<HELP> for explanation

Блог им. Camill

Обзор открытого интереса и ставок по золоту (17.11.2011)

Очередной еженедельный обзор поведения игроков на рынке золота.
Всю неделю ставки аренду золота на LBMA, которые отражают действия крупных игроков, падают:

Трехмесячные ставки уже почти сравнялись с LIBOR, так что локальное дно где-то близко.
 
 
Мелкие игроки (на примере клиентов OANDA) с упорством, достойным лучшего применения, сидят в лонге на 83%:


 
История заявок за месяц и за неделю там же:
 
Как я уже писал в среду, любое желание мелких игроков закупиться подороже немедленно удовлетворяется. При текущем расположении заявок активнее закупаться они будут при повышении цены, так что если падение не закончено, то сейчас нам будут рисовать отскок. Дополнительно в пользу отскока говорит появление значительного количества продавших минимумы и поставивших стопы в диапазоне 1600-1620 — их было бы неплохо высадить, пока не осмелели.


 
Открытый интерес на COMEX держится на прежних уровнях:

Полезное мнение высказал Mario — если на тех же ценах, что и раньше, количество деривативов снижается, это означает сдутие спекулятивного пузыря. То есть, существенную роль в падении золота играет повышение маржинальных требований (впрочем, это и так было очевидно).
 
 
 
Картинки с ОИ на РТС не будет, так как после экспирации участники еще не успели набрать позы, да и среди тех, которые набрали, изменений нет.
 
А вот ожидаемая волатильность дальних страйков на новом контракте резко упала, и минимум (то есть наиболее ожидаемая цена) сместился в сторону повышения:

 
 
Выводы: попахивает отскоком, хотя расти еще рано — те, кто продавал две недели назад, еще не успели откупиться. А вот если отскока не будет — значит лонгисты капитулируют и фиксируют убыток, зашортивший крупняк об них разгрузится и начнется следующий тайм с новыми целями.
 
 
P.S. Еще держу шорт, могу быть необъективен. Пока не решил, сбрасывать и перезаходить повыше или держать до победного.
 

Надеюсь на хорроший отскок по золоту, чтоб набрать позу с надежой на 1750
Виталий Шмидт, 1750 — высоковато, там шорт только набирался, зачем же серьезным людям в ноль выходить из такого профита?
Виталий Шмидт, 20-50 в лучшем случае
Thomas, согласен, до 1620 можем дойти на стопах, если не передвинут ;)
«Полезное мнение высказал Mario — если на тех же ценах, что и раньше, количество деривативов снижается, это означает сдутие спекулятивного пузыря. То есть, существенную роль в падении золота играет повышение маржинальных требований (впрочем, это и так было очевидно).»
Приветствую!
речь шла об ОИ на Комексе, его изменении и последующем влиянии на динамику спота. А дереватив — это скорее «бумажная» цена спота, нежели комексовский фьюч.
Насчет повышения маржи — это вообще не связанно с первой мыслью. Там кто-то говорил о том, что нет плеч на ОАНДе, поэтому вспомнил о повышении ГО и предположил, что оппонент заблуждается в отсутствии плеч у данного брокера.
как влияет повышение ГО неплохо описано там -> mfd.ru/news/articles/view/?id=746
avatar

Good Hanter

Mario, ну так ОИ он и есть на фьючерсы, разве не дериватив?
Скажи как тебя правильно процитировать, поправлю.
Александр Малофеев, он тоже дериватив, но он напрямую связан с физической поставкой, хотя исполняется всего 1% от объема, остальное переносится на поздний срок. А спотовая цена — дериватив «ваще галимый» — может и не прав, но так понимаю ))

поправлять не надо, сам пытаюсь понять эту кухню.
интересная статья на тему (думаю, что читал, но возможно кто-то для себя найдет новое) www.goldenfront.ru/articles/view/pochemu-u-vas-nikogda-ne-poluchitsya-torgovat-zolotom-iz-doma
Mario, оптимистичная статейка. Прям удивительно такое читать на голденфронте.
Александр Малофеев, )) по крайней мере дает некое представление о «природе» рынка и о его ценообразовании.
В прошлое падение на эти уровни Китай выкупал золото с рынка.
Причем они особо это не афишируют. В принципе правильно делают, втихаря диверсифицируя свои резервы. У них золотой запас более чем в 2 раза меньше чем у тех итальянцев. Так, что вполне возможно будет происходить переток золота от слабых к сильным.
avatar

Good Hanter

Согласен, что скорей всего имеем дело с отскоком.
И скорей всего основным индикатором будет изменение в паре.
Евро удержалось на стате по торговому балансу Еврозоны.
Амерам тоже сейчас резкое укрепление бакса не нужно. Так, что скорей всего пока в отскок по паре и проторговка 1.3 -1.33
в золоте 1590-1630. В серебре 29,3 — 30,7-9.
avatar

Good Hanter

Т.е. желание одалживать золото у крупных игроков пропало? потому как потенциал падения исчерпан?
avatar

Brad Tick

Джонни Фунт, не совсем так.
Во-первых, я говорил о локальном дне. Может через неделю-месяц оно и продолжится, я пока не знаю.
Во-вторых, я не знаю, где причина, а где следствие, но чтобы крупные игроки выиграли, падение их желания одалживать и исчезновение потенциала падения должны происходить одновременно.
А что дает анализ волатильности опционов? На что мы там смотрим в первую очередь?
avatar

Brad Tick

Джонни Фунт, это длинная история.
Погуглите «ожидаемая волатильность опционов» или «подразумеваемая волатильность опционов».

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP