<HELP> for explanation

Блог им. Pirosmani

Почему ближний фьючерс РТС дороже дальнего?

Добрый день! Давно назрел вопрос, на который не могу для себя четко ответить. Почему ближний фьюч РТС дороже дальнего?
Причем такая ситуация наблюдается последние лет 5. Участники закладывают риски дальнейшей девальвации рубля? Или здесь что-то другое? По идее, из-за временной стоимости денег дальний должен быть дороже ближнего. Так происходит на всех остальных фьючах.
 
Например, РТС-12.15 стоит на 89550, РТС-3.16 стоит на 88890. 

Кто-нибудь может грамотно объяснить?
 

потому что это композиция мамбы и фуча на доллар
П а, И что?
avatar

Pit Becker

так надо
Кукл мутит, что не ясно…
avatar

Alex

Причем такая ситуация наблюдается последние лет 5.
— не всегда.
avatar

Holodny

Слишком маленькая разница, чтобы ломать над этим голову.
это значит что индекс сначала порастет, а потом немного снизится (по версии коллективного разума)
Т.к заложена выплата дивидендов по акциям + ожидания рынка, это просто мои мысли,
А вы давно торгуете? Про дивиденды слышали?
avatar

billikid

лень счтитать, но я так думаю, что исторические пики распределения цен за 3 мес и за 6 мес отличатся.
разбирайся
потом дай результат )
avatar

astray

alm, а как дивиденды в принципе могут влиять?
дивы вычитать нужно из индекса, так как рынок падает в индексе, а люди получают дивы от акций
Олег Смирнов, так речь идет о сравнении двух фьючерсов, а не фьючерса и индекса. По фьючерсах дивы не платятся.
Pirosmani, круто, и акции там другие :))
alm, а в первом квартале компании не платят дивы? Плюс длинные праздники, сиречь нервы
фьючерс си март дороже декабря — поэтому ри март дешевле декабря.

си дальный дороже ближнего из за инфляции в рф больше чем в сша.
alm, инфляции и ставки взаимозависимы.
ну в общем по твоему вопросу — ртс это кмпиляция ммвб и си
. ммвб март к декабрю выше.
си март к декабрю выше.

поэтому и ри март к декабрю ниже, но не значительно за счет ммвб.

вот июнь к марту — там разница до 5000 пунктов в моменте будет.
хотя… ведь счас же дивы отсекаются в большинстве после июньской экспирации, поэтому сентябрь будет еще ниже.
капец комментаторы)))
в первом коменте всё вам ответили.
берёте два фьюча, на мамбу и рубль, март тот же.
и считаете, сколько при этом должен стоить Ри (март).
всё понятно сразу станет, тем, кто в школе учился.
avatar

Vigo

Vigo, не все так просто, хотя основной причиной являются ожидания курса рубль/бакс
Финансовый трутень, что значит «ожидания»?
на Си и акциях (фьючах) всегда контанга, так и что, по-вашему, ВСЕГДА по ним ожидания одни и те же?
где вы такое на рынке встречали, что ожидания никогда не меняются..

никаких «ожиданий» обычно никто никуда не закладывает.
не всегда, есть такое.
например, недавно Ри (на предыдущем росте до 90000) загнали фьюч в контангу. бывает. но редко.
обычно всё соответствует простому расчёту (по схеме, которую я написал выше).
avatar

Vigo

Vigo, значение «ожидания» посмотри в словаре. в СИ невсегда контанга была, например когда бакс был 24-25 была бэквардация.
ожидания заложены всегда и они постоянно меняются
Финансовый трутень, ничего подобного. ты привёл один случай, и вывел из него правило («заложены всегда»). у этого единичного случая была другая причина (маржинальное давление позиций, открытых против рубля ранее).
ничего даже близкого с «ожиданиями» это не имеет.

ты пойми простую вещь, если нарушается элементарная математика расчётов, то тем самым создаётся неэффективность рынка, которая легко при нормальной ситуации компенсируется роботами, настроенными на эту неэффективность. дураков, которые это твоё «ожидание» будут практиковать, быстро накажут и разденут.
avatar

Vigo

Vigo, читай еще раз, что я написал: «ожидания заложены всегда и они постоянно меняются»
Финансовый трутень, хреново написал.
я тебе доступно объяснил, почему.
если ты этого не понимаешь, у тебя проблемы.
но мне то в принципе пофиг, не понимаешь, и ладно.
удачи)))
avatar

Vigo

Дивы. После декабрьской экспирации уже точно будут отсекаться на дивы Лукойл, Магнит и Мегафон. Вроде ещё Новатэк, но точно не помню.
Я всю жизнь думал что следующий фьюч РИ дешевле нынешнего из за составляющей в нем «баксика» _процентной ставки… НЕ? -))
avatar

RTS_TRADER

RTS_TRADER, не, раньше было наоборот, дальние фьючи РИ были дороже ближних
В календарном спреде заложена стоимость денег + ожидания роста/падения рынка. ИМХО конечно.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP