. Если где то я ошибаюсь, хочу услышать критику.
Видно, что при даже торговле одним инструментом по одной стратегии может быть много неучтенных параметров. Я для себя выбрал другой путь — выделять не более 25% счета на активную торговлю, остальное держать в пассивных инвестициях. В таком случае можно ребалансировкой выходить из просадок и сохранять прибыль. 
avatar

SciFi

SciFi, очень разумно. Скоро я напишу пост про мани менеджмент. Где затрону проблемы и решения. Которым ты пользуешься.
Н – количество непрерывных убыточных позиции у стратегии, шт.

И зачем нам это использовать при расчёте позиции? Чтобы ускорить слив счета? :)
Артур Голиков, максимальная величина просадки достигается благодаря сделкам. Которые доходят до стопа одна за другой. Если бы появлялись и профитные сделки, мы бы не увидели просадку. Слив счета достигается интуитивной торговлей. Т.е. без стратегии, которая имеет четких правил на вход и выход. При интуитивной стратегии Вы не сможете воспользоваться моей формулой. И помочь слить счет она не сможет,
LogikoMen, о, я это прекрасно понимаю, все мои системы торгуют исходя из собственного рискменеджмента. Я не занимаюсь интуитивной торговлей :)
Я просто не понимаю, почему «количество непрерывных убыточных позиции у стратегии» участвует в определении количества лотов для сделки?
Артур Голиков, если коротко — количество лотов для сделки должно быть ровно столько. Сколько не приведет к слишком большому риску и позволит неудачному стечению обстоятельств уменьшить счет настолько. Что не хватит денег открыть позу с таким же количеством. Что может убить счет. Все разжевывал до этого
Артур Голиков, еще раз повторю. Риск лишь составляющая количества убытков. Которые вы понесете. Размер риска определяется в первую очередь размером позы, а не величиной стопа.
Риск в процентах от депозита — это гарантированное количество входов в рынок. Берешь риск 2% — гарантируешь 50 входов, если 10% то 10 входов и т.д. И заметьте вы не знаете сколько входов профитных, а сколько убыточных. За это отвечает другой параметр — матожидание вашего сигнала на вход в рынок.
motala(Сергей), там больше входов получается. Мы ж от текущего депо риск считаем
motala(Сергей), даже если стратегия имеет 80% профитных, и 20 убыточных. Непрерывная череда убыточных сделок все равно никуда не девается. Если Вы когда нибудь тестировали, то знаете это. Не знать параметры я могу только для стратегии, которую не тестировал на истории. Другое дело, что будущее не соответствует истории. Об этом мой следующий пост.
Так все запутал просто супер
Thomas Anderson, распутай
Главный вопрос, сколько мы готовы потерять не прерывая торговлю. Все косвенные оценки этого параметра, имхо, только затеняют глобальный смысл этой простой дефиниции. 
Итак, забываем про %стоп, про %выигрышных сделок, про число убыточных сделок подряд. 
И отвечаем на простой вопрос, сколько по максимуму мы можем потерять на этой системой, торгуя один лот (контракт).
Это может быть максДД, оцененный с помощью бэктестинга или лукфорвард или монтекарло, не важно, главное, с большой историей. Если позиция переносится через ночь, это может быть максимальный допустимый гэп. И так далее. 
После этого все просто, берем сумму, которую мы готовы потерять и делим на максДД от одного лота. И имеем — число лотов. Сколь часто пересчитывать это число — вопрос отдельный. 
Если систем несколько, все просто. Делим между ними деньги, которые мы готовы потерять, например, поровну. На каждую считаем число лотов простым делением.
avatar

SergeyJu


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW