<HELP> for explanation

Блог им. mirus_lana

Ху из Ху или Кто есть Кто на товарном фьючерсном рынке США - сага :)


Реально, не смогу уместить эту тему даже в две главы, так что избежать «многобукаф» не удастся. Цель данной саги- элементарный ликбез по товарным фьючерсным рынкам в Америке, попытка восполнить пробелы образования, полученного из непроверенных источников и по схеме «мне тут сказали»...

Вся информация по данной теме- из материалов брокерского экзамена Series 3, а так же официальных вебсайтов CFTC и NFA. Все предельно объективно. 

 
Сразу хочу предупредить, что любое использование данной информации должно сопровождаться сноской на данный блог. 
Начнем?
 
Кто регулирует товарные фьючерсные и опционные рынки?
 
CFTC (commodity futures trading commission) – независимое агенство, созданное конгрессом США в 1974 году с правами регулировать рынки товарных фьючерсов и опционов. Единственная миссия этого регуляторного ордана- создание и поддержание системы защиты участников рынка и публики от обмана, манипуляции, злоупотреблений и системного риска, потенциально возможных на рынках производных инструментов, и законодательная поддержка их прозрачности, открытой конкуренции, и финансового здоровья.


 
Официальная страница CFTC: http://www.cftc.gov/index.htm
Из самых популярных разделов сайта:
Позиции крупных участников, или отчеты COT http://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
Финансовая отчетность FCM (о функциях FCM отдельно и позже)
http://www.cftc.gov/MarketReports/FinancialDataforFCMs/HistoricalFCMReports/index.htm
О том, как читать финансовую отчетность, есть мой отдельный пост:
http://mirus-lana.livejournal.com/33012.html  (написанный, кстати, задолго ДО банкротства MFGlobal J)
 
Профилактика злоупотреблений- чего стоит опасаться:
http://www.cftc.gov/ConsumerProtection/FraudAwarenessPrevention/index.htm
Типы злоупотреблений намереваюсь рассмотреть в отдельной главе, в деталях.
 
Таким образом, CFTC- основной регуляторный, и если хотите, «надзирательный» орган фьючерсной индустрии США, но у него есть помощники.
-каждая биржа имеет четкий свод правил своей работы, и процедуры слежения за тем, что бы эти правила соблюдались всеми – брокерами, работающими в «ямах», трейдерами, а так же брокерскими компаниями, являющимися членами биржи (клиринговыми FCM).
Как пример, правила ведения бизнеса на CME: http://www.cmegroup.com/rulebook/CME/index.html
Список компаний, имеющих клиринговое членство на бирже СМЕ (так называемые клиринговые FCM): http://www.cmegroup.com/tools-information/clearing-firms.html
 
NFA- национальная фьючерсная ассоциация- регулирует деятельность каждой компании или физического лица, который хоть в какой-то роли задействован во фьючерсной индустрии. Каждый сотрудник биржи/брокерской компании в США, непосредственно работающий с фьючерсами, обязан быть зарегистрирован в NFA. Информацию о компании или индивидуальном представителе можно увидеть здесь:
http://www.nfa.futures.org/basicnet/
      Если кто-либо говорит Вам, что он является «настоящим американским/чикагским брокером», или «работал на бирже столько-то лет», не поленитесь, добудьте информацию сами, спасете себя от дальнейших  разочарований.
 Именно NFA занимается арбитрацией- «разруливанием» :)- жалоб неудовлетворенных участников фьючерсного рынка, будь то неразрешенные ситуации между клиентом и брокером, брокером/брокером, и сотрудниками брокера. Арбитражная страница NFA:
http://www.nfa.futures.org/NFA-arbitration-mediation/customers.HTML
  
Следующая глава саги: посредники на фьючерсном рынке.
 

лана
а мирус трежерис в качестве залогового обеспечения принимает?
avatar

karapuz

Любые средства, присылаемые трейдером как ГО, принимаются не нами, а нашими клиринговыми партнерами -Dorman и Rosenthal Collins Group, и да, казначейские бумаги могут использоваться в качестве залоговых средств. Это не самый типичный способ маржевания, но он доступен.
mirus_lana, чудесно )
mirus_lana, тоесть можно купить трежерей по ним будут уже капать проценты… отдать и х в качестве залога и на получиные стредтва торговать .....7
Konstantin, имеются ввиду казначейские бумаги США, у них есть рыночная стоимость, по которой будут пересчитываться маржинальные средства. Еще раз, не самый популярный способ, не любые бумаги возьмут :)
mirus_lana, ну вот это меня и инетерсовало
ну к примеру на российском рынке у меня на счету лям… но в го идет от 200 до 300к… остальный 700 ка лежат без дела… я б с удовольствием купил облигаций газпрома или ржа и исползовал бы их в качестве залога…
н оу нас такое наскольк оя знаю не реально (((
Konstantin, облигации и здесь не все возьмут, нужен же гарант нормальный. cash is king везде :)
mirus_lana, да какая разница… облигации газпрома и РЖД… достаточно надежны… квазигосударственные…
дает5-7%…
всяк бумаги с каким то доходом лучше чем бумаги с нулевым доходом…
Konstantin, чем больше процентов дает облигация в данной рыночной ситуации, тем она рискованнее… именно так, на купон, в нее привлекаются инвестиции.
mirus_lana, и еще я думал трежеря лучше кэша… или в америке не так?
Konstantin, кэш имеет моментальную ликвидность :) с этим сложно бороться :) маржинальные средтсва- гарантия, которая должна быть реализована быстро.
Лана, привет!
Актуальный вопрос-ты наверняка в курсе вчерашних событий на РТС.
Скажи-возможно ли в Штатах, чтобы биржа не работала 4(!!!) часа без объяснения причин?
Если все же такое случится-кто несет ответственность за «кривые» сделки?
Кто юридически будет отвечать перед конкретным трейдером, который понес убытки в результата остановки торгов?
avatar

Mondong

Mondong, у меня сегодня полскайпа с таким вопросом, и ответ у меня один: сложно проецировать ситуацию, произошедшую на развиваюшейся биржевой площадке, на площадку совершенно другого масштаба/оснащения/юрисдикции. Любой другой ответ- только попытка «догадаться», как бы было здесь, если бы… не имеет практического применения.
mirus_lana, То есть пока таких ситуаций не было?
Но в любом случае-должноыже изначально предусматриваться форсмажорные обстоятельства и варианты их решения?
Mondong, в правилах, которые я привела в статье, описаны действия биржи в случаях emergency, www.cmegroup.com/rulebook/CME/I/4/02.html; как пример чрезвычайных обстоятельств можно привести действия по форсмажору, связанному с ураганом Irene, когда были перенесены на 5 дней поставки по heating oil www.cmegroup.com/tools-information/lookups/advisories/clearing/files/Chadv11-309.pdf Собирается комиссия, обьявляет форс мажор и список действий… такого плана вещи. :)
Сайт брокера есть для торговли на амеровском рынке?
avatar

silver dream

Mondong, благодарю!
zovrus,
Не за что.
Mondong, спасибо.
Че то Лана пропала…
Наверное, у себя в Чикаго фьючерсами ворочает:)
avatar

Mondong

Mondong, рабочий же день :) жанглируем.
mirus_lana, Давай-давай!
А я тебе тут пока клиентуру подгоняю…
Преимущества очевидны, осталось решиться
avatar

AZbuka

Света большое спасибо за сей ликбез!

если честно, то ты светочь, несущий знания об америке, в нашу темную рашку )))

еще раз огромное спасибо!
avatar

ShamanK

ShamanKZN, да пожалуйста. мне бы еще как то организовать, что бы в сутках не 24 часа было, а хотя бы 30 :)
Кстати вспомнил 11.09.2001.
Не знаю, работала ли ты Лана уже тогда в индустрии, но помню, что не работала 4 дня подряд.
И самые крупные брокерские компании понесли из-за этого колоссальные убытки, сотни миллионов каждый.
Ну и трейдеры наверное попали неслабо…
avatar

Mondong

Mondong, не работала NYSE
Mondong, это как раз реальный форс мажор, я написала выше, есть по этим вещам процедуры. Кстати, риск того, что рынок может закрыться сегодня и по какой-то причине не открыться завтра существует всегда, но это явление совершенно другой природы.
mirus_lana,
Ну раз так хорошо все у вас там-готовься, скоро приедем фьючерсами торговать!
здесь есть свои проблемы, безусловно, но основа всех основ- очень сильная законодательная база, и доступный/прозрачный процесс для защиты своих прав у клиентов.
mirus_lana, я слышал Лана у вас на вебинаре что когда здавали экзамен на брокерскую деетельность у всех брокеров отпечатки пальцев брали :)
Torres, да, это правда. отпечатки пальцев берут, фотографируют, снимают весь экзамен на камеру. причем, на каждую лицензию берут новые отпечатки )))
отпечатки, правда, берут не «прямо на экзамене», конечно, я ходила в NFA за этим делом.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP