<HELP> for explanation

Блог им. SvS

"АЛГОРИТМЫ ТЕХНИЧЕСКИХ МАНИПУЛЯЦИЙ" ( отрывок из "БИРЖЕВЫЕ МАНИПУЛЯЦИИ" Новиков Дмитрий )

Возможно, это когда-то публиковалось на смарт-лабе. 
На данном рынке — вполне актуально и познавательно)
Полный текст здесь

 www.novik.ru/index.html


«Противоход»
Противоход — это метод, с помощью которого действуют крупнейшие из хедж-фондов — фонды хедж-фондов (ФХФ). При этом методе хедж-фонду требуется контролировать сразу два рынка: рынок основного актива (например нефти) и рынок, который зависит от данного основного актива (например — российский рынок акций, который зависит от цен на нефть). Будем рассматривать именно рынок нефти и российский рынок акций. Метод заключается в следующем: на низких ценовых уровнях рынка акций хедж-фонды устраивают рост цен на нефть и на фоне растущих цен на нефть обваливают рынок акций, сливая свои бумаги довольно дёшево. Естественно, мелкие спекулянты на таком падении акций закупаются, поскольку цены на нефть растут и рынок акций, если следовать нормальной логике, тоже должен расти, но не тут-то было. Рынок акций валят насколько это возможно при текущих условиях, а после этого начинают валить нефть. Тут-то мелкие спекулянты и понимают, как их жестоко обманули, и в спешке закрывают свои позиции пока ещё дальше не упало. После того, как монстры закупились, бумаги снова идут в рост, но теперь на падающей нефти. Ничего не понимающий биржевой планктон ищет в новостях объяснение такому странному росту и, не найдя его, входит в короткие позиции (ведь нефть падает, значит и рынок должен упасть). Тут мелкоту опять ждёт жёстокий облом, поскольку чем больше монстрам продают, тем выше они задирают цены, потому что иначе они не смогут заработать. После нескольких дней (или недель) необъяснимого роста на рынках ценных бумаг, начинает расти нефть, и тут биржевой планктон начинает второпях закупаться уже сильно переоцененной бумагой, надеясь, что рынок отыграет очередной скачок нефти. Но он не отыграет, потому что чем больше у монстров покупают, тем ниже они опускают цены на бумаги, иначе им никогда не заработать свои миллиарды.
В целом работа хедж-фондов именно на противоходе и основана — покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Только у хедж-фондов есть одно очень большое преимущество: когда они покупают, они могут выкупить всю бумагу с рынка. Когда они продают — мало найдётся фондов, способных выкупить всё, что может продать хедж-фонд, поэтому хедж-фондам удаётся довольно легко обвалить рынки, хотя работать на понижение всегда несравненно труднее, чем играть на повышение, ибо бумаги всегда ограниченное количество, ведь её не больше, чем выпущено эмитентом, а свободно обращающейся на фондовых рынках даже гораздо меньше, а вот денег у хедж-фондов, в общем, условно неограниченный объём, то есть они покупают на тех уровнях, на которых они в состоянии выкупить всю свободно обращающуюся бумагу с рынка.



«Свободное падение»
Об этом методе есть известная поговорка биржевых игроков: «Для роста цен нужны деньги. Падать же цены могут под собственным весом». Естественно, что цены падают не под собственным весом, а в связи с тем, что каждая сделка отнимает у спекулятивного капитала процент в виде комиссии, которая идёт брокерам и биржам. В результате объём всех денег, которые присутствуют на бирже, постоянно уменьшается. Причём, чем выше ликвидность актива, тем быстрее снижается масса средств, которыми оперируют спекулянты. По мере того, как денег на рынке становится всё меньше, изменяется соотношение объёма обращающихся на рынке бумаг и денег, то есть по текущим ценам денег на все бумаги уже не хватает. В этом случае цены на высоколиквидные активы постоянно снижаются, медленно но верно.
Хедж-фонды при этом могут использовать относительно небольшие объёмы средств (сравнимые с дневным оборотом по данному активу) для увеличения волатильности, что увеличивает ликвидность и ускоряет выкачивание денег из мелких спекулянтов, особенно если хедж-фонды при этом потихоньку зарабатывают «по мелочи». Тут, правда, получается уже не совсем свободное падение, а ускоренное :) . 
 

сразу в избранное.
avatar

Макс

что-то из этого здесь писАлось. но всё равно познавательно)+
avatar

sloNIK.

Вторая часть — это чушь собачья, простите. Чувак рынок по газете «Труд» изучает?
avatar

Spekyl

Spekyl, пройдите по ссылке, может там и упоминается газета «Труд»)))
И тут грянул кризис 2008-го года. Сейчас мне легко об этом писать, потому что я уже отыграл все свои потери, и даже вышел в плюс, но то был шок, потому что в кризис я понял, что не работает ни технический, ни фундаментальный анализ. Рынком рулят монстры, ворочающие сотнями миллиардов долларов. Наблюдая за торгами я обнаружил пару десятков алгоритмов, которыми они пользуются, и думаю, что эти алгоритмы везде одинаковы – будь то нефть, сахар, металлы или другие ресурсы, будь то акции, будь то валюта… Всё, что угодно. Крупные спекулянты, типа хедж-фондов, ставят на всё практически любую угодную им цену, и совершают выгодные для себя сделки. Здесь я пишу о том, как (с моей точки зрения) это всё происходит.

Вывод.
Все убытки отбил, теханализ не работает, я вычислил все алгоритмы, я фея. Маэстро туш.
Bee, про алгоритмы статьи не пишут, на них зарабатывают и сидят ниже травы тише воды.
читал уже очень интересно
Короче, тсс))
avatar

SVSvetlana

занимательное чтиво, только не надо сгущать краски, ок?)) со вторым разделом все знакомы давно, и даже ощущали его на своей планктоновской шкурке
avatar

Yurismi

а на примерах можно посмотреть эти разводы?
avatar

GriinAleks

интересный материал, но возникают подозрения в реальной возможности успешных манипуляций на ликвидных рынках, на тех же нефти и голубых фишках: во первых, на то они и ликвидные рынки, чтобы там было много участников (один участник занимает маленькую нишу), во-вторых, размеры позиций спекулянтов на фьючерсах ограничены.
саму по себе возможность манипулирования рынком со стороны крупных участников не исключаю, но, думаю, ее масштабы сильно переоценены: вряд ли они делают это систематически и это является их хлебом. в последнем случае они сталкиваются с риском, который нивелируют всю их прибыль от манипуляций: преследование со стороны регуляторов.
avatar

Сергей

вот дополнение подробнее
www.novik.ru/algorithms.html

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP