<HELP> for explanation

Блог им. VladT

ЛЧИ: Монстры против тренда

Уважаемый Решпект искренне переживает за наших монстриков на ЛЧИ(http://smart-lab.ru/blog/288192.php). Многие люди недоумевают в чем же дело как можно сливать такие деньги и не париться? Предлагая раздать им малоимущим, чтобы прогулять — и то пользы будет больше.
Ну и наблюдаются всякие приколы про шорты Сбера и прочее.
Не знаю как на самом деле у персонажей типа Scorp, но предлагаю иную версию событий.

Несколько лет назад я работал в банке, который как и многие имел прямой доступ на ММВБ. Что это означало? Это означало что шортить бумаги мы не могли, потому что банально нам не у кого их было занять, так как сами являлись брокером. Конечно при желании можно было это сделать с другими участниками, через внебиржевые форварды или что-то подобное, однако это не представлялось удобным.
А задача стояла следующая — максимально диверсифицировать по бумагам стратегию. В чем же проблема? Проблема в том, что у нас на рынке только 4 ликвидных фьючерса: Ri,Si,Sr и Gz. По ним можно и шортить и лонгить без проблем. Но! 4 фьючерса это диверсификация по 25% на инструмент, что руководству банка представлялось рискованным. Поэтому было предложение ввести в торговлю еще хотя бы две акции.  Я отобрал Норникель и ВТБ. Проблема возникла в том, что моя торговая система подразумевает и шорты и лонги. Играть в одни ворота, типа #лонгонли я не хотел, а шортить то нельзя. И я придумал следующий выход: я открывал позицию в акции в лонг и во фьючерсе шорт.  
Пример:
Нейтральная позиция: Лонг 1 акция — Шорт 1 фьючерс
Лонг позиция: Лонг 2 акции — Шорт 1 фьючерс
Шорт позиция: Лонг 0 акции — Шорт 1 фьючерс

Таким образом, торгуя только спотом я создавал совокупную либо шортовую, либо лонговую позицию. При этом фьючерс по бумаге все время находился в шорте, а я совершал сделки на споте пользуясь преимуществом низких комиссии прямого доступа на биржу. Надо сказать, что чаще всего я получал еще дополнительную арбитражную прибыль по связке спот фьючерс, так как старался перекладываться в следующий контракт, когда фьючерс был в состоянии контанго.

Вариант, что чувак просто сливает такое бабло, я не рассматриваю, его уже бы кастрировали прилюдно.

Дополнительно: у парня внебиржевой опцион по сберу и он его хеджанул… так что вариантов может быть много.
 

Терентьев, ты где?
avatar

Langouste

Langouste, здесь
Терентьев Владимир, да там рубят мои посты. Понятно.
в прошлом году лоссейник слил миллионы древянных — и его не кастрировали почему то. М.б. там уже нечего кастрировать?!
avatar

ruscash

1 акция и 1 фьючерсный контракт не равнозначны по объему… раз в 10 разница
avatar

ussault

ussault, для примера — это лишняя информация
Терентьев Владимир, ну вот из-за такой «лишней информации», ЦБ отзывает лицензии… а у кого ты тогда срочный контракт занимал?))
ussault, их не занимают, а заключают))
Терентьев Владимир, равнозначно стоимости акций, ты все равно не смог бы заключить контракт… есть инструкции ЦБ об открытых позициях на срочном рынке… о переносе через ночь, ГО и так далее… или вы их там не читали?))
ussault, Там было хитрее: фьючерс открывался у стороннего брокера, а спот торговался непосредственно на нас. Как там бухгалтерия это все вместе совокупляла меня слабо интересовало. Сказали что можно. Раз можно я сделал.
Терентьев Владимир, то бишь вы переводили средства стороннему брокеру?))у меня тогда 2 вопроса, исходя из этого) Первый: почему вы не заняли акции у данного брокера) Второй: Каким образом переводились клиентские деньги в стороннюю контору?)) или вы тортик ревизорам из ЦБ купили?)
ussault,
1. Зачем платить комиссию строннему брокеру за акции, если у нас прямой доступ
2. Только собственные средства банка — никакими клиентами я никогда не торговал и торговать не буду.
Терентьев Владимир, так вы все равно платили комиссию за шорт фьюча… ну так собственные откуда берутся… это денежные средства клиентов…
ussault, комис за сделку по фьючу минимален, а насчет средств клиентов — это не так… у банка всегда есть собственные средства
Терентьев Владимир, ну так основание для перевода какие?) средств?) если вы, также, являлись брокером… это явное нарушение закона))
ussault, Честно скажу в бухгалтерии и ее основаниях я не разбираюсь — это все не интересно. Если переводили, значит как то решали.
Терентьев Владимир, ответственная позиция)))
ussault, каждый должен заниматься своим делом, если я буду думать о бухгалтерии или нормативах и прочих вещах, о которых уже думают другие специально обученные люди, то это будет пустая трата моего времени.
Терентьев Владимир, ну своим делом, а отбирают лицензию у ВСЕГО банка… а не у конкретного косячного сотрудника бухгалтерии или еще какого-нито подразделения)
ussault, c'est la vie
ussault, нет таких инструкций, просто нормативы поедут и все ;)
bablonaft, как это нет?))))зайди на сайт ЦБ и почитай)
ussault, просвети № инструкции об открытых позициях на срочном рынке? И главное: по каким позициям, на какие активы: индекс, акции, валюта, ставки, комоды?
bablonaft, сам найди, если интересно… когда работал в банке часами их штудировали…
а скорп не фьючем шортит :)
avatar

McKey

McKey, Конечно, но он при этом может держать лонга в фьючерсе. Может поймал арбитраж, который окупит % по шорту бумаги или опцион закрыл. Вариантов много.
какая-то ересь, если честно… хочешь шорт — возьми бумагу в РЕПО и продай, заодно на РЕПО заработаешь.
Далее про брокера: вообще в курсе, что чтобы дать клиентам шорт, брокер берет эту бумагу у тех же банков и т.п. в РЕПО под более низкий процент. Брокера уже много лет как были есть и будут пустыми, без портфелей.
avatar

bablonaft

bablonaft, это геморойно очень для торговли по торговым системам
Терентьев Владимир, в чем геморр??? Это со срочкой геморр, удивляюсь как бэк и бухгалтерия не задавили такую тему. И вообще, что мешало торговать в таком случае только на срочке, смысл казне твоего банка терять просто так ликвидность???

как-то все очень странно и по-дилетантски…
bablonaft, бэк и бухгалтерия — это люди которые не создают прибыль, поэтому их мнение малозначимо.
Терентьев Владимир, да-с… странный банк… такие долго не живут ;)
bablonaft, а тут полностью с Вами согласен)) Того банка больше нет, но из-за других вопросов))
bablonaft, доступно ли прямое и обратное репо для физиков?
Идущий по воде, конечно же, только не с ЦБ ))) как на бирже, так и на внебирже…
Уже привычно стало, как только в нашей стране восходит на небосвод какая нибудь «жопа» в той или иной отрасли, обязательно появляются посты «адвокатов от Дьявола»
Иван Петров, прикольно меня так никто не называл еще))
Терентьев Владимир, Ну так то вообще то я имел некую общую ситуацию)))))
Раз прикольно-где плюс моего комментария от Вас?
Значит обманываете
Иван Петров, Я удовлетворил Вашу жажду Лайков :D
Терентьев Владимир, Между прочим-я лайкнул Ваш комментарий раньше Вас
Иван Петров, оставим борьбу за лайки школьникам и пользователям вконтакте.
Ладно тонкости технологий, а нах на ЛЧИ то светиться?
Владимир Спицын, известность. Сколько уже топиков про него было :))
avatar

GHJK

какие-то сказки венского леса. начиная с того, что банк не может шортить бумаги… правильно было бы написать так: «я не умел шортить бумаги, т.к. не знал, что их можно брать в репо»..)
avatar

DM88

DM88, Сказ мой был не о том как я не умел шортить бумаги через репу, а о том, что убыток участника ЛЧИ не обязательно является реальным убытком.
Терентьев Владимир, с таким же успехом можно рассуждать о нереальности прибылей других участников. А может все они родственники?
avatar

DM88

Терентьев Владимир,
Лонг позиция: Лонг 2 акции — Шорт 1 фьючерс


понятно, почему вы «работали в банке»)
без обид, но какой смысл в вышеприведенном? нельзя просто лонг 1 акция?)
Тоже с трудом верится, что он просто так сливает такие бабки
avatar

GHJK

да и " дополнительную арбитражную прибыль по связке спот фьючерс"
вы не получите прибыли, там контанго на уровне ключевой ставки, а то и хуже.
и много хуже кстати инфляции. прибыль должна быть прибыльной. кеш в рублях тоже позиция и стоимость его, скажем, на уровне ключевой ставки +-
avatar

trader_95


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP