Дивидендная система инвестирования Ларисы Морозовой

Покупка акций компаний, которые платят супер-дивиденды. Главное, — определить, почему компании платят супер-дивиденды и будут ли они платить эти дивиденды в дальнейшем. Для этого надо понять желание мажоритария платить дивиденды. Надо отметить, что вся система инвестиций Ларисы Викторовны построена на логике и здравом смысле.

Причины эти можно классифицировать:

1. необходимость пополнения госбюджета (Газпром)
2. необходимость пополнения бюджета субъекта (Татнефть, Алроса)
3. желание иностранного мажоритария получить профит от дочки
4. смена собственника, желание мажоритария заплатить по долгам за счет дивидендных выплат
5. скупка акций менеджментом
6. резкий рост чистой прибыли
7. желание материнской компании получить прибыль от дочерних обществ

В реальности причин может быть много, Лариса Викторовна выделяет особо эти. Причины и желание платить дивиденды должны быть перманентными, а не одноразовыми. Если возникает уверенность, что мажоритарий больше не захочет платить хорошие дивиденды, то такую акцию можно продать сразу после отсеки (например, Новосибирскэнергосбыт).

В портфель желательно отбирать акции, по которым есть >10% дивидендная доходность.

Триггер для покупки супердивидендных акций: новости, которые прямо или косвенно говорят о том, что акционеры той или иной компании будут платить дивиденды. Суть системы инвестирования — это по сути неэффективность, которой является острое желание или нужда мажоритария платить высокие дивиденды.

Важно следить за показателем чистая прибыль компании. Если чистая прибыль совершает скачок вверх, то это значит что увеличится база для выплаты дивидендов. Важно не просто смотреть на прибыль, но и понимать ее структуру и особенности.

По какой цене покупать акции?
Акция покупается тогда, когда при данной цене ожидаемый или объявленный дивиденд дает приличную доходность. Если дивидендная доходность получается низкой, значит либо цена акции завышена, либо дивиденд слишком маленький.

Когда продавать акции?
Когда что-то говорит о том, что прибыль и дивиденды будут падать.
Когда мажоритарий имеет намерение перестать это делать.
Когда дивидендная доходность становится неудовлетворительной.

Диверсификация:
В портфеле должно быть не менее 5 акций. Эта цифра доходит до 25.

Источники информации:

Блог Ларисы Морозовой

Выступление Ларисы Морозовой на конференции смартлаба: как жить на дивиденды? (26.09.2015)


Перформанс(ссылка):

Самые доходным был период с 2008 по 2011 годы. Дивидендная доходность моего портфеля распределились следующим образом: 2008 год — 31,5%, 2009 год — 28,5%, 2010 год — 35,3%, 2011 год — 39,3%. Далее, доходность составила порядка 15-16% годовых.