<HELP> for explanation

Блог им. option-systems

Покупки.

Покупки.

Завтра Заседание Совета директоров УК Арсагера, будем подводить итоги 3 квартала 2015 года, а также обсуждать множество других вопросов. Это всегда очень интересно.

Я продолжаю покупать акции УК Арсагера, и даже принял решение форсировать данный процесс, планирую в следующие 12 месяцев купить в два раза больше, чем купил за предыдущие 2 года. Текущие цены меня устраивают, компания нравится более чем. Риски есть, но лучше потерять с умными, чем приобрести с дураками.

Ранее довольно подробно рассказывал про идею инвестиций в УК Арсагера — Диверсификация Шадрина, и в других постах.

Если позволит рынок увеличу долю до 1% от уставного капитала УК к концу 2016 года, по моим расчетам, тогда доля акций УК Арсагера в моем портфеле будет равна 62% (сейчас 41%). Много? Много. Опасно? Опасно.

Но! Я не хочу ограничивать сам себя.

Лучше этой компании изнутри я не знаю ни одной другой компании в России. В этом плане я понимаю точно, что я покупаю, и какие несу риски. Отрасль коллективных инвестиций сейчас мягко говоря чувствует себя не очень хорошо. Сильнейшие покупают слабейших, отрасль консолидируется. Потенциал роста индустрии огромен. Сейчас всего в розничных ПИФах всего 100 млрд. рублей (меньше 2 млрд. долл.), понятно, что для России это не деньги. Деньги еще не пришли.       

А поводу диверсификации. Возможно, в моем случае лучше именно концентрация.

Инвестиционная деятельность разумного инвестора не ограничивается диверсификацией. Она может потребовать даже концентрации, если не портфеля, то, по крайней мере, сознания его владельца. Говоря о концентрации портфеля, следует вспомнить Кейнса, который был не только блестящим экономистом, но и мудрым инвестором и считал, что инвестору следует вкладывать большие суммы в две или три компании, которые он знает и руководству которых можно доверять. С этой точки зрения риск возрастает, когда инвестиции и инвестиционное мышление слишком поверхностные. Стратегия финансовой и умственной концентрации может снизить риск, увеличив как глубину представлений инвестора о компании, так и уровень комфорта в отношении основных показателей компании до покупки.   

Инвестиционная деятельность переворачивает народную мудрость современной финансовой теории с ног на голову: вместо призыва «не класть все яйца в одну корзину» мы получаем совет Марка Твена из «Простофили Вильсона»: «Клади все яйца в одну корзину, но… береги корзину!» 

Лучше быть почти правым, чем абсолютно ошибаться!

Успешных инвестиций!       
 

Опасно? — Опасно.
avatar

денис

покупай сразу контрольник
avatar

zaza

Как бы «Арсагера» не оказалась «Трансаэро»...

Тоже ведь отличная компания была...

лучшая по безопасности полётов в РФ...

:)))…
avatar

Gugenot

аминь…
avatar

Grin_vs

«Риски есть, но лучше потерять с умными, чем приобрести с дураками.»
Увы, в бизнесе все наоборот.
Александр, что думаете про Газпром? Будем ли выше 150 в этом году? Будет ли рост дивов за 2015-й соответствовать росту прибыли (примерно в 1,5 раза по отчету за 1ПГ)?

Спасибо!
avatar

okolorynok.ru

okolorynok.ru, всё может быть, но к гос.компаниям пока нет веры.
Александр Шадрин, идея про дивы 25% по МСФО по госкомпаниям пока заморожена?
okolorynok.ru, под вопросом.
КОгда Арсагера будет ( планирует) выплачивать дивиденды, есть ли дивидендная политика?
avatar

Konstantin

Konstantin, посмотри Приложение № 1 к Положению о Совете директоров ОАО «УК «Арсагера» Модель управления акционерным капиталом ОАО «УК «Арсагера» (далее – МУАК)

stock.arsagera.ru/dokumenty_i_informaciya_dlya_akcionerov/uchreditelnye_i_vnutrennie_dokumenty/

когда размер собственного капитала достигнет определенного уровня, тогда будет приниматься решение о необходимых действиях, в том числе и о дивидендах. В Модели управления акционерным капиталом всё есть. Этот документ утвержден акционерами в этом году на ГОСА.
Александр Шадрин, насколько я понял там привязка не только к собственному капиталл но и к цене акции
тоесть когда собстввенный капиталл меньше рыночной капитализиции… такое вообще достяжимо?
Konstantin, если рыночная цена ниже собственного капитала — то байбек, если выше, то дивы выгоднее.

у акций Арсагеры рыночная цена была и выше и ниже собственного капитала.
Александр Шадрин, так сейчас идет байбэк либо дивиденды планируются выплачивать?
Konstantin, сейчас еще капитал не вырос до нужных уровней, пока ничего.
Александр Шадрин, так а какой целевой уровень капитализации
сейчас я так понимаю около 110 лямов рублей..
а какая целевая капитализация?
I-Am, достаточно
нельзя быть уверенным в каких-либо объектах инвестировния, чтобы подвергать риску капитал. Но в случае с Арсагерой некий перелимит имеет право на существование в портфеле Шадрина.
Риски есть, но лучше потерять с умными, чем приобрести с дураками. У меня другая концепция. Либо профит есть, либо его нет.
avatar

Good

Good, в эту фразу я закладывал другой смысл, что с «дураками» я дел иметь даже не буду, и прибыль с дураком может еще боком выйти…
Александр Шадрин, в общем смысле согласен. Я говорил про биржу.
avatar

Good

Александр Шадрин, Диверсификация и снижение влияния одного актива это важнее доходности, остальное техника и выбор не дорогих, перспективных, растущих и эффективных компаний с постоянным денежным потоком, это уже затраты времени! Лучше потратить время и распределить риски, с пересмотром по годовому МСФО(квартальным РСБУ) и новостному потоку, более эффективнее и разумнее!
Владимир Ш, хорошо
упс…
avatar

George Soros


avatar

George Soros

www.youtube.com/watch?v=-JgF2X7RpVA

вот это действительно опасно
avatar

George Soros

Судя по отчету за 1-ое полугодие, Арсагера себя, действительно, неплохо чувствует. На 2-2,5% держу:) +32% от цены покупки. Брал ~год назад по средней 0,7.
avatar

Anton Morozov

Anton Morozov, Я там-же брал, сдавал ниже текущих. Потом переподибирал по текущим.
Чет, Шадрин, я тебя не пойму. Сам же писал не так давно, что долю в 35% не будешь увеличивать, ибо так делать неправильно в любом портфеле. Или это на тебя «предзаседательская» эйфория так действует ?: )
Илья Кузьмин, я бы никому не советовал, но в своем случае, пересмотрел планы. В глобальном плане на окне 10 лет мои инвестиции в УК Арсагера будут иметь долю вложений 10-15%, не более, просто я один год форсировано проведу инвестиции, а потом будут другие инвестиции, считаю, это более правильным для себя, так как позже покупать возможно придется дороже, лучше я сейчас сделаю.

И в абсолютных цифрах это довольно скромные суммы, мое финансовое положение особо не изменится.
Александр Шадрин, нет, ну потенциально, конечно лучше ковать железо пока горячо. Я так понимаю, что за последний год стабильно собственный капитал прирастает (особо не слежу, может и ошибаюсь), и то, что я слышал от знающих людей, вроде как и ROE лучше, то есть средства акционеров используются эффективно. Это, конечно, все здорово, но вот просто я для себя уже давно решил, что в России сильно надеятся на что-то одно — слишком опасно. Везде нужна подстраховка, и даже при рассуждениях о долях в портфеле я скорее буду придерживаться порядка 10%, а не 30-40% :)
Ну и, между прочим, в России реально прокатывает стратегия: сильно вложился в компанию, получаешь дивы, потом компания начинает сливаться (это же Россия :)  - сливаешь портфель. Потом через лет 5 снова покупаешь. 
ВСЕГО ЧЕРЕЗ 1-2 МЕСЯЦА АРСАГЕРА БУДЕТ СТОИТЬ
В полтора два раза ДЕШЕВЛЕ
НУ НУ, ПОКУПАЙте
avatar

Nik2

Nik2, Ему сильно повезет если вы окажетесь правы. Купит дешевле. :)
Nik2, ты смотрел отчетность их? или так, пустомеля — лишь бы по**деть?
Anton Morozov, мне достаточно видеть график и ситуацию на рынке
всё говорит за падение 
avatar

Nik2

купить или не купить? вот в чем вопрос!
мы с женой долго откладывали все свои сбережения на ипотеку, но вот теперь задумались, а не купить ли нам акций арсагеры?
они вырастут и тогда мы приобретем квартиру уже без участия банка
что посоветуете нам в данной ситуации, как поступить?
avatar

keylsd

keylsd, конечно, главное втайне от жены, чтобы сюрприз был. Так сказать подарок. И на шубу хватит. И сапоги.
И опять все забывают, что нынешний кризис может затянуться лет на 10.
avatar

Viking


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP