Ху из Ху или Кто есть Кто на товарном фьючерсном рынке США - сага :)

Реально, не смогу уместить эту тему даже в две главы, так что избежать «многобукаф» не удастся. Цель данной саги- элементарный ликбез по товарным фьючерсным рынкам в Америке, попытка восполнить пробелы образования, полученного из непроверенных источников и по схеме «мне тут сказали»...

Вся информация по данной теме- из материалов брокерского экзамена Series 3, а так же официальных вебсайтов CFTC и NFA. Все предельно объективно. 

 
Сразу хочу предупредить, что любое использование данной информации должно сопровождаться сноской на данный блог. 
Начнем?
 
Кто регулирует товарные фьючерсные и опционные рынки?
 
CFTC (commodity futures trading commission) – независимое агенство, созданное конгрессом США в 1974 году с правами регулировать рынки товарных фьючерсов и опционов. Единственная миссия этого регуляторного ордана- создание и поддержание системы защиты участников рынка и публики от обмана, манипуляции, злоупотреблений и системного риска, потенциально возможных на рынках производных инструментов, и законодательная поддержка их прозрачности, открытой конкуренции, и финансового здоровья.


 
Официальная страница CFTC: http://www.cftc.gov/index.htm
Из самых популярных разделов сайта:
Позиции крупных участников, или отчеты COT http://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
Финансовая отчетность FCM (о функциях FCM отдельно и позже)
http://www.cftc.gov/MarketReports/FinancialDataforFCMs/HistoricalFCMReports/index.htm
О том, как читать финансовую отчетность, есть мой отдельный пост:
http://mirus-lana.livejournal.com/33012.html  (написанный, кстати, задолго ДО банкротства MFGlobal J)
 
Профилактика злоупотреблений- чего стоит опасаться:
http://www.cftc.gov/ConsumerProtection/FraudAwarenessPrevention/index.htm
Типы злоупотреблений намереваюсь рассмотреть в отдельной главе, в деталях.
 
Таким образом, CFTC- основной регуляторный, и если хотите, «надзирательный» орган фьючерсной индустрии США, но у него есть помощники.
-каждая биржа имеет четкий свод правил своей работы, и процедуры слежения за тем, что бы эти правила соблюдались всеми – брокерами, работающими в «ямах», трейдерами, а так же брокерскими компаниями, являющимися членами биржи (клиринговыми FCM).
Как пример, правила ведения бизнеса на CME: http://www.cmegroup.com/rulebook/CME/index.html
Список компаний, имеющих клиринговое членство на бирже СМЕ (так называемые клиринговые FCM): http://www.cmegroup.com/tools-information/clearing-firms.html
 
— NFA- национальная фьючерсная ассоциация- регулирует деятельность каждой компании или физического лица, который хоть в какой-то роли задействован во фьючерсной индустрии. Каждый сотрудник биржи/брокерской компании в США, непосредственно работающий с фьючерсами, обязан быть зарегистрирован в NFA. Информацию о компании или индивидуальном представителе можно увидеть здесь:
http://www.nfa.futures.org/basicnet/
      Если кто-либо говорит Вам, что он является «настоящим американским/чикагским брокером», или «работал на бирже столько-то лет», не поленитесь, добудьте информацию сами, спасете себя от дальнейших  разочарований.
 Именно NFA занимается арбитрацией- «разруливанием» :)- жалоб неудовлетворенных участников фьючерсного рынка, будь то неразрешенные ситуации между клиентом и брокером, брокером/брокером, и сотрудниками брокера. Арбитражная страница NFA:
http://www.nfa.futures.org/NFA-arbitration-mediation/customers.HTML
  
Следующая глава саги: посредники на фьючерсном рынке.